Разработка новых подходов в управления финансами предприятия

     Финансовый  менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, предпринимательский и финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и т.д.

     Временная ценность является объективно существующей характеристикой денежных ресурсов. Для управления финансами на предприятии  эта концепция имеет особое значение, поскольку в аналитических расчетах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

     Основа  деловой активности - наращивание  экономического потенциала предприятия. Вкладывая капитал, в какой - либо инвестиционный проект, предприниматель  полагает через определенный промежуток времени не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить определенную прибыль. Оценка этой прибыли, т.е. решение дилеммы - выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих поступлений от инвестиций.

     Любое инвестиционное решение основывается на:

     - оценке собственного финансового  состояния предприятия и целесообразности  участия в инвестиционной деятельности;

     - оценке размера инвестиций и  источников финансирования;

     - оценке будущих поступлений от реализации проекта. [29. С.51.] 

     Концепция принятия решений предпринимательского и финансового риска зависит  от разных факторов, включая точность прогнозируемой динамики денежного  потока, цены источников средств, возможности  их получения и др. В основе таких оценок лежат статистические данные, аналитические расчеты и проведение анализа.

     Процесс функционирования любого предприятия  носит циклический характер. В  пределах одного цикла осуществляется: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления объектом хозяйствования. Укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются денежные средства и предметы труда. В централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими объектами, как правило, не расставлялись.

     Присущие  этому типу экономики тотальное  планирование, централизация, а также  лимитированность ресурсов предусматривали  введение жесткого их фондирования. Свобода  в манипулировании ресурсами  и их взаимозамещении была весьма ограниченной. Предприятия были поставлены в жесткие финансовые рамки и не могли выбирать наиболее рациональную (по их субъективному мнению) структуру всех используемых ресурсов.

     В условиях рыночной экономики эти  ограничения в значительной степени  снимаются (отменяются лимиты, снижается роль централизованного снабжения и др.), а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами и роль финансового анализа для принятия решений. От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.

     Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов к управлению финансами, способствовал рождению новой специальности в сфере управления - финансового менеджера. В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования способов их решения. Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность и входит в состав высшего управленческого персонала фирмы.

       На предприятии в сферу задач  финансового менеджера входят:

     - общий финансовый анализ и  планирование;

     - обеспечение предприятия финансовыми  ресурсами (управление источниками  средств);

     - распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление  активами). [25. С.111.] 

     Результативность  управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

     Чтобы обеспечить выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

     - владеть методикой оценки финансового  состояния предприятия;

     - иметь соответствующее информационное  обеспечение;

     - иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную  методику на практике. [32. С.79.] 

     Можно выделить основные требования для проведения анализа финансового состояния  предприятия. Он должен содержать данные, необходимые для:

     - принятия обоснованных управленческих  решений в области инвестиционной  политики;

     - оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;

     - оценки имеющихся у предприятия  ресурсов, происходящих в них  изменений и эффективности их  использования. [32. С.83.] 

     Финансовый  анализ тесно связан с планированием  и прогнозированием, поскольку без  глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа финансового состояния предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Финансовый анализ является не только средством обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

     Большая роль отводится финансовому анализу в определении и использовании резервов повышения эффективности деятельности предприятия. Он содействует экономному использованию ресурсов, научной организации труда, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

     Таким образом, анализ финансового состояния  является важным элементом в системе  управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годов возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

     В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем проведении финансового анализа. Они должны быть обоснованными, мотивированными, оптимальными.

     Недооценка  роли анализа финансового состояния  предприятия, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И  наоборот, те предприятия, на которых  серьезно относятся к финансовому  анализу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность. 

     1.2 Информационная база финансового анализа 

     В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

     Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно  было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

     - Уместность означает, что данная  информация значима и оказывает  влияние на решение, принимаемое  пользователем. Информация считается  также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

     - Достоверность информации определяется  ее правдивостью, преобладания экономического  содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной  обоснованностью.

     - Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

     - Нейтральность предполагает, что  финансовая отчетность не делает  акцента на удовлетворение интересов  одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

     - Понятность означает, что пользователи  могут понять содержание отчетности  без специальной профессиональной  подготовки.

     - Сопоставимость требует, чтобы  данные о деятельности предприятия  были сопоставимы с аналогичной  информацией о деятельности других фирм. [5. С.37 ]

     В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:

     - Оптимальное соотношение затрат  и выгод, означающее, что затраты  на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

     - Принцип осторожности (консерватизма)  предполагает, что документы отчетности  не должны допускать завышенной  оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

     - Конфиденциальность требует, чтобы  отчетная информация не содержала  данных, которые могут нанести  ущерб конкурентным позициям  предприятия. [5. С.41. ]

     Информационными источниками для расчета показателей  и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;
2. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;
3. Форма №3«Отчет о движении денежных средств»;
4. Форма №4«Отчет о движении капитала»;
5. Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
6. Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

     1.3 Дискуссионные вопросы проведения анализа финансового состояния предприятия

 

     Анализ  финансового состояния предприятия - это исследовательский и оценочный  процесс, главная цель которого своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его платежеспособности.