Разработка новых подходов в управления финансами предприятия

     Для удобства формирования исходной базы, необходимой для проведения анализа  коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, статьи баланса представлены в табличном виде , табл. 5.

     Совокупные  активы - баланс (валюта баланса) активов.

     Скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости  нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных, капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

     Таблица 5

     Показатели, используемые для расчета коэффициентов

финансово-хозяйственной  деятельности МУП «Бытсервис», тыс. руб

Наименование	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Актив баланса
Совокупные  активы	8217	8767	8916
Скорректированные внеоборотные активы	5200	5377	5417
Оборотные активы	3017	3390	3499
Ликвидные активы	2340	2657	3177
Краткосрочная дебиторская задолженность	2293	2640	2839
Долгосрочная  дебиторская задолженность	536	596	224
Наиболее  ликвидные оборотные  активы	47	17	338
НДС по приобретенным  ценностям	141	137	98
Потенциальные оборотные активы		39	11
Для справки, просроченная дебиторская задолженность	1680	597	481
Пассив баланса
Совокупные  пассивы	8217	8767	8916
Собственные средства (за вычетом  убытков)	5643	7092	7414
Обязательства предприятия	2574	1675	1502
Долгосрочные  обязательства	467	254	211
Текущие обязательства	2107	1421	1291
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	17988	22027	26998
Среднемесячная  валовая выручка	1499	1836	2250
Налогооблагаемая  прибыль	-1134	315	637

 

     Оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, НДС, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров.

     Ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной  дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.

     Наиболее  ликвидные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров).

     Краткосрочная дебиторская задолженность - сумма  стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал).

     Потенциальные оборотные активы к возврату - списанная  в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств.

     Совокупные  пассивы - баланс (валюта баланса) пассивов.

     Собственные средства за вычетом убытков - сумма  капитала и резервов, доходов будущих  периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

     Обязательства предприятия - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств предприятия.

     Долгосрочные обязательства - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств.

     Текущие обязательства - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

     Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг - выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

     Среднемесячная  валовая выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так  и в форме взаимозачетов, к  количеству месяцев в периоде.

     Чистая  прибыль - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и  других аналогичных обязательных платежей.

     Представленные  в таблице 5 сведения позволяют рассчитать коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности МУП «Бытсервис».

     Значения  коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, приведены в табл. 6.

     Таблица 6

     Коэффициенты  ликвидности МУП «Бытсервис»

Наименование  показателя	2006 г.	2007 г.	2008г.	Изменения +/-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,022	0,012	0,262	0,24
Коэффициент текущей ликвидности	1,08	1,86	2,46	1,38
Показатель обеспеченности обязательств предприятия всеми его активами	2,15	4,79	5,72	3,57
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	1,40	0,75	0,57	-0,83

 

     Из  таблицы 6 видно, что на протяжении всего анализируемого периода значения коэффициента абсолютной ликвидности не только не соответствовали нормативным значениям, но и были близки к нулю, за исключением 2008 года, рис. 4. Это говорит о том, что на протяжении трехлетнего периода предприятие не обладало возможностью даже в малой степени погасить обязательства за счет наиболее ликвидных оборотных активов: денежных средств.

     Однако  незначительная величина наиболее ликвидных  активов не может в полной мере свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия, т.к. денежные средства могут и должны быть вовлечены в оборот.

     По  итогам анализа значений коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного  для МУП «Бытсервис», можно сделать краткий вывод: данный коэффициент не удовлетворяет нормативным значениям, но отмечается его рост и на конец исследуемого периода он достиг нормативных значений и составил 2,46.  Следовательно с МУП «Бытсервис» можно работать без предоплаты, организация в состоянии   рассчитаться по долгам.

 

     Рис. 4. Коэффициент абсолютной ликвидности МУП «Бытсервис» 

     По состоянию на конец анализируемого периода показатель обеспеченности обязательств предприятия составляет 5,72. Следовательно, обязательства предприятия обеспечены полностью всеми активами МУП «Бытсервис». Такое значение обеспеченности обязательств предприятия его активами говорит о стабильности положения.

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанная как отношение текущих обязательств к величине среднемесячной выручки в 2008 составляла 0,57. Это говорит о том, что размер среднемесячной выручки практически на 43% превышает текущие обязательства предприятия.

     Таким образом, по состоянию на конец анализируемого периода текущие обязательства  предприятия могут быть погашены в течение чуть более полумесяца.

     Из  проведенного анализа коэффициентов, характеризующих платежеспособность, следует сделать вывод о том, что в течение всего анализируемого периода предприятие было платежеспособным и в этом большая заслуга руководства предприятия.

     Одна  из важнейших характеристик правильного  и рационального управления финансами  предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

     Данные  коэффициенты приведены в табл. 7.

     Таблица 7

     Коэффициенты  финансовой устойчивости МУП «Бытсервис»

Наименование  показателя	2006 г.	2007 г.	2008г.	Изменения +/-
Коэффициент автономии	0,74	0,81	0,83	0,09
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,38	0,51	0,57	0,19
Показатель  отношения дебиторской  задолженности к  совокупным активам	0,28	0,30	0,32	0,04

 

     Значения  коэффициента автономии на конец исследуемого периода составило 0,83. Из этого следует вывод о том, что   в 2008 году 83% активов предприятия,  было обеспечено собственными средствами, то есть в плане зависимости от сторонних источников финансирования - предприятие независимо, что говорит о его финансовой устойчивости.

     По  состоянию на начало анализируемого периода доля дебиторской задолженности  в составе совокупных активов составляла 28 %, значение показателя – 0,28, по состоянию на последнюю отчетную дату значение показателя возросло до 0,32. Следовательно, один из источников погашения текущих обязательств, а именно дебиторская задолженность, составляет 32 % совокупных активов.

     По  результатам анализа коэффициентов  финансовой устойчивости, можно сделать  вывод, что предприятие на последнюю  отчетную дату является финансово устойчивым и платежеспособным, обладает собственными оборотными средствами, дебиторская задолженность, которая является потенциальным источником погашения обязательств предприятия, составляет 32 % совокупных активов.

     Но  следует отметить, что фактически  реально источником погашения обязательств предприятия служит ликвидная дебиторская задолженность.

      Дебиторская задолженность МУП «Бытсервис»  была представлена краткосрочной дебиторской  задолженностью.

      Таблице 8

      Расшифровка краткосрочной дебиторской задолженности

      МУП «Бытсервис»

Наименование	2006 г.	2007 г.	2008г.
«Расчеты  с поставщиками и подрядчиками»	9	17	41
«Расчеты  с покупателями и заказчиками»	2255	2596	2764
«Расчеты  с подотчетными лицами»	2	6	7
«Расчеты  с разными дебиторами и                                                                                                                                                                                                                                               кредиторами»	27	21	27
Итого	2293	2640	2839