Отчет по практике в ЗАО «НАЦИОНАЛЬНЫЕ МУЛЬТИСЕРВИСНЫЕ СЕТИ»

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что большая часть дебиторской  задолженности (49,2 %) имеет срок погашения 30 дней.

 

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе  может получить предприятие от дебиторов, необходимо оценивать вероятность  безнадежных долгов по срокам возникновения  задолженности. Данные по определению  доли резерва по сомнительным долгам сведены в таблицу 3.11.

Таблица 3.11 – Показатели дебиторской  задолженности

Срок возникновения дебиторской  задолженности, дни	Сумма дебитор- ской  задол-женности, тыс.руб.	Удель- ный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадеж-ных долгов	Сумма безнадеж-ных долгов, тыс.руб.	Реальная величина задолжен-ности, тыс.руб.
0-30	232 093	49,2	0,025	5 802	226 291
30-90	133 707	28,3	0,045	6 017	127 690
90-180	70 872	15	0,085	6 024	64 848
180-360	34 466	7,3	0,150	5 170	29 296
>360	978	0,2	0,850	831	147
Итого	472 116	100		23 844	448 272

 

 

 

Проведенная оценка показывает, что  предприятие может недополучить 23 844 тыс.руб., что составляет 5,1% от общей суммы дебиторской задолженности. Следовательно, на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

 

Предоставление  скидок при расчете с покупателями и заказчиками

 

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть  стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость  оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника  анализа будет следующей.

Падение покупательной способности  денег за период характеризуется  с помощью коэффициента К_и , обратного величине индекса цен. Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексом I_ц , то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит К_и=S/I_ц . Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит (S-К_и).

В рамках этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии  досрочной оплаты, позволила бы снизить  потери предприятия, связанные с  обесцениванием денег.

Рассмотрим эффективность предоставления скидок и сравним с вариантом  предоставления кредита без скидки.

Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 2%, получаем, что индекс цен I_ц=1,02. Таким образом, месячная отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие получит реально лишь 98,04% (К_и=S/I_ц=1/1,02*100%) от договорной стоимости продукции (заказа). Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 123,3 дня, индекс цен составит в среднем 4,19  (I_ц=1,02*123,3/30). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,2487 (1/4,19). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 123,3 дня, предприятие получает 24,87% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 751,3 (75,13%).

 

Таблица 3.12 – Выбор способа расчетов с покупателями и заказчиками

№ п/п	Показатель	Предоставление скидки			Предоставле-ние кредита без скидки
		3%	5%	7%
1	Индекс цен (Iц)	1,02	1,02	1,02	4,19
2	Коэффициент падения покупательной  способности денег (Ки)	0,98	0,98	0,98	0,2487
3	Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	1000- 1000*0,9804= 19,6	1000- 1000*0,9804= 19,6	1000- 1000*0,9804= 19,6	1000- 1000*0,2487= 751,3
4	Потери от предоставления скидки с  каждой тысячи договорной цены, руб.	1000*0,03= 30	1000*0,05= 50	1000*0,07= 70	-
5	Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4)	49,6	69,6	89,6	751,3

 

Результат такого расчета показывает, что при предоставлении скидки предприятие  может получить доход больше, чем  при использовании кредита. Оптимальной  можно считать скидку 5%, так как  она удовлетворяет потребности  предприятия-покупателя, не ущемляя  интересов предприятия-поставщика.

 

Все суммы денежных средств в  дебиторской задолженности, указанные  на конец отчетного периода, относятся  к авансам выданным, на них мы уже повлиять можем, т.к. они оговорены в договоре, а несоблюдение условий договора приведет к ухудшению отношений между сторонами.

Для анализируемого предприятия рассмотрим следующую ситуацию. Допустим, в  следующем периоде для новых  дебиторов при заключении договоров  будет предложена скидка 5% при условии  сокращения срока оплаты, и общая  сумма дебиторской задолженности, на которую будет распространяться скидка составит 150 000 тыс.руб. Результат предоставление скидки в размере 5% и сравнение с результатом реализации без предоставления скидки представлен в таблице 3.13.

 

 

 

 

Таблица 3.13 – Экономический эффект от предоставления скидки 5%

№ п/п	Показатель	Предоставление кредита без скидки	Предоставление скидки 5%
1	Индекс цен (Iц)	4,19	1,02
2	Коэффициент падения покупательной  способности денег (Ки)	0,2487	0,98
3	Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	1000- 1000*0,2487= 751,3	1000- 1000*0,9804= 19,6
4	Потери от предоставления скидки с  каждой тысячи договорной цены, руб.	-	1000*0,05= 50
5	Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4)	751,3	69,6
6	Итого потери, тыс.руб.	150*751,3= 112 695	150*69,6= 10 440
7	Экономический эффект от предоставления скидки, тыс.руб.	102 255

 

Таким образом, предоставление 5%-ной  скидки с договорной цены при условии  сокращения срока оплаты до 30 дней позволит предприятию сократить потери от инфляции в размере 102 255 тыс.руб. (112 695-10 440 тыс.руб.).

Тогда можно считать, что экономический  эффект составит 102 255 тыс.руб.

 

Целесообразность использования 5%-ной  скидки с точки зрения покупателя (заказчика), использующего для досрочной  оплаты кредит под 18% годовых, рассмотрена в таблице 3.14.

Таблица 3.14 – Расчет финансового  результата для предприятия-потребителя

Показатель	Оплата без использования скидки	Оплата при использовании скидки
Сумма оплаты, руб.	1000	950
Расходы по выплате %-ов за кредит, руб.	-	950*0,18*30/360=14,25
Итого	1000	964,25

 

Такой расчет показывает, что предприятиям-заказчикам тоже выгодно использовать предлагаемую скидку и оплачивать выполненные  работы в более ранние сроки.

 

 

 

3.4. Оценка экономической эффективности  предлагаемых мероприятий

 

После проведения предлагаемых мероприятий  можно составить новый баланс предприятия с внесенными изменениями  в некоторых статьях баланса.

Изменение финансового состояния  можно проанализировать с помощью  финансовых коэффициентов. Сравнивая  значения коэффициентов до проведения мероприятий и после, можно сделать  заключение о том, улучшилось ли финансовое состояние предприятия.

В представленной таблице 3.15, внесены следующие изменения  по статьям баланса:

- уменьшена сумма оборотных  активов за счет сокращения  доли запасов (на 363 758 тыс.руб.);

- собственные средства (нераспределенная прибыль) увеличены  на сумму средств, полученных  от сдачи в аренду оборудования (на 11 059 тыс.руб.);

-  уменьшена величина  кредиторской задолженности (соответственно  и заемных средств в общем)  на сумму высвобожденных средств(11 059+363 758=374 817 тыс.руб.) за счет проведения мероприятий, направленных на предполагаемое улучшение финансового состояния предприятия;

- экономический эффект  от предоставления скидок (102 255 тыс.руб.) отражен в денежных средствах в активе баланса и собственных средствах – в пассиве;

- следовательно, изменился  и итог баланса (валюта баланса).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Таблица 3.15 – Структура  баланса предприятия до и после  проведения 

                                мероприятий по улучшению финансового  предприятия

 

Статьи баланса	Код стр. баланса	Абсолютные величины, тыс.руб.		Удельный вес, в % к итогу баланса
		До  проведения мероприятий по улучшению	После проведения мероприятий по улучшению	До проведения мероприятий по улучшению	После проведения мероприятий по улучшению
АКТИВ
1.ВНЕОБОРОТ- НЫЕ АКТИВЫ	190	74 380	74 380	5,18	6,33
1.1. Основные средства	120	53 858	53 858	3,75	4,59
1.2.Незавершенное строительство	130	20 417	20 417	1,42	1,74
1.3.Долгосрочные финансовые вложения	140	5	5	0,0004	0,0005
1.4.Прочие внеоборотные активы	150	100	100	0,008	0,009
2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	290	1 361 679	1 100 176	94,82	93,67
2.1. Запасы и НДС	210+220	867 864	504 106	60,43	42,92
2.2.Дебиторская задолженность и  прочие активы	240	472 116	472 116	32,88	40,2
2.3.Денежные средства и краткосрочные  фин.вложения	250+260	21 699	123 954	1,51	10,55
БАЛАНС	300	1 436 059	1 174 556	100	100
ПАССИВ
1. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА	490	130 680	243 994	9,1	20,77
1.1. Уставный капитал	410	110 000	110 000	7,66	9,36
1.2.Нераспределенная прибыль	470	20 680	133 994	1,44	11,41
2.ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА		1 305 379	930 562	90,9	79,23
2.1.Кредиторская задолженность	620+660	780 699	405 882	54,36	34,56
2.2.Краткосрочные обязательства	610	200 031	200 031	13,93	17,03
2.3.Долгосрочные обязательства	590	324 649	324 649	22,61	27,64
БАЛАНС	700	1 436 059	1 174 556	100	100

 

 

 

 

 

Приведенные в таблице 3.16 коэффициенты характеризуют структуру активов  и пассивов предприятия и показывают произошедшие изменения.

Таблица 3.16 – Изменение структуры  активов и пассивов предприятия

Показатель	Методика расчета	До проведения мероприятий по улучшению	После проведения мероприятий по улучшению	Измене-ния
Структура активов
Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов	Оборотные активы/ Внеоборотные активы	18,31	14,79	-3,52
Коэффициент имущества производственного  назначения	(Основные ср-ва, Запасы, Незавершенное пр-во)/ Стоим-ть всех активов	0,66	0,5	-0,16
Структура пассивов
Коэффициент автономии	Собственные средства/ Всего имущества	0,09	0,21	+0,12
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	Заемные средства/Собственные средства	10,0	3,81	-6,19
Коэффициент накопления собственного капитала	(Резервный капитал+Нераспределенная прибыль)/Реальный собственный капитал	0,158	0,55	+0,392
Коэффициент соотношения краткосрочных  обязательств и перманентного капитала	(Краткосрочные кредиты и займы,  Кредиторская задолженность, Прочие  краткосрочные обязат-ва)/ (Реальные собственный капитал,  Долгосрочные обязательства)	2,154	1,07	-0,084

 

Значения большей части  коэффициентов, характеризующих структуру  активов предприятия, снизились. Коэффициент  имущества производственного назначения сохранил значение, нормальное для  промышленных предприятий (³0,5).

Изменение коэффициентов, характеризующих структуру пассивов, говорит об  увеличении собственных  средств в валюте баланса;

меньшим стало соотношение  заемных и собственных средств  за счет значительного сокращения доли заемных средств в общей величине источников;