Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2013 в 11:41, дипломная работа
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
TOC o "1-3" ВВЕДЕНИЕ....................................................................................................... PAGEREF _Toc451939508 h 1
1.ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ...................................................................... PAGEREF _Toc451939509 h 3
1.1. Сущность финансового анализа. Основные понятия. Роль финансового анализа в процессе принятия управленческих решений................................................. PAGEREF _Toc451939510 h 3
1.2. Сравнительная оценка существующих методик анализа финансового состояния промышленного предприятия......................................................................... PAGEREF _Toc451939511 h 7
1. 3. Методика анализа финансового состояния предприятия.................... PAGEREF _Toc451939512 h 20
О. В. Ефимовой.............................................................................................. PAGEREF _Toc451939513 h 20
2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ.......................................................... PAGEREF _Toc451939514 h 29
2. 1. Взаимосвязь бухгалтерского учета, аудита и анализа финансового состояния PAGEREF _Toc451939515 h 29
2. 1. 1. Экспресс-анализ финансового состояния. Бухгалтерская отчетность –информационная база для проведения финансового анализа................... PAGEREF _Toc451939516 h 29
2.1.2. Детализированный анализ финансового состояния промышленного предприятия..................................................................................................................... PAGEREF _Toc451939517 h 40
3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ................... PAGEREF _Toc451939518 h 45
3.1. Предварительный обзор баланса............................................................ PAGEREF _Toc451939519 h 45
3.2. Оценка ликвидности баланса.................................................................. PAGEREF _Toc451939520 h 48
3.3. Анализ имущества предприятия............................................................. PAGEREF _Toc451939521 h 50
3.4. Анализ источников средств предприятия.............................................. PAGEREF _Toc451939522 h 57
3.4.1. Анализ собственных средств ПКФ “Бейсуг”.................................... PAGEREF _Toc451939523 h 58
3.4.2. Анализ заёмных средств ПКФ “Бейсуг”........................................... PAGEREF _Toc451939524 h 62
3.5. Оценка финансовой устойчивости ПКФ “Бейсуг”................................. PAGEREF _Toc451939525 h 66
3.6. Оценка платежеспособности предприятия............................................. PAGEREF _Toc451939526 h 70
3.6.1. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности PAGEREF _Toc451939527 h 72
3.7. Анализ прибыли и рентабельности......................................................... PAGEREF _Toc451939528 h 74
Анализ формирования и распределения прибыли........................................ PAGEREF _Toc451939529 h 74
Анализ рентабельности......................................................................
Большими темпами росли
ПКФ "Бейсуг" необходимо наиболее
эффективно управлять запасами: рассчитать
оптимальный объем запасов
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:
1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее
среднюю продолжительность
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Показатели оборачиваемости
за 1997-1998г.г.
№
Показатели
1997
1998
В % к 1997
1
Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.
713 313
1 656 596
232,2
2
Средняя дебиторская задолженность, руб.
131 401
206 795
154,7
3
Средняя стоимость оборотных средств, руб.
902 829
2 037 628
225,6
4
Выручка от реализации без НДС, руб.
7 459 444
5 649 432
132,8
Расчетные показатели
5
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.
7,9
4,5
56,96
6
Время оборота матер. обор. Средств, дни
46
80,6
175,2
7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
42,9
36,3
84,6
8
Время оборота дебиторской
8,5
10
117,6
9
Коэф-нт оборачиваемости оборотных средств
6,25
3,7
59,2
10
Время оборота оборотных средств, дней.
5,8
99
170,6
Из данных таблицы 3.4 видно, что
произошло снижение оборачиваемости
всех приведённых показателей. Оборачиваемость
дебиторской задолженности
Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 1997 году до 4,5 оборотов в 1998 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 1998 году произошло за счёт затруднений со сбытом
Рис.2. Динамика оборота материальных оборотных средств, дебиторской задолженности, оборотных средств
продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 1997г. это уменьшение составило 619 414 руб., а в 1998 году 293 691 руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 1998 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 3.5.
Снижение стоимости
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 1997 года они составляли 0,59%, в начале 1998 года- 0,63%, а в начале 1999 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142 рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.
Рассмотрим изменение реальных
активов, характеризующих
•основные средства (строка 120);
•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);
•МБП (строка 213);
•затраты в незавершённом
1 .На начало года:
Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 рублей
Доля Р.А. на начало года=2 890 371 рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%
2.На конец года:
Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 рублей
Доля Р.А. на конец года=2 641456 руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%
В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 руб. на 248 915 руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.
В целом по активу можно отметить
некоторое улучшение
3.4. Анализ источников средств предприятия
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Данные таблицы 3.5 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305 494 руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203 рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689 руб. или на 13,2 % .
3.4.1. Анализ собственных средств ПКФ “Бейсуг”
Удельный вес собственных средств предприятия в 1997 году увеличился на 14 %, а в 1998 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.
Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 3.5.
Таблица 3.5
Собственные и заёмные средства
Показатели
1997 год
1998 год
Отклонения
На начало
года
На конец
года
На начало
года
На конец
года
Абсолютное
%
1997
1998
1997
1998
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе:
4847367
4208747
4208 747
6 514 241
-638 689
2305494
86,8
154,7
2.Собственные средства
3544 562
3 667 076
3 667 076
3 667 076
122 514
0
103,5
100
-то же в % к имуществу
73
87
87
56,3
14
-30,7
из них:
2.1.Наличие собственных
-265 451
226 565
226 565
459 856
492 016
233 291
-88,3
202,9
-то же в % к собственным средствам.
-
6,18
6,18
12,5
6,18
6,32
3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690)
1302 874
541 671
541 671
2 847 165
-761 203
2 305 494
41,6
5 р.
-то же в % к имуществу;
26,87
12,8
12,8
43,7
-14,07
30,9
из них:
3.1.Долгосрочные займы, тыс.
- в % к заёмным средствам.
3.2.Краткосрочные кредиты и
200 000
929 760
-200 000
929 760
- в % к заёмным средствам.
15,35
32,65
-15,35
32,65
3.3.Кредиторская
1102 874
541 671
541 671
1 917 405
-561 203
1 375 734
49
3,75 раза
- в % к заёмным средствам.
84,6
100
100
67,35
15,4
-32,65
Рис.3. Соотношение собственных и заемных средств в 1997-1998г.г.
Анализ собственных оборотных средств
На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 565 руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.