Проблема надежного перестрахования рисков в РФ и за рубежом

Стремясь сформировать максимально сбалансированный и устойчивый портфель, менеджмент компании рассматривает возможности географического расширения бизнеса. Поэтому, помимо деятельности  на основном рынке, компания развивает сотрудничество со страховщиками из Восточной Европы, с Ближнего Востока и из Азиатско-Тихоокеанского региона. Постепенно увеличивая объем операций с новых рынков, мы остаемся верны нашему главному принципу— отдавать предпочтение долговременным отношениям и добиваться всестороннего взаимопонимания с будущими партнерами, а не стремиться к ежеминутной выгоде. Рынок развивается  циклически, а потому консерватизм и строгое соблюдение андеррайтерской дисциплины, выработанные компанией на национальном рынке, помогут развить прибыльные портфели и на новых территориях.

Весь андеррайтинг проводится централизованно, в головном офисе в Москве. А маркетинговая деятельность усиливается представительствами во Владивостоке и Киеве.

Сбор премии и  убытки в тыс. рублей в период 2007-2011 гг. (График 1):²⁹

Структура портфеля и убыточность.

Несмотря на сложную конъюнктуру, хорошее знание основного рынка и усилия по освоению территорий за его пределами позволили «Русскому перестраховочному обществу» увеличить брутто-премию на 18,83% (548,9 млн. рублей). Объем нетто-премии составил 391,8 млн. рублей, что на 19,51% больше, чем годом ранее. Структура портфеля в целом остается без изменений, так как наша позиция на рынке как специализированного андеррайтера по перестрахованию имущественных, энергетических и строительно-монтажных рисков, ориентированного в первую очередь на прибыльность портфеля, остается последовательной на протяжении всего периода развития общества. В 2011 году на перестрахование имущества пришлось 62,62% всех поступлений компании. Доля строительно-монтажных рисков незначительно снизились— с 16,10 до 14,95%; грузов— с 3,26 до 3,04%; личных видов перестрахования — с 8,73 до 5,03%; спецтехники — с 3,52 до 1,88%, а ответственности — с 0,84 до 0,76%. Эти изменения в структуре портфеля были вызваны главным образом увеличением доли перестрахования автотранспорта, возросшей с 4,73 до 11,72% приблизившейся уровню 2009года (14,4%). Средняя убыточность по портфелю осталась в 2011году существенно ниже среднерыночного показателя и составила 55,3%.

Портфель премий в 2010 г. (Диаграмма 4), %:

Портфель премий в 2011 г. (Диаграмма 5), %:

Основные показатели деятельности в тыс. рублей в динамике за период 2006-2011гг. (Таблица 5): ³⁰

Глава 3. Анализ мирового рынка перестрахования рисков.

1-е полугодие 2011 г. — как  и аналогичный период 2010 г. —  принесло мировым перестраховщикам  крупные катастрофические убытки. Общая сумма страховых убытков  от землетрясений, торнадо и  тропических циклонов составила  более 60 млрд долл. 

Несмотря на то, что эта цифра  намного превышает среднее многолетнее  значение страховых убытков за 1-е  полугодие, перестраховщики в целом  хорошо справляются с трудностями  благодаря чрезвычайно высокой  капитализации и наличию развитых систем риск-менеджмента.

Standard & Poor’s сохраняет «Стабильный» прогноз по сектору в целом. Однако, как и в 2010 г., источники по формированию прибыли перестраховщиков будут различными. Скорее всего, к концу года в отрасли четко определятся лидеры и аутсайдеры. При этом прибыль многих, если не всех, перестраховщиков, будет, по-видимому, ниже нашего первоначального прогноза на 2011 г.

Повышение тарифов на перестрахование было неравномерным и коснулось лишь некоторых бизнес-сегментов и регионов. Наблюдаемые нами повышения ставок были недостаточными для того, чтобы радикально изменить структуру перестраховочного рынка, а в некоторых случаях — недостаточно высокими по сравнению с объемом принимаемых рисков. Доходность компаний по некоторым видам страхования, имеющим длительный период урегулирования убытков, по-прежнему остается экономически неоправданной, а резкое повышение уровня инфляции или процентных ставок может привести к значительному ухудшению их балансовых показателей.

По-прежнему отмечается высокая капитализация мировой перестраховочной отрасли: ее оценка значительно выше, чем финальный рейтинг, присвоенный перестраховочным компаниям, несмотря на убытки, понесенные ими в 1-м полугодии 2011 г. Кроме того, 80% рейтингуемых перестраховочных групп, включенных в наше исследование «Global Reinsurance Highlights», по-прежнему имеют «Стабильный» прогноз по своим рейтингам. Более того, лишь 14% перестраховщиков имеют рейтинги с «Негативным» прогнозом, что незначительно, учитывая текущие условия ведения бизнеса.

Несмотря на возможность общего ухудшения финансовой устойчивости, мы по-прежнему определяем прогноз  по отрасли как «Стабильный», учитывая следующие позитивные факторы:

На рейтинги большинства перестраховщиков позитивно влияет их высокий уровень  капитализации. Проведенный анализ показал, что в самом начале 2011 г. уровень капитализации перестраховщиков находился на самом высоком уровне, но затем немного уменьшился в  связи с убытками, понесенными  в 1-м полугодии 2011г.  
Возможности по управлению рисками достаточно высоки: мы считаем, что перестраховочные компании — одни из лидеров в сфере риск-менеджмента в страховой отрасли.  
Финансовые результаты по операциям перестрахования в течение пяти лет (2006-2010 гг.) были высокими. Компании продолжают получать прибыль по договорам, заключенным в прошлые годы.  
После «убыточного» 1-го квартала 2011 г. появились признаки повышения ставок перестраховочной премии, хотя эффект, оказываемый на ценообразование, в полной мере еще не проявился.  
Инвестиции компаний, как правило, направляются в краткосрочные высококачественные ликвидные активы.

Рейтинги перестраховочных компаний за период 2006-2011гг. (График 2), шт.:

Наряду с указанными позитивными факторами существуют следующие недостатки:³¹

• Недавние катастрофические события весьма негативно повлияют на операционную прибыль перестраховочных компаний по итогам 2011 г.
• Повышение ставок перестраховочной премии в оставшиеся месяцы 2011 г. будет неравномерным в разных сегментах бизнеса и в регионах.
• Процентные ставки останутся низкими, макроэкономические факторы будут негативно влиять на общие показатели достаточности прибыли.

В 2010 г. коэффициент рентабельности в перестраховочной отрасли составил 10%, а комбинированный коэффициент  убыточности — 95,4%. В 2009 г. эти показатели равнялись 15 и 89,9%, а в последние  семь лет — в среднем 12 и 96%.

• В последние пять лет поддержанию финансовых результатов перестраховщиков способство<span class="Normal__Char" style=" font-famil