Проблема надежного перестрахования рисков в РФ и за рубежом

Договоры перестрахования  эксцедента убыточности могут оформляться самостоятельно обособленными контрактами или выступать в качестве дополнения к эксцедентному перестрахованию. И в том, и в другом случае действие договора перестрахования ограничивается исключительно частью портфеля цедента, имеющего превышение убыточности.

Договоры эксцедента убыточности используются достаточно редко. Главным образом, они применяются при страховании от бури и градобития, и для многих других видов страхования они не характерны. Такие договоры содержат значительный риск для перестраховщика, так как результат перестрахования может зависеть от непредвиденных и неконтролируемых изменений в страховой политике цедента и экономической ситуации в стране.

При установлении приоритета необходимо убедиться в том, что  цедент, даже в случае неблагоприятного развития убыточности, не получит гарантированной  прибыли. Важно, чтобы цедент отвечал  за свою долю в убытках, как в других видах перестрахования. Соответственно, важно сделать полную правильную оценку управленческих и административных затрат страховщика.

 

Глава 2. Анализ российского рынка перестрахования рисков.

1. Анализ перестрахования рисков на территории РФ.

По прошествии мирового финансового кризиса в 2008 г. как международный, так и российский перестраховочный рынок сильно изменился. Так, объем перестраховочной премии по рискам, принятым в перестрахование специализированными перестраховочными организациями и страховщиками, имеющими лицензию на перестрахование в РФ, сократился в 1 квартале 2009 г. на 13% по сравнению с 1 кварталом 2008 г., последовав за динамикой рынка прямого страхования (-8%).

Детальный анализ участников рынка  перестрахования, т.е. компаний, принимающих  риски в перестрахование, позволил выявить следующую картину: сокращение сегмента реального перестрахования  составило всего 2%, тогда как объем  премии по "схемному" перестраховочному  бизнесу уменьшился на 27% по сравнению  с итогами 1 кв. 2008 г . Как следствие, — доля "схем" в перестраховании сократилась со среднего значения 47% в течение всего 2008 г. до 37% в 1 кв. 2009 г.

 

Динамика рынка перестрахования в 2008-2009 гг. (Рис. 5), млрд. рублей, %:¹⁵

 
 
И хотя в 1 квартале каждого года премии по рискам, принятым в перестрахование традиционно ниже, чем в последующие периоды, снижение премии в 2009 году вызвано не этим. Причина в изменении политики "схемщиков" и перераспределении денежных потоков.

Из 172 участников российского перестраховочного  рынка "схемными" операциями занимаются не более 40 компаний. При этом по данным реестра ФССН все "схемные" перестраховщики принадлежат весьма ограниченному кругу собственников. Таким образом, речь идет о переброске средств с одной "схемной" компании на другую, а не о выходе на рынок нового перестраховщика с увеличенной перестраховочной емкостью:

• прошлогодние лидеры уменьшили объемы привлеченного бизнеса. Кризис, по всей видимости, сильнее повлиял на "схемный" бизнес, чем на классическое страхование и перестрахование. В данном случае сыграли свою роль активная кризисная "антитеневая" риторика регуляторов рынка, а также контролирующих органов, направленная на легализацию выплаты доходов физическим лицам, а также на изменение уровня трудовой культуры самих работников (например, по данным последних опросов, все меньшему количеству людей стало не "все равно", работают они по официальному трудовому договору за официальную заработную плату, или пользуются устными договоренностями с работодателем, получая при этом заработную плату в "конверте").
• часть компаний потеряли лицензии;
• в лидерах 1 квартала 2009 г. появились компании, "отсиживающиеся" в прошлом году на самых дальних позициях в рэнкинге.

Поэтому в 2009 году существовал такой  прогноз на развитие рынка перестрахования: если тенденция 1 квартала 2009 года по самоуничтожению "схемного" бизнеса в перестраховании будет продолжена, а новое руководство ФССН будет последовательно осуществлять политику по удалению "схем" с рынка, то уже в конце 2009 года все заинтересованные участники рынка и эксперты смогут увидеть реальные размеры российского рынка перестрахования (пусть и весьма скромные) и точно определить перестраховочную емкость, т.к. подобные расчеты ведут к неправильным результатам из-за большой погрешности, приходящейся на "схемы". 

Динамика развития перестраховочного рынка в 2010-2011 гг.

Тенденции развития перестрахования  во всем этом территориальном образовании (РФ и страны СНГ), безусловно, напрямую зависят от динамики прямого страхования, по отношению к которому перестрахование остается своеобразным downstream направлением, если проводить параллели с нефтяной отраслью.

Несмотря на то, что по общему объему страховой премии non-life – всего около 33 млрд. евро за 2011 год – регион составляет мизерный процент по отношению к общемировой премии, ключевой тренд последних 2-3 лет здесь один: активный рост рынка практически во всех странах. В таблице 1 хорошо видна солидная динамика России, Казахстана, Азербайджана, Узбекистана, а средний прирост в последний год по всей территории составил почти 25%. Основные двигатели в данном случае более чем стандартны – массовые обязательные виды, автострахование, а в отдельных странах со значительной сырьедобывающей составляющей и сопутствующим активным строительством инфраструктурных и иных проектов – это и имущественное страхование.

 

 

 

 

 

 

Динамика страхового рынка Non-life в 2010-2011 гг., млн. EUR(Рис. 6):

	Страна	Брутто премия в 2011, млн EUR	Брутто премия в 2010, млн EUR	Прирост, %
1	Россия	29 592	25 253	17,18
2	Украина	1 263	1 149	9,85
3	Казахстан	876	691	26,88
4	Беларусь	209	318	-34,36
5	Азербайджан	187	146	28,19
6	Грузия*	111	121	-8,5
7	Узбекистан	99	81	22,78
8	Молдова	58	53	9,7
9	Туркменистан	46	40	15,19
10	Армения	45	17	161,6
11	Таджикистан	20	16	25
12	Кыргызстан*	10	7	43,35

(Табл. 1) 

Данные об итогах 1 квартала и 1 полугодия 2012 г. по основным перечисленным странам показывают, что и в 2012 г. этот темп определенно продолжался, даже когда клиентское поле и экономики стран были затронуты настойчиво прогнозируемым новым мировым кризисом.

Широта клиентского рынка перестрахователей на территории в этом плане определяется через призму общего объема доступной премии и количества игроков. Количество последних в 2011 году на всей территории постсоветского пространства достигало почти 1 тысячи компаний, более 70% из которых сосредоточены на рынках-лидерах: в России и Украине (Рис. 7).

Количество игроков на рынке Non-life в 2011 году (Рис. 7), шт.:¹⁶

 

При этом общая премия, переданная в перестрахование в 2011 году, осталась примерно на уровне 2010 года – около 3-3,1 млрд. евро, т.е. все те же скромные 1,5-1,6% от всей мировой перестраховочной премии non-life, не более. Все это – без учета достаточно значительной схемной составляющей, все еще присутствующей в бизнесе и, по разным оценкам, доходящей до 20-40% объема.

Наиболее «ёмкими» рынками в  плане исходящей премии по-прежнему остались Россия, Украина и Казахстан, являющиеся, собственно, и лидерами по размеру национальных страховых рынков. Примерно одинаков и перечень зарубежных перестраховочных доменов, предоставляющих региону защиту: помимо России, это, безусловно, Великобритания, Германия, Швейцария и США. В этом плане достаточно четко очерчен круг исторически активных, постоянных перестраховщиков-игроков на рынке постсоветского пространства – «большая пятерка», а также когорта новых игроков, старающихся активно входить на динамичный рынок: в первую очередь, речь идет об рейтинговых, достаточно молодых, но крупных, хорошо капитализированных перестраховщиках с Ближнего Востока и Азии.

Тем не менее, общие исторические корни, единый язык, схожий менталитет, ГОСТы и подходы к бизнесу по-прежнему оставляют российских перестраховщиков одними из основных для компаний из стран постсоветского пространства, тем более что активное развитие российского рынка, значительное укрупнение компаний, а также санация рынка в послекризисный период за счет новых требований к капиталу и слияний и поглощений отлично подкрепляют «исторический» базис сотрудничества профессиональным. При этом дополнительными компетенциями остаются большее внимание, гибкость в принятии решений, понимание ситуации на родственных рынках, а в отдельных случаях – и security, практически аналогичный европейскому за счет качественной облигаторной защиты, и андеррайтерский опыт и экспертиза.

Пути развития и его перспективы  здесь в основном лежат в плоскости  усиления финансовых возможностей и  стабильности российских перестраховщиков, а также снижения зависимости  от западной емкости путем наращивания  собственной нетто-емкости. Она, к  сожалению, пока значительно отличается от возможностей, гарантированных облигаторами.

Оценочная сравнительная  единая емкость российского перестраховочного  рынка (Табл. 2), млрд. долл.:¹⁷

	Классы	Нетто емкость (дальнее зарубежье, нестандартные риски), млн. долл.	Брутто емкость (стандартный бизнес с территорий России и бывшего СССР), млн. долл.
1	Имущество	40	1 200
2	Энергетика	25	450
3	СМР	30	800
4	Морское каско	25	250
5	Авиация, каско	15	150

В целом, не случайно группа лидеров  внутреннего перестраховочного  рынка экс-СССР как по объему премии, так и по охвату клиентского поля остается примерно постоянной на протяжении последних 3-5 лет: это Ингосстрах, Юнити Ре, Русское перестраховочное общество, Капитал Ре.

Основные аспекты, отличающие жизнедеятельность  перестраховочного пространства бывшего  СССР, сводятся примерно к тем же, что характерны и для крупнейшего  рынка региона – российского, лишь только с поправкой на масштаб, динамику, объемы экономик и страхования.

Основные отличия перестраховочного  пространства бывшего СССР:

→ Отсутствие привязки к мировому страховому циклу, т.е. фактически отсутствие значительных колебаний убыточности, а главное – связанных с  ними фаз ценообразования на рынке, глобально влияющих на общую стратегию  региональных страховщиков и перестраховщиков;

→ Нисходящий ценовой тренд как  негативный фактор на фоне ранее упомянутого, выражающийся в демпинге и значительном сужении «рынка продавцов» и поддерживаемый значительной динамикой роста прямых рынков и борьбой за расширение рыночной доли.

Прочие особенности сегодняшнего перестраховочного пространства на территории бывшего СССР:

→ Диспропорциональное развитие факультативного  и облигаторного перестрахования  с превалирующей долей первого. Причины – опять же уровень  развития рынков, доступных объемов  бизнеса, редких случаев сбалансированности индивидуальных портфелей компаний. Активное и почти повсеместное использование  облигаторной защиты, в т.ч. на базе эксцедента убытка, пока что преимущественно развито лишь в России и Украине.

→ Разномасштабная подверженность катастрофическим убыткам, связанным  с природными явлениями, неравномерное  распределение соответствующей  экспозиции по территориальному признаку, а также, самое основное, - слабая проработанность соответствующих Cat-моделей  для целей перестрахования, и  в первую очередь облигаторного. В этом смысле на фоне достаточно благополучных с Cat-точки зрения России, Беларуси, Украины, Модавии выделяются страны с ярко выраженной подверженность кастастрофической, в основном сейсмической, активности – как равномерной (Армения, Грузия, Таджикистан), так и неравномерной (Узбекистан, Казахастан, Туркменистан).

→ Очень сильно дифференцированное госрегулирование перестрахования  является одним из основных факторов, влияющих на развитие сотрудничества внутри всего региона. Жесткость  и принципиальность (а равно - обоснованность и экономический и здравый  смысл) сильно различаются от рынка  к рынку. При этом в основной своей  части все сводится к установлению минимальных требуемых международных  рейтингов перестраховщиков и санкций  к перестрахователям за несоблюдение таких требований: либо в виде абсолютного запрета перестрахования, либо в виде дополнительного резервирования, налоговых отчислений и т.п. По аналогии с Cat-подверженностью, можно выделить страны с достаточно демократичным регулированием такого рода (Россия, Молдавия, Грузия, Азербайджан); страны с разумно усиленным регулированием (Украина, Узбекистан); и страны с весьма гипертрофированными и раздутыми требованиями и ограничениями (Армения, Казахстан, Белоруссия).