Конкурентоспособность

Классификация активов  и пассивов предприятия за 2007 и 2008 годы представлены в таблице 2.10 и в таблице 2.12.

 

Таблица 2.10 - Классификация активов и пассивов предприятия за 2007 год, тыс. руб.

Актив				Пассив
Показатель	Состав показателя		Сумма строк	Показатель	Состав показателя		Сумма строк
А1	Денежные средства	418	418	П1	Кредиторская задолженность	21117	21117
	Краткосрочные финансовые вложения	0
А2	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	П2	Краткосрочные займы и кредиты	0	0
	Товары отгруженные	0			Доходы будущих периодов	0
	Займы другим организациям	0			Резервы предстоящих  расходов и платежей	0
					Прочие краткосрочные  обязательства	0
А3	Запасы (за минусом товаров  отгруженных)	13454	13454	П3	Долгосрочные обязательства	2348	2348
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	0			Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0
	Прочие оборотные активы	0
	Долгосрочные финансовые вложения	0
А4	Внеоборотные активы (за минусом долгосрочных финансовых вложений)	15496	16460	П4	Капитал и резервы	13794	13794
	НДС по приобретенным  ценностям	964

 

 

Таблица 2.11 - Классификация активов и пассивов предприятия за 2008 год, тыс. руб.

Актив				Пассив
Показатель	Состав показателя	Значение	Сумма строк	Показатель	Состав показателя	Значение	Сумма строк
А1	Денежные средства	631	631	П1	Кредиторская задолженность	20649	20649
	Краткосрочные финансовые вложения	0
А2	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	П2	Краткосрочные займы  и кредиты	0	0
	Товары отгруженные	0			Доходы будущих периодов	0
	Займы другим организациям	0			Резервы предстоящих  расходов и платежей	0
					Прочие краткосрочные  обязательства	0
А3	Запасы (за минусом товаров  отгруженных)	14867	14867	П3	Долгосрочные обязательства	2605	2605
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0			Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0
	Прочие оборотные активы	0
	Долгосрочные финансовые вложения	0
А4	Внеоборотные активы (за минусом долгосрочных финансовых вложений)	14662	15183	П4	Капитал и резервы	14933	14933
	НДС по приобретенным  ценностям	521

 

 

Сопоставление данных о  ликвидных средствах и обязательствах позволяет найти текущую ликвидность  следующим способом:

 

ТЛ = (А₁ + А₂) - (П₁ + П₂);     (2.14)

 

Таким образом, мы получаем:

 

ТЛ⁰⁷ = (418 + 0) – (21117 + 0) = -20699 руб.

ТЛ⁰⁸ = (631 + 0) – (20649 + 0) = -20018 руб.

 

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, что в  данный период времени ОАО «БМФ»  является неликвидным предприятием.

2. Анализ платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности, проведенный  по предложенной выше схеме, является приближенным. Проведем более детальный  анализ платежеспособности, основанный на расчете финансовых коэффициентов.

1) Общий показатель  платежеспособности.

 

Л_общ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ +0,5П₂ +0,3П₃) (2.15)

Л_общ⁰⁷ = (418 + 0,5*0 + 0,3*13454)/ (21117 + 0,5*0 + 0,3*2348) = 4454,2/21821,4 = 0,2

Л_общ⁰⁸ = (631 + 0,5*0 + 0,3*14867) / (20649 + 0,5*0 + 0,3 * 2605) = 5091,1/21430,5= 0,24

В 2007 и 2008 годах показатель общей ликвидности меньше 1, что говорит о неплатежеспособности организации, но при это наблюдается повышение уровня ликвидности на 0,04.

2) Коэффициент абсолютной  ликвидности

Л_абс = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /текущие обязательства; (2.16)

 

Л_абс⁰⁷ = (418 + 0) / 21117 = 0,02

Л_абс⁰⁸ = (631 + 0) / 20649 = 0,03

 

Ограничение коэффициента Л_абс ≥ 0,1, а следовательно в 2007 и 2008 годах краткосрочные обязательства предприятия не могут быть полностью удовлетворены при предъявлении требований кредиторов.

3) Коэффициент «критической  точки» (коэффициент быстрой ликвидности  или срочной ликвидности).

 

Л_ср = (ДС + К_рф.вл. + К_р.д.з) / ТО,     (2.17)

 

где ДС - денежные средства,

К_рф.вл. - краткосрочные финансовые вложения,

К_Р.д.з - краткосрочная дебиторская задолженность,

ТО - текущие обязательства.

 

Л_ср⁰⁷ = (418 + 0 + 0) / 21117 = 0,02

Л_ср⁰⁸ = (631 + 0 + 0) / 20649 = 0,03

 

Значение Л_ср < 1, а значит, что предприятие не сможет покрыть краткосрочную задолженность при условии полного погашения дебиторской задолженности.

4) Коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент покрытия).

Л_т = (А_об) / ТО,     (2.18)

 

где А_об - оборотные активы;

 

Л_т⁰⁷ = 21763 / 21117 = 1,03

Л_т⁰⁸ = 23525 / 20649 = 1,14

 

Положительным результатом  является значение Л_т больше 2. В нашем случае Л_т равно 1,03 и 1,14 в 2007 и 2008 годах соответственно, а значит предприятие не имеет платежеспособности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

5) Доля оборотных средств  в активах.

 

Д_ос = (А_об) / ВБ, (2.19)

 

где ВБ - валюта баланса,

 

Д_ос⁰⁷ = 21763 / 37259 = 0,58

Д_ос⁰⁸ = 23525 / 38187 = 0,62

 

Доля оборотных средств  в активах в 2007 году составила 58%, а в 2008 году - 62%, что говорит об увеличении доли оборотных средств  в активах предприятия.

Перейдем к анализу финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить:

- способность организации  отвечать по своим долгосрочным  обязательствам;

- степень независимости  организации от заемных источников  финансирования.

Проведем оценку финансовой устойчивости посредством следующих  коэффициентов:

2) Собственный капитал  в обороте.

 

СК_об = КР – А_во,     (2.20)

 

где КР - капитал и резервы.

 

СК_об⁰⁸ = 14933 - 14662 = 271 тыс. руб.

 

В 2008 году наблюдается  сумма собственного оборотного капитала в обороте составляет 271 тысячу рублей.

3) Коэффициент автономии.

 

К_авт = СК / ВБ,     (2.21)

К_авт⁰⁷ = 13794 / 37259 = 0,2%

К_авт⁰⁸ = 14933 / 38187 = 0,2%

 

Данный коэффициент соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования. Положительным результатом является отношение равное 0,4 ≤ К_авт ≤0,6. В нашем случае данное соотношение не соблюдается, что говорит о высокой зависимости предприятия от кредиторов и заемщиков.

5) Коэффициент финансовой  устойчивости.

 

К_фу = (СК + ДО) / ВБ,     (2.22)

 

где ДО - долгосрочные обязательства.

 

К_фу⁰⁷ = (13794 + 2348) / 37259 = 0,43

К_фу⁰⁸ = (14933 + 2605) / 38187 = 0,46

 

В 2007 году 43% актива финансируется  за счет устойчивых источников. Нормой данного показателя является К_фу ≥ 0,6. В данном случае значение показателя не соответствует установленной норме, а значит предприятие не является достаточно устойчивым в финансовом отношении.

6) Коэффициент маневренности. 

 

Кман = (СК – А_во)/ СК, (2.23)

К_ман⁰⁷ = (13794 - 15496) / 13794 = = -0,12

К_ман⁰⁸ = (14933 – 14662) / 14933 = 0,02

 

К_ман равное в 2007 году -0,12, а в 2008 – 0,02 показывает улучшение финансового состояния предприятия.

7) Коэффициент иммобилизации.

 

К_имм = А_во / А_о, (2.24)

К_имм⁰⁷ = 15496 / 21763 = 0,71

К_имм⁰⁸ = 14662 / 23525 = 0,62

 

В 2007 году предприятие  составляют 29% постоянных и 71% текущих активов. В 2008 году - 38% постоянных и 62% текущих активов.

Показатели финансовых результатов (прибыли или убытка) деятельности предприятия содержатся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В отчете содержатся показатели прибыли отчетного года.

На основе данных «Отчета  о прибылях и убытках» проведем анализ деловой активности.

Деловая активность проявляется  в динамичности развития организации, достижения поставленных ею целей, что отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую активность можно охарактеризовать двумя группами показателей:

- общие показатели  оборачиваемости;

- показатели управления  активами.

1. Общие показатели оборачиваемости:

1) коэффициент общей  оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

К_обк = выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов, (2.25)

 

К_обк⁰⁷ = 32513 / 37529 = 0,86

К_обк⁰⁸ = 40266 / 38187 = 1,05

 

2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов

К_обос = выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов.(2.26)

 

К_обос⁰⁷ = 32513 / 21763 = 1,49

К_обос⁰⁸ = 40266 / 23525 = 1,71

 

В 2007 - 2008 годах среднее  количество оборотов, совершаемое оборотными средствами (материальными и денежными) равно 1,49 и 1,71 соответственно, то есть оборотные активы обернулись за 2007 год 1,49 раз, а за 2008 год – 1,71 раз, что говорит об ускорении оборачиваемости оборотных активов.

3) Фондоотдача.

Ф_отд = выручка от продажи / среднегодовая стоимость основных средств,

 

Ф_отд⁰⁷ = 32513 / 15479 = 2,1

Ф_отд⁰⁸ = 40266 / 14648 = 2,75

 

4) Коэффициент отдачи собственного  капитала.

 

К_отдск = выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала.(2.27)

К_отдск⁰⁷ = 32513 / 13794 = 2,35