Технология эффективного менеджмента

«СТРОИТЬ»: организация может  инвестировать больше в тот или иной продукт, чтобы построить относительную долю – достичь определенной относительной доли на рынке («вопросительные знаки» и «звезды»).

«ДЕРЖАТЬ»: организация инвестирует  лишь столько, сколько необходимо для  поддержки относительной доли («дойные  коровы»).

«СОБИРАТЬ УРОЖАЙ»: организация  может собрать краткосрочные  денежные потоки, не заботясь о долгосрочном результате (слабые «дойные коровы», «собаки», «вопросительные знаки»).

«ВЫСЕЛЯТЬСЯ»: политика, которая  организована для избавления от того или иного продукта («собаки», «вопросительные  знаки»).

 

2.6. Задание 6. «Анализ бизнес-портфеля организации. Модель  «GE/Mckinsey».

 

Сетка стратегического бизнес-планирования позволяет определить стратегии для каждой структурной единицы бизнеса.

Рассмотрим модель «GE/Mckinsey» более подробно «Рисунок 2.5».

 

 

      

«GE/Mckinsey»

                КОНКУРЕНТНАЯ ПОЗИЦИЯ

		сильная	средняя	слабая
П Р И В Л Е	в ы с о к а я	РОСТ	РАЗВИТИЕ	ВОПРОС -ЫЙ        ЗНАК	5
К - С Т Ь	с р е д н я я	ПОДКРЕП –   ЛЕНИЕ	СРЕДНИЙ  БИЗНЕС	ПОРАЖЕНИЕ
Р Ы Н К А	н и з к а я	ДОХОДНЫЙ      БИЗНЕС	ИЗБАВЛЕНИЕ	ЖАТВА
		5			1

	- Высокий приоритет с  точки зрения инвестирования
	- Средний приоритет с  точки зрения инвестирования
	- Низкий приоритет с  точки зрения инвестирования

 

Рисунок 2.5 Модель «GE/Mckinsey»

Показатель «привлекательность рынка» включает не только рост отрасли, но и размер рынка, прибыльность бизнеса, остроту конкуренции.

Показатель «конкурентная  позиция» - интегральный, включает не только долю компаний на рынке, но и качество продукта, ценовую конкурентоспособность, знание потребностей, технологические и географические преимущества.

Стратегии организации  в отношении структурных единиц бизнеса:

Инвестиции для роста

Избирательные вложения

Отказ от инвестиций

 

«РОСТ»: для нового продукта, если он имеет хорошую позицию  в привлекательной отрасли.

«РАЗВИТИЕ»: политика оправдана, если рынок привлекателен, но у организации  нет ресурсов, чтобы воспользоваться  этим.

«ПОДКРЕПЛЕНИЕ»: зрелый продукт, прочное положение, но сталкивается с растущей конкуренции.

«ДОХОДНЫЙ БИЗНЕС»: организация  выделяет достаточно средств для поддержания лидерства продукта, но не способствует увеличению доли на рынке.

«СРЕДНИЙ БИЗНЕС»: не однозначно, решение принимается только после  тщательного анализа.

«ВОПРОСИТЕЛЬНЫЕ ЗНАКИ»: стратегия  поддержки, продукт может иметь  хорошее будущее, но для этого  необходимо приложить большие усилия.

«ИЗБАВЛЕНИЕ»: избавление от продукта, если у нее слабые позиции, но предлагается его больше не производить.

«ПОРАЖЕНИЕ»: если продукт  на низкой позиции, предлагается быстрое  и эффективное вмешательство  с целью предотвращения серьезных  последствий.

«ЖАТВА»: если есть приверженные покупатели, которые будут продолжать покупать продукт, не смотря на слабую рекламу.

2.7. Задание 7.  «Пятифакторная модель банкротства  Э.Альтмана».

В 1968г. Э.Эльтман предложил пятифакторную модель прогнозирования банкротства., которая определяется формулой (2.8).

Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 1,0К5       (2.8)

«Z – счет»

К1 – доля оборотных средств в активах:

оборотные активы / общая сумма активов

К2 – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли:

нераспределенная  прибыль / общая сумма активов

К3 – рентабельность активов  по балансовой прибыли:

балансовая прибыль / общая сумма активов

К4 – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала:

суммарная рыночн. стоимость акций / (долгосрочн. обяз-ва + краткосрочн. обяз-ва)

К5 – отдача активов:

выручка от реализации / общая сумма активов

В зависимости от значения Z проанализируется вероятность банкротства в организации:

Z < 1,8 – очень высокая вероятность банкротства (очень низкий индекс кредитоспособности);

1,8 ≤ Z ≤ 2,7 – высокая вероятность банкротства (низкий индекс кредитоспособности);

2,7 ≤ Z < 2,99 – возможная (низкая) вероятность банкротства (средний индекс кредитоспособности);

Z ≥ 2,99 – очень низкая вероятность банкротства (высокий индекс кредитоспособности).

2.8. Задание 8.

ЧДД (формула 2.9) отражает общий финансовый итог от реализации проекта и определяется как разница между суммой приведенных эффектов и приведенной к тому же моменту времени величиной капитальных вложений [5]:

ЧДД= -     (2.9),

где Rt – поступления от реализации проекта в t-ом году;

Зt – текущие затраты на реализацию проекта в t-ом году;

t – номер временного интервала реализации проекта;

Т – горизонт расчета (срок реализации проекта(во временных интервалах));

α_t = – коэффициент дисконтирования;

Е – норма дисконта;

К_t – капитальные вложения в проект в t-ом году.

КОЭФФИЦИЕНТ ДИСКОНТИРОВАНИЯ — коэффициент, применяемый для приведения величины денежного потока на t-ом шаге многошагового расчета эффективности инвестиционного проекта к моменту, называемому моментом приведения (коэффициент, приводящий процентную ставку от будущей стоимости к настоящей).

2.9. Задание 9.

Рассмотрим управленческую решетку Р.Блейк и Дж.Мутона «Рисунок 2.6.»

Рисунок 2.6 «Управленческая  решетка Р.Блейк и Дж.Мутон».

2.10. Задание 10.

Эффективность управления характеризуется  следующими показателями:

1)Динамический показатель  эффективности менеджмента организации, определяющийся по формуле (2.10)

Эм=×100%    (2.10),

где  П, Пб - балансовая прибыль организации в соответствии с данным и базисным годами;

Р, Рб – расходы на управление в данном и базисном годах.  

2)Показатель относительного  изменения относительного менеджмента  в организации определяется формулой (2.11)

ΔЭ= × 100%    (2.11),

где Эм, Эмб – динамический показатель эффективности менеджмента организации в данном и базисном годах.

2.11. Задание 11.

Экономическая эффективность  инвестиционного проекта определяется по совокупности следующих показателей: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости. При этом отметим, что ни один из перечисленных критериев  сам по себе не является достаточным  для принятия проекта. Поэтому решение  об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значений всех перечисленных критериев и интересов всех участников инвестиционного проекта.

ЧДД= -    (2.9),

где Rt – поступления от реализации проекта в t-ом году;

Зt – текущие затраты на реализацию проекта в t-ом году;

t – номер временного интервала реализации проекта;

Т – горизонт расчета (срок реализации проекта(во временных интервалах));

α_t = – коэффициент дисконтирования;

Е – норма дисконта;

К_t – капитальные вложения в проект в t-ом году.

 

Индекс доходности (ИД) –  это отношение отдачи капитала к вложенному капиталу, которое определяется формулой (2.12).

ИД=         (2.12)

Внутренняя норма доходности (Евнд) представляет собой проверочный дисконт, при котором отдача от инвестиционного проекта (величина приведенных финансовых итогов) равна инвестициям в проект. Евнд определяется формулой (2.13).

=    (2.13)

Срок окупаемости капиталовложений (Ток) – это период, за который отдача на капитал достигает значения первоначальных вложений, то есть первоначальные вложения покрываются суммарными результатами осуществления проекта.

Срок окупаемости является альтернативным показателем ЧДД, но эти показатели характеризуют инвестиционный проект с разных сторон и измеряются в разных единицах. Ток показывает число лет, которое проходит, пока суммарный поток наличности от проекта не сравнится с первоначальной суммой инвестиций. Ток определяется формулой (2.14).

Ток = число лет предшествующих окупаемости +

+        (2.14)

Глава 3. Практическая.

Задание 1.

Банк «Тинькофф. Кредитные системы».

Банк основан в 2006 году предпринимателем Олегом Тиньковым для дистанционного обслуживания клиентов на рынке кредитных карт. В середине 2007 года банк приступил к эмиссии кредитных карт.

«Тинькофф. Кредитные системы» - закрытое акционерное общество, единственный акционер Банка – компания Эгидако Инвестментс Пи-Эл-Си (Кипр).

Олег Тиньков — председатель совета директоров банка «Тинькофф Кредитные Системы». Является лицом, оказывающим существенное (прямое или косвенное) влияние на решения, принимаемые органами управления Банка. Оливер Хьюз — председатель правления Банка.

Совет директоров Банка осуществляет общее руководство деятельностью  Банка, за исключением решения вопросов, отнесенных Федеральным законом «Об акционерных обществах» к исключительной компетенции Общего собрания акционеров[Приложение 1].

Правление Банка является коллегиальным исполнительным органом  управления Банка и осуществляет руководство его текущей деятельностью, за исключением решения вопросов, отнесенных законодательством и уставом Банка к компетенции общего собрания акционеров Банка, наблюдательного совета Банка и Председателя Правления [Приложение 2].

Вид организационной структуры  банка – механистический, что  характеризуется тем, что работники организации должны действовать строго по инструкциям и не отклоняется от них: в банке разработаны жесткие процедуры по каждому действию сотрудника, за отклонение от которых предусмотрены штрафы. Данный вид структуры, по моему мнению, идеально подходит для данного вида деятельности, которая связана с деньгами и множеством рисков.

Рассмотрим линейно-функциональный тип организационной структуры банка «Тинькофф. Кредитные системы» «Рисунок 3.1»

Тип организационной структуры.

        Совет директоров

 

Правление банка

Маркетинг Планирование Кредитный   Депозитный  Инвестиции Персонал

                                                 отдел              отдел

 

Рисунок 3.1 «Тип организационной  структуры банка «Тинькофф.Кредитные системы»».

 

Задание 2.

Дано:   ВП=15000 тыс/руб ОПФср.г.=10000 тыс/руб Чср.р.=2000 чел	Решение:   Фо=ВП/ОПФср.г. Фе=1/Фо Фв=ОПФср.г/Чср.р   Фо=15000/10000=1,5руб/руб Фе=0,67руб/руб Фв=10000/2000=5000руб/чел
Фо=? Фе=? Фв=?   Ответ: Фо=1,5руб/руб;  Фе=0,67руб/руб;  Фв=5000руб/чел.