Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия

 

Для определения ликвидности  баланса сопоставим итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место  соотношения: А1 ≥ П1;    А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;    А4 ≤ П4.

Согласно показателям Общества: А1<П1 в 2006 и 2007 годах. Однако в 2008 году соотношение соблюдается; А2>П2 – за все рассматриваемые периоды, соотношение полностью соблюдается; А3>П3 – так как показатель П3 равен нулю; А4<П4 за рассматриваемые периоды, таким образом, соотношение полностью соблюдается. Это значит, что баланс организации является  абсолютно  ликвидным  на  конец  2008 года, Общество способно своевременно и полностью погасить задолженность.

В таблице 9 представлены показатели ликвидности. Они представляют  интерес  не  только  для  руководства Общества, но  и  для  внешних  субъектов  анализа: коэффициент  абсолютной  ликвидности – для  поставщиков  сырья  и  материалов; коэффициент  быстрой  ликвидности – для  банков; коэффициент  текущей  ликвидности – для инвесторов.

   Таблица 9 –  Показатели ликвидности

Показатель	Формула расчета	Норматив	2006г.	2007г.	2008г.	Изменение (2008г. к  2006г.)
Общий  показатель  ликвидности	А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3	1-2	2,16	3	4,9	+2,74
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1____ П1+П2	0,2-0,7	0,15	0,9	1,5	+1,35
Коэффициент быстрой ликвидности	А1+А2_ П1+П2	0,7- 1; желательное > 1,5	3,5	4,2	6,4	+2,9
Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 П1+П2	2	4,5	5,6	9,6	+5,1
Доля оборотных средств в  активах	Стр.290 Стр.300	> 0,5	1	1	0,8	-0,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Стр.490 – 190 Стр.290	> 0,1	0,8	0,8	0,9	+0,1

 

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  показывает,  какая  часть краткосрочных  обязательств  может  быть  погашена  за  счёт  имеющейся денежной  наличности. Чем  выше  его  величина, тем  больше  гарантия  погашения  долгов. За  рассматриваемый  период  2006-2008г.г  он  вырос  на 1,35.

Коэффициент  быстрой  ликвидности – отношение  совокупности  денежных средств, краткосрочных финансовых  вложений и краткосрочной  дебиторской  задолженности, платежи  по  которой  ожидаются в  течение  12 месяцев  после  отчётной  даты, к  сумме  краткосрочных  финансовых  обязательств. Виден  явный  рост  коэффициента: с  3,5  в  2006году  до  6,4  в 2008 году  (+2,9  за  три года, из  них 2,2  в период  с 2007 – 2008 годы).

Коэффициент  текущей  ликвидности – отношение  всей  суммы  оборотных  активов, включая  запасы, к  общей  сумме  краткосрочных  обязательств, т.е  он  показывает  степень  покрытия  оборотными  активами  краткосрочных  обязательств. Судя  по  коэффициенту  в  2006 году – 4,5, а в 2008 году – 9,6, величина  его значительно увеличилась за  этот  период (в 2 раза). Значит, превышение  оборотных активов над краткосрочными  финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для  компенсации  убытков, которые  может  понести  Общество  при  размещении  и  ликвидации  всех  оборотных  активов, кроме  наличности. Чем  больше  этот  запас, тем  больше  уверенность  кредиторов  в  том, что  долги  будут  погашены.

Одним  из  показателей, характеризующих  финансовое  положение  предприятия, является  его  платёжеспособность, т.е. возможность  своевременно  погашать  свои  платёжные  обязательства  наличными  денежными  ресурсами. Понятия  платёжеспособности  и  ликвидности  очень  близки, но  второе  более  ёмкое.

От  степени  ликвидности  баланса  и  предприятия  зависит  платёжеспособность. В  тоже  время  ликвидность  характеризует  как  текущее  состояние  расчётов, так  и  перспективу (Таблица 10).

Таблица 10 – Анализ показателей платежеспособности 

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение(2008г. к  2006г.)
				Абс.,(+,–)	Отн., %
Собственный капитал, тыс. руб.	1180,1	1536,7	2017,2	+837,1	170,9
Заемный капитал, тыс. руб.	333,5	333,3	192,4	-141,1	57,6
Внеоборотные активы, тыс. руб.	20,0	20,0	369,2	+349,2	1846
Оборотные активы, тыс. руб.	1493,6	1850,0	1840,4	+346,8	123,2
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	333,5	333,3	192,4	-141,1	57,6
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1132,2	1078,1	930,9	-201,3	82,2
Общий показатель платежеспособности	2,2	3,2	4,9	+2,7	-
Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала	3,54	4,61	10,48	+6,94	-
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,8	0,8	1	+0,2	-

    

Анализируя показатели платежеспособности, видим, что собственный капитал существенно выше заемного капитала, что положительно и собственный капитал имеет устойчивую динамику роста. Отклонение на конец 2008 года от  2006 года  составило  + 837,1 тыс. руб., т.е рост  в 1,7  раза  за  этот  период. При этом  рост  был более динамичным   с 2007 года  по  конец 2008  года  + 480,5 тыс. руб., а с 2006 года  по  2007 год составлял + 356,6 тыс. руб. 

Дебиторская задолженность  существенно выше кредиторской на  протяжении  2006-2008 годов. Кредиторская  и дебиторская задолженности имеют динамику  снижения  на  всём  протяжении  анализируемого периода. Дебиторская задолженность сократилась на  18 %  в период  с 2006-2008 годы. Большая часть кредиторской  задолженности была  погашена.

Коэффициент текущей ликвидности значительно выше 1 – оптимального значения. То есть, мобилизовав все оборотные средства, Общество может не только погасить текущие обязательства, но и существует в Обществе излишек средств. Судя по коэффициенту соотношения собственного и заемного капитала, он выше 1 – оптимального значения и соответственно составляет на конец  2006 года – 3,54 , 2007 года – 4,61, 2008 года –10,48, то есть они имеют тенденцию значительного роста. Предприятие  платёжеспособно, имеет излишек собственных средств для пополнения оборотных активов.

Важным в финансово-хозяйственной деятельности любой организации является  её  финансовая  устойчивость. Финансовое состояние предприятия, его  устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников  капитала (соотношения собственных и заёмных средств) и от оптимальности структуры  активов  предприятия, в первую  очередь – от соотношения  основных  и  оборотных  средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия. В приложении В представлены данные характеризующие финансовую устойчивость общества.

Рассмотрев данное приложение, приходим к выводу, что величина источников формирования собственных оборотных средств увеличивалась в  течение всего рассматриваемого периода, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом показатель увеличился в 1,3 раза.

Величина внеоборотных активов увеличилась на конец 2008 года, по сравнению с  2006-м и 2007-м годами, на  349,2 тыс. руб. или  в  18,5 раз, так как Общество приобрело в собственность основные средства, что положительно, остальные основные средства арендуются.

Величина собственных  оборотных средств увеличилась, от данного показателя зависят показатели финансовой устойчивости. Наличие собственных оборотных средств в 2006 году составляло 1160,1 тыс. руб., а в 2008 году – 1648 тыс. руб., т.е увеличились на  142 %.

Отсутствуют долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочные заемные средства (краткосрочные кредиты и займы). Значит, финансирование осуществляется полностью за счет собственных источников. Общая величина запасов также имеет тенденцию к росту за рассматриваемый период. В денежном  эквиваленте, в  период  с 2006  по   2008 год,  они увеличились практически в 2  раза  или на  301,7 тыс. руб. Существует излишек собственных  оборотных  средств, он  увеличился  на  186,2 тыс. руб.  или  на  21,9  %.

Коэффициенты обеспеченности собственными источниками финансирования, автономии, финансовой  устойчивости  имеют  динамику роста + 0,1. Причём  динамика  роста  неравномерна, явный  рост  показателей  наблюдается  с  2007 года  по  2008 год.

Плечо  финансового  рычага  за  период  с  2006 по  2008 г.г. уменьшился  на  0,2. Это свидетельствует о том, что финансовая  зависимость предприятия от  внешних инвесторов  понизилась. Наиболее обобщающим  из  рассмотренных показателей является  коэффициент финансового левериджа, все остальные показатели  в той или иной  мере  определяют  его величину.   

Итак, анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие располагает средствами, является  финансовоустойчивым.

Деловая  активность  характеризуется  показателями  оборачиваемости  активов  предприятия. Для  эффективной  деятельности  Общества  важен  не столько  абсолютный  размер  активов, сколько  их  скорость  обращения (Таблица  11).

 

Таблица 11 – Оборачиваемость текущих и совокупных активов

Наименование  показателя	2006г.	2007г.	2008г.	Изменение(2008г.  к 2006г.)
Выручка (нетто) от реализации, тыс. руб.	9398,6	9526,9	11142,4	+1743,8
Средняя величина текущих  активов, тыс. руб.	1071	1671,8	1845,2	+774,2
Средняя величина совокупных активов, тыс. руб.	1091	1691,8	2039,8	+948,8
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз	8,8	5,7	6,0	-2,8
Коэффициент оборачиваемости  совокупных  активов, раз	8,6	5,6	5,5	-3,1
Количество  дней  анализируемого  периода	360	360	360	–
Период оборачиваемости  текущих активов, дни	41	63	60	+19
Период оборачиваемости  совокупных активов, дни	42	64	65	+23
Однодневная выручка, тыс. руб.	26,1	26,5	31,0	+4,9
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, раз	6,4	5,7	11,1	+4,7
Период погашения дебиторской  задолженности, дни	56,25	63,16	32,43	- 23,82
Доля дебиторской задолженности  в оборотных активах,  %	68,1	66,1	54,4	- 13,7
Коэффициент оборачиваемости  запасов	26,82	22,90	19,09	- 7,73
Срок хранения запасов, дни	13,4	15,7	18,8	+ 5,4

 

Таким образом, за  рассматриваемый  период  оборачиваемость текущих активов Общества  постепенно  сокращается. Количество  оборотов  уменьшилось с 8,8  в 2006 году, до 6,0 в 2008 году. Соответственно  увеличился  период  оборачиваемости на  19 дней (60-41=19). У совокупных  активов    наблюдается снижение  оборачиваемости   на  3,1 с 2006 года  по 2008 год. Период  оборачиваемости совокупных  активов увеличился  с 42 дней  до  65  дней (+23 дня). Оборачиваемость дебиторской   задолженности увеличилась практически в 2 раза. Соответственно  период  погашения  уменьшился  на  такую  же  величину, что  в  итоге  уменьшило  долю  дебиторской  задолженности  в  оборотных  активах  на  13,7 %. Коэффициент  оборачиваемости  запасов  имеет  динамику  уменьшения  с  26,8  в  2006 году до  19,09 в 2008 году, соответственно  увеличивается  срок  хранения  запасов. В целом предприятие можно охарактеризовать как финасовоустойчивое, платежеспособное, независящее от внешних источников финансирования. В тоже время исследуемый объект работает в динамичной, насыщенной конкурентами среде, поэтому постоянно вынужден искать возможности для развития и сокращения издержек. В связи с этим разработка проекта мероприятий по улучшению финансовых результатов деятельности является актуальной, так как любая коммерческая организация, преследующая цель получения прибыли стремится к улучшению финансовых результатов своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов предприятия

 

Финансовый результат  является обобщающим показателем, характеризующим  эффективность  текущей   деятельности  предприятия. Он  складывается  по  результатам  процессов  производства  и  реализации  продукции. В  свою  очередь,  величина  полученной  в  отчётном  периоде  прибыли  определяет  доходы  собственников  бизнеса, вознаграждение  работников  предприятия, налоговые  поступления  в  бюджет. Финансовый  результат  выражается  в  сумме  полученных  доходов  или  прибыли. Менеджеров  предприятия  интересует,  прежде  всего,  прибыль от  продаж, которая характеризует эффективность управления  текущей производственной  деятельностью. Рассмотрим  таблицу 12.

Таблица 12  – Финансовые  результаты  деятельности  общества

Наименование  показателя	2006г.	2007г.	2008г.	Изменение (2008г. к 2006г.)
				Абс. (+, – )  тыс. руб.	Темп роста, %
Выручка от продажи  продукции, услуг, тыс. руб.,             всего: в том  числе:                        производство                        другие  услуги	9398,6   7808,4 1590,2	9526,9   7881,3 1645,6	11142,4   9180,4 1962,0	+1743,8   +1372,0 371,8	118,55   117,57 123,38
Себестоимость  реализованных  товаров, услуг, тыс. руб.,              всего: в  том  числе:                         производство                         другие  услуги	8097,4   6507,2 1590,2	8785,8   7142,4 1643,4	10201,0   8251,7 1949,3	+2103,6   +1744,5 +359,1	125,98   126,81 122,58
Валовая  прибыль, тыс. руб.,                 всего: в  том  числе:                                    производство                         другие  услуги	1301,2   1301,2 –	741,1   738,9 2,2	941,4   928,7 12,7	-359,8   -372,5 +12,7	72,35   71,37 127
Прибыль от  продаж, тыс. руб.	1301,2	741,1	941,4	-359,8	72,35
Прибыль  до  налогообложения, тыс. руб.	1157,2	706,3	892,9	-264,3	77,16
Налоги, тыс. руб.	59,9	72,8	89,2	+29,3	148,91
Чистая  прибыль, тыс. руб.	1097,3	633,5	803,7	-293,6	73,24