Разработка новых подходов в управления финансами предприятия

     Цель  второго этапа - ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия  работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

     Третий  этап - основной в экспресс - анализе; его цель - обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

     В общем виде методикой экспресс - анализа отчетности предусматривается  анализ ресурсов и их структуры, результатов  хозяйствования, эффективности использования  собственных и заемных средств. Смысл экспресс - анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных показателей и постоянное отслеживание их динамики.

     Приведем  один из вариантов совокупности аналитических  показателей для экспресс – анализа, разработанных Ковалевым В.В .

     а) Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

     - Оценка имущественного положения:  величина основных средств и  их доля в общей сумме активов;  коэффициент износа основных  средств; общая сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  предприятия.

     - Оценка финансового положения: величина собственных средств и их доля в общей сумме источников; коэффициент текущей ликвидности; доля собственных оборотных средств в общей их сумме; доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников; коэффициент покрытия запасов. - Наличие «больных статей в отчетности»: убытки; ссуды и займы, не погашенные в срок; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.

     б) Оценка результативности финансово - хозяйственной  деятельности.

     - Оценка прибыльности: прибыль; рентабельность общая; рентабельность основной деятельности.

     - Оценка динамичности: сравнительные  темпы роста выручки, прибыли  и авансированного капитала; оборачиваемость  активов; продолжительность операционного  и финансового цикла; коэффициент  погашаемости дебиторской задолженности.

     - Оценка эффективности использования  экономического потенциала: рентабельность  авансированного и собственного  капитала. [16. С.57. ]

     Экспресс - анализ может завершаться выводом  о целесообразности или необходимости  более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

     Цель  проведения детализированного анализа  финансового состояния - более подробная  характеристика имущественного и финансового  положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в  истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс - анализа. Степень детализации зависит от желания аналитика.

     В общем виде программа углубленного анализа финансового состояния предприятия выглядит следующим образом:

     а) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

     - Характеристика общей направленности  финансово - хозяйственной деятельности.

     - Выявление «больных» статей отчетности.

     б) Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

     - Оценка имущественного положения:  построение аналитического баланса  - нетто, вертикального, горизонтального  баланса, анализ качественных  сдвигов в имущественном положении. Для оценки имущественного положения предприятия используются показатели: сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, коэффициенты износа, обновления и выбытия основных средств.

     - Оценка финансового положения  включает в себя:

     Оценку ликвидности и платежеспособности, т.е. способности предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по обязательствам. Для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели: величина собственных оборотных средств, маневренность функционирующего капитала, коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия запасов.

     Оценку  финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости используются показатели: коэффициенты: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, структуры долгосрочных вложений, соотношения собственных и привлеченных средств.

     в) Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

     - Оценка производственной (основной) деятельности. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Рассчитываются различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала и др.

     - Анализ рентабельности. К основным  показателям этого блока, используемым для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

     - Оценка положения на рынке  ценных бумаг. Этот фрагмент  анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Рассчитываются показатели: доход на акцию, дивидендная доходность акции, ценность акции, коэффициент котировки акции.

     Остановимся на основных достоинствах и недостатках описанных методик. В этой связи следует указать одно немаловажное отличие - анализ, предложенный Ковалевым, как мне кажется, представляет собой взгляд на предприятие из вне (как бы «снаружи»), то есть с точки зрения потенциальных кредиторов и инвесторов. Именно их будет интересовать, в первую очередь, соотношение собственных и заемных средств, величина собственного капитала - как гарантия отдачи возможных вложений, и как залог стабильности при инвестировании капитала. Анализ же предложенный Шереметом, представляет собой взгляд на предприятие «изнутри». Он помогает управляющему персоналу предприятия определить, такие источники пополнения оборотных средств, которые в наибольшей форме будут способствовать улучшению финансовой устойчивости.

     Для проведения анализа финансовой устойчивости по методике Ковалева вполне достаточно бухгалтерской отчетности (формы №1,2,3,4,5).

     А.Д. Шеремет же, для проведения анализа  требует информацию, которая не содержится в бухгалтерской отчетности и, следовательно, для нахождения которой, необходимо поднимать первичную бухгалтерскую документацию. Система рассчитываемых показателей не может рассматриваться как универсальная для всех видов предприятий, так как для них не существует каких-то единых нормативных критериев. Они зависят от множества факторов. Существуют предприятия, для которых коэффициенты не подходят либо полностью, либо частично (например, предприятия связи, торговли, ЖКХ, транспорта, предприятия по производству единичных товаров и многие другие). Недостатки методики А.Д. Шеремета, могут быть сведены к следующему:

     - сложность в нахождении данных  необходимых для расчета. Под  этим понимается тот факт, что  невозможно на основании бухгалтерской  отчетности найти источники, ослабляющие  финансовую напряженность; кредиты,  направленные на пополнение оборотных средств; норматив запаса собственных оборотных средств на один день; иммобилизация оборотных средств;

     - методика рассчитана на узкий  круг предприятий, (а именно: существуют  предприятия, которые в силу  своих особенностей должны иметь большие запасы, или большую дебиторскую задолженность или наоборот не имеют их);

     - «Парадокс кредиторской задолженности». Согласно методике А.Д. Шеремета  для достижения высокой финансовой  устойчивости предприятию достаточно  иметь большой размер кредиторской задолженности (или по крайне мере такой, чтобы покрывать запасы). Однако известно, что излишнее привлечение заемных средств негативно влияет на финансовое положение предприятия, так как они не бесплатные и, рано или поздно, наступит срок их возврата, причем с процентами. Одновременно с повышенным вниманием к кредиторской задолженности А.Д. Шеремет упускает из виду величину дебиторской задолженности и наличие денежных средств на расчетном (валютном) счете и в кассе. Таким образом, мы видим, что идеальной методики не существует.

     Стоит задуматься над тем, что идеальной  методики не может быть в принципе в силу колоссальных различий между  предприятиями различных отраслей и индивидуальности каждого предприятия.

     Поскольку недостатков в методике В.В. Ковалева меньше, данная дипломная работа выполнена именно по этой методике. 
 
 
 
 
 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ МУП «БЫТСЕРВИС» ЗА 2006-2008 ГОДЫ. 

2.1. Характеристика предприятия МУП «Бытсервис»   

     Муниципальное унитарное предприятие «Бытсервис»  создано в соответствии с распоряжением  № 857-р от 08.04.05 г. Главы Администрации Сосновского района Нижегородской области. Предприятие является правопреемником межрайонного муниципального производственного предприятия жилищно-коммунального хозяйства.

     Предприятие является коммерческой организацией, созданной для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

     Учредителем предприятия является Администрация  Сосновского района в лице Комитета по управлению муниципальным имуществом Сосновского района.

     МУП «Бытсервис»  является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование.

     Предприятие действует на основе хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей  производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед бюджетом, поставщиками, потребителями продукции и кредиторами.

     МУП «Бытсервис»  от своего имени приобретает  имущественные и неимущественные  права и несет обязанности, выступает  истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде, совершает любые сделки в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

     Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Предприятие не отвечает по обязательствам района и  его органов, район и его органы не отвечают по обязательствам Предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

     МУП «Бытсервис»  подотчетно учредителю по вопросам целевого использования  и сохранности переданного ему  муниципального государственного имущества: Администрации Сосновского района.

     Уставный  капитал МУП «Бытсервис» сформирован  путем передачи имущества и составляет 6777 тыс. рублей. Все имущество предприятия  находится в государственной  собственности Сосновского района, отражается в самостоятельном балансе предприятия, и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения, на условиях договора с учредителем. Закрепленные за предприятием основные и оборотные средства образуют его уставной фонд.

     МУП «Бытсервис»  имеет право продавать принадлежащее ему на праве хозяйственного ведения недвижимое имущество, сдавать в аренду, отдавать в залог, вносить в качестве вклада в уставный капитал хозяйственных обществ или иным способом распоряжаться этим имуществом только с согласия учредителя.

     Источниками формирования имущества и финансовых ресурсов МУП «Бытсервис» являются:

      - прибыль, полученная в результате  хозяйственной деятельности;

      - капитальные вложения и дотации  из бюджета;

      - амортизационные отчисления;

      - заёмные средства, в том числе  кредиты банков и других кредиторов;

      - целевое бюджетное финансирование;

      - безвозмездные и благотворительные  взносы, добровольные пожертвования  физических и юридических лиц;

      - иное имущество, переданное предприятию  по решению учредителя.

      - иные источники, не противоречащие действующему законодательству Российской Федерации.

     МУП «Бытсервис»  осуществляет свою деятельность в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.