Повышение эффективности производства за счет внутренних резервов

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1≥П1;   А2≥П2;   АЗ≥ПЗ;   А4≤П4

Таблица 2.18. - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Пассив	2008 г.	2009 г.	2010 г.
А1	599	4374	5812	П1	1554	3724	2213
А2	1736	1448	2047	П2	6000	0	0
А3	57019	64078	66294	П3	2830	6099	9260
А4	49805	52293	76736	П4	98775	112370	139416
Баланс	109159	122193	150889	Баланс	109159	122193	150889

 

Из табл. 2.18 видно, что баланс анализируемого предприятия является абсолютно ликвидным в течение 2009 и 2010 гг, поскольку:

А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

В таблице  2.19 показан платежный излишек по результатам сопоставления групп активов и пассивов баланса.

Таблица 2.19 - Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.

Соотношение	2008 г.	2009 г.	2010 г.
А1 –П1	-955	650	3599
А2 – П2	-4264	1448	2047
А3 –П31	54189	57979	57034
А4 –П4	-48970	-60077	-62680

 

То есть у предприятия  имеются средства на 2010 г. для покрытия своих обязательств.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов.

Исходя из данных баланса  и приведенных выше расчетов в  анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в  таблице 2.20.

Таблица 2.20-Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициент	норматив	Значение показателя			Абсолютное отклонение
		2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009г. /2008г.	2010г. /2009г.	2010г. /2008г
Общий показатель ликвидности (L1)	более 1	3,44	4,38	5,35	0,94	0,98	1,92
Коэффициент абсолютной ликвидности. (L2)	более 0,2	0,079	1,175	2,626	1,10	1,45	2,55
Коэффициент «критической оценки». (L3)	более 0,7	0,31	1,56	3,55	1,25	1,99	3,24
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	более 2	7,86	18,77	33,51	10,91	14,74	25,65
Коэффициент маневренности (L5)	снижение	7,55	17,21	29,96	9,66	12,75	22,41
Доля оборотных средств в активах (L6)	более 0,5	0,54	0,57	0,49	0,03	-0,08	-0,05
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	более 0,1	0,83	0,86	0,85	0,03	-0,01	0,02

 

Общий показатель ликвидности  баланса за анализируемый период 2008-2010 гг увеличился. Его значение в 2010 г. составляет 5,35.   То есть предприятие способно полностью осуществлять расчеты по всем видам обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  в 2010 г. выше нормативного значения. Величина наиболее ликвидных активов выше суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов в 2010 г. в 2,626 раз.  То есть срочные обязательства  предприятие может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг 2,6 раз.

Коэффициент «критической оценки»  в 2010 г. составляет 3,55 увеличившись в 2009 г. на 3,24. 

Коэффициент текущей ликвидности  за анализируемый период увеличился. В 2010 г. он составляет 33,51, в 2009 г – 18,77 в 2008 г – 7,86. Это значительно выше норматива, что позволяет предприятию  свободно рассчитываться по своим обязательствам.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала увеличивается. Доля оборотных средств в активах  находится на нормативном и уровне составляет в 2010 г. 0,49%. Однако необходимо отметить снижение данного коэффициента.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2010 г. составляет 0,85 при нормативе 0,1.

Как видно из коэффициентов, платежеспособность предприятия находится  на высоком уровне. Ликвидность средств предприятия высокая. Предприятие имеет высокую степень платежеспособности.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов  и затрат используются данные группы статей « Запасы » 2-го раздела актива баланса.

Показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия представлены  в таблице 2.21.

 

Таблица 2.21 - Расчет показателей абсолютной финансовой устойчивости, тыс. руб.

 

Номер строки	Значение показателя			Абсолютное отклонение
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009г. /2008г.	2010г. /2009г.	2010г. /2008г
Капитал и резервы (стр.490)	98775	112370	139416	13595	27046	40641
Внеоборотные активы (стр. 190)	49805	52293	76736	2488	24443	26931
Собственные оборотные средства (СОС)	48970	60077	62680	11107	2603	13710
Долгосрочные обязательства (стр.590)	2830	5626	8787	2796	3161	5957
Собственные и долгосрочные заемные  оборотные средства (СДОС)	51800	65703	71467	13903	5764	19667
Займы и кредиты (стр.610)	0	473	473	473	0	473
Кредиторская задолженность перед  поставщиками и подрядчиками  (стр.621)	1302	2332	1097	1030	-1235	-205
Кредиторская задолженность перед  персоналом (стр.622 )	0	334	379	334	45	379
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	53102	68842	73416	15740	4574	20314
Запасы (стр.210)	57019	64078	66294	7059	2216	9275
Налог на добавленную стоимость (стр.220)	0	0	0	0	0	0
Запасы и затраты(ЗИЗ)	57019	64078	66294	7059	2216	9275
Ф1	-8049	-4001	-3614	4048	387	4435
Ф2	-5219	1625	5173	6844	3548	10392
Ф3	-3917	4764	7122	8681	2358	11039

 

Так как у  предприятия СОС выше 0  течение  всего анализируемого периода, это  значит, что источником покрытия основных средств и внеоборотных активов  служат собственные источники.

Собственные и долгосрочные заемные оборотные  средства у предприятия увеличиваются. 

Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат за анализируемый период увеличилась.

Ф1 ниже 0, в течение всего периода 2008-2010 гг.,  это означает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов предприятия, что представляет собой отрицательный показатель для деятельности предприятия (периодическое отсутствие средств на неотложные нужды, нарушение платёжеспособности и т.п.).

Ф2 выше 0 в 2009 и 2010 гг. то есть фиксируется достаточность собственных и долгосрочных оборотных средств, что является положительным моментом для работы предприятия.

Ф3 выше 0 в 2009 и 2010 гг.   фиксируется достаточность основных источников формирования оборотных средств.

Таким образом, анализ абсолютных показателей выявил устойчивое  финансовое положение предприятия.

Далее представлены коэффициенты, характеризующие относительную  финансовую устойчивость.

1. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами.

Косс = (стр490- стр190) /стр290 >    0,1;

Показывает, какая доля оборотных  средств обеспечена имеющимися у  предприятия собственными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  средствами 

Комз= (стр.490-стр.190)/стр.210 = 0,6-0,8

Показывает, в какой степени  материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении  заемных.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала

Км=(стр490-стр190)/стр490 =0,5

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств  с финансовой точки зрения: чем  больше Км тем лучше финансовое состояние.

4. Индекс постоянного актива

Кп =стр 190/стр490

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов  в источниках собственных средств.

5. Коэффициент долгосрочных  привлечений заемных средств

Кдп = стр590 / (стр490 +стр590)

Показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

6. Коэффициент реальной  стоимости имущества

Крси=(стр 120+стр 211,213,214)/ стр.700  > 0,5

Показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства.

7. Коэффициент автономии  (финансовая независимость или  концентрации собственного капитала)

Ка=стр 490/стр 700 >0,5

Характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

8. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств

Ксзс = (стр 590 + стр 690) /стр 490 < 1

Его рост в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от привлеченного капитала.

9. Коэффициент финансовой  устойчивости

Ку = (стр.490 + стр.590) / стр.700 > 0,6

Показывает, какая часть  активов финансируется за счет устойчивых источников.

Для оценки и расчета относительных  показателей финансовой устойчивости составлена таблица 2.22.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в течение  анализируемого периода имеет положительную  величину, значительно превышающую  рекомендованное значение. Это означает, что собственных средств у  предприятия достаточно.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами имеет также отрицательную  величину. Это показывает, что материальные запасы покрыты собственными средствами и предприятие не нуждается в привлечении заемных средств.

Таблица 2.22 - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	Значение показателя			Абсолютное отклонение
		2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009г. /2008г.	2010г. /2009г.	2010г. /2008г
1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (Косс)	>0,1	0,825	0,859	0,845	0,034	-0,014	0,020
2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами (Комз)	0,6 - 0,8	0,859	0,938	0,945	0,079	0,008	0,087
3. Коэффициент маневренности собственного  капитала (Км)	>0,5	0,496	0,535	0,450	0,039	-0,085	-0,046
4. Коэффициент постоянного актива (Кп)	max	1,983	2,149	1,817	0,166	-0,332	-0,166
5. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (Кдп)		0,019	0,034	0,041	0,015	0,006	0,022
6. Коэффициент реальной стоимости  имущества (Крси)	>0,5	0,495	0,470	0,540	-0,024	0,069	0,045
7. Коэффициент автономии (Ка)	>0,5	0,905	0,920	0,924	0,015	0,004	0,019
8. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (Ксзс)	<1	0,105	0,087	0,082	-0,018	-0,005	-0,023
9.Коэффициент финансовой устойчивости (Ку)	>0,6	0,931	0,966	0,982	0,035	0,017	0,051