Инвестиционная деятельность предприятия

В зависимости от ситуации на рынке (основным фактором является цены на газ) компании следует корректировать действующую инвестиционную стратегию, во избежание снижения доходности компании.

 

Заключение.

В данной курсовой работе автором было проведено теоретическое  и практическое исследование рассматриваемого вопроса – анализ эффективности  инвестиционной стратегии.

В первой части курсовой работы автор рассмотрел теоретические  аспекты инвестиционной стратегии, используя научные работы специалистов в области инвестиционного и  финансового менеджмента.

инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта.

Опираясь на труды  российских и зарубежных ученых, автор приводит свое определение понятия инвестиционная стратегия. Инвестиционная стратегия – совокупность стратегических решений, в рамках финансово–инвестиционной деятельности предприятия, направленных на достижение общих целей организации.

Далее по ходу работы автор  рассматривает процесс разработки инвестиционной стратегии организации, определяет, что процесс разработки инвестиционной стратегии носит  целевой характер. Так как на основании  сформированных целей инвестиционной деятельности организация определяет направление инвестиционной деятельности и разрабатывает стратегию. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности исходит, прежде всего, из системы целей общей стратегии экономического развития.

В заключение первой части первой главы, автором рассматривается зависимость инвестиционной стратегии и стратегии развития организации. Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии предприятия является общая стратегия экономического развития. По отношению к последней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер, согласовывается по целям и этапам реализации и является одним из главных факторов обеспечения развития предприятия в соответствии с общей экономической стратегией.

Дальше в первой главе  автор определяет, что основными задачами в процессе анализа существующей инвестиционной стратегии организации являются:

• Анализ инвестиционных целей организации;
• Анализ влияния факторов внешней среды
• Анализ внутренний среды (источников инвестирования)
• Анализ финансовых показателей.

В качестве удобного и  апробированного на практике инструмента  анализ инвестиционных целей организации  можно использовать построение целевой  модели в виде древовидного графа  – дерева целей.

На втором этапе анализируются  факторы внешней среды. На этом этапе оценивается, насколько разработанная инвестиционная стратегия соответствует прогнозируемым изменениям экономического развития и инвестиционного климата страны, а также конъюнктуры инвестиционного рынка и факторов непосредственно влияющих на организацию.

Следующий шаг в анализе  инвестиционной стратегии – оценка внутренней среды. В процессе такой  оценки в первую очередь рассматриваются  потенциальные возможности компании в формировании финансовых ресурсов, за счет собственных источников. Оценить потенциальные возможности компании в формировании финансовых ресурсов возможно путем расчета потоков наличности.

После изучения теоретической  части курсовой работы, стал возможным  переход  к ее практической части, в которой автор последовательно  проанализировал деятельность конкретной организации – ОАО «НОВАТЭК», в направлении действующей инвестиционной стратегии. Была дана общая характеристика деятельности компании. Рассмотрены основные направления инвестиционной деятельности.

Основной целью деятельности компании является – устойчивое и эффективное наращивание объемов добычи углеводородов. Проанализировав основные конкурентные преимущества и перспективы газовой отрасли, автором была определенна альтернативная стратегия – усиления конкурентных преимуществ.

Рассмотрев влияние  факторов внешней среды, автор приходит к следующему выводу. Более эффективной, с точки зрения минимизации воздействия  факторов внешней среды, является стратегия увеличения объемов добычи углеводородов. Так как инвестирование в разработку месторождении за рубежом позволит в дальнейшем уменьшить влияние государственного ценообразования на газ и транспортировку газа.

Проанализировав инвестиции в усиление конкурентных преимуществ  можно сделать следующие выводы. Срок окупаемости проекта составит 2 года и 1 месяца. С учетом коэффициента дисконтирования 2 года и 3 месяца. Проект становится рентабельным на 3 году. Чистый приведенный доход превысит первоначальные затраты на 3 году. Это говорит о том что стратегия направленная на усиление конкурентных преимуществ более эффективна так как по всем показателям она начнет приносит положительный эффект гораздо раньше чем стратегия направленная на увеличение производства.

В результате анализа  инвестиционной стратегии ОАО "НОВАТЭК" и анализа альтернативной стратегии, возможно предложить следующие меры по повышению эффективности действующей стратегии инвестирования:

Отказаться от инвестирования в разработку месторождений за рубежом (геологоразведочные работы на блоке Эль-Аришь (Египет)) так как данное направление требует больших затрат в длительном периоде и отличается отсутствием прибыли на начальных этапах.

Следует свести к минимуму возможные потери от снижения цены на газ и курсовой стоимости валют, путем заключения контрактов с зарубежными  партнерами в более стабильной валюте и на более длительные сроки с фиксированной ценой.

В зависимости от ситуации на рынке (основным фактором является цены на газ) компании следует корректировать действующую инвестиционную стратегию, во избежание снижения доходности компании.

 

 

Список использованных источников.

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39- ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений (в ред. Федерального закона от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ). «Российская газета» от 4 марта 1999 г.

2. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. – СПб.: Издательство «Питер», 1999. – 413 с.

3. Барбаумов В.Е., Гладких И.М. Чуйка А.С. Финансовые инвестиции. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 544 с.

4. Бородушко Э.Н., Васильева Э.К., Кузин Н.Н. Финансы. – СПб.: Питер 2006. – 144 с.

5. Большой коммерческий словарь. – М.: Война и мир, 1996.

6. Брокгауз Ф.А. Ефрон И.А. Энциклопедический словарь. – М.: 2002. – с.

7. Васильва В.В. Акционерное общество ОАО и ЗАО от создания до ликвидации: практ. рук. – М.: Гросс Медиа, 2007. – 592 с.

8. Губина Е.П.. Управление и корпоративный контроль в АО: практическое пособие – М.: Юристь, - 1999. – 248 с.

9. Игонина Л.Л. Инвестиции. учеб. пособ. –М.: Экономистъ, 2005. – 478 с.

10. Ильин М., Тихонов А.. Финансово промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России – М: Альпина Паблишер, 2002. – 287 с.

11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.

12. Мазур И.И. Корпоративный менеджмент: Учеб. пособ. – М.: Омега-Л, 2005. – 367 с.

13. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы  менеджмента. –М.: «Дело», 1997. – 493 с.

14. Орлов А.И. Менеджмент. учеб. М.: «Изумруд», 2003. – 298 с.

15. Ример М.И. и др. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов -2е изд. – М.: Питер, 2007. – 480 с.

16. Стратегическое управление: учеб. – М.: ТК Велби, изд – во Проспект, 2006. – 328 с.

17. Стратегия и структура корпораций: учеб. Пособие. – М.: Дело, 2006.- 320 с.

18. Толковый словарь терминов по корпоративным отношением  и ценным бумагам. – М.: 1994. – 96 с.

19. Фатхудинов Р.А.. Производственный менеджмент: Учебник для вузов. 4-е изд. – СПб.: Питер, 2003. – 491 с.

20. Финансово-промышленные  группы: история создания, международный опыт, российская модель. – М.: 1997 г. – 192 с.

21. Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учеб. пособ. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. ЮНИТИ, 2007. – 159 с.

22. Шеин В.И., Жуплев А.В., Володин А.А. Корпоративный менеджмент: опыт России и США. –М.: ОАО «Типография «Новости», 2000. – 280 с.

23. Янковский К.П. Инвестиции. –СПб.: Питер, 2006. – 224 с.

24. http://abc.informbureau.com

25. http://www.cfin.ru

26. http://ru.wikipedia.org

27. http://www.consultant.ru

28. http://corporatemanagement.ru

29. http://www.2.ifc.org

30. http://www.novatek.ru

31. http://www.aup.ru

32. http://imcom.ru

33. http://www.e-xecutive.ru

34. http://www.standardandpoors.ru

¹ Шеин В.И., Жуплев А.В., Володин А.А. Корпоративный менеджмент: опыт России и США. – М.: ОАО «Типография «Новости», 2000. – С 105.

² Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39- ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений (в ред. Федерального закона от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ). «Российская газета» от 4 марта 1999 г.

³ Инвестиции: учеб. пособие. Игонина Л.Л.- М.: ЭКОНОМИСТЪ,  2005 – С 35

⁴Корпоративное управление инвестиционным процессом   Кондратьев, Куренков – http://www.cfin.ru/management/corp_inv_mana.shtml.

⁵ Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000 г. – С 67.

⁶ Корпоративный менеджмент: Учеб. пособие для студентов. И.И. Мазур. – М.: Омега-Л, 2005. – С 269

⁷ Стратегический процесс (The Strategy Process, Mintzberg Henry, Quinn James Brian, Ghoshal Sumantra)

Минцберг Генри, Гошал Сумантра Куинн, Джеймс Брайен: Питер, 2001

⁸ Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмент. – М.: Омега – Л, 2008 – С. 100

⁹ Бясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 4

¹⁰ Стратегия бизнеса: аналитический справочник: Под общей редакцией академика РАЕН, д.э.н. Г.Б. Клейнера – М.: «КОНСЭКО»,1998 – С 156.

¹¹ Степанова Г.Н. Стратегический менеджмент. Планирование на предприятии. –М.: МГУП, 2003 – С. 57

¹² Современный экономический словарь http://slovari.yandex.ru/dict/economic

¹³ Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: «КНОРУС», 2006 – С. 24

¹⁴Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации http://www.dis.ru/library/fm/archive/2003/4/696.html

¹⁵ Стандартные методы капитального бюджетирования . К.Т. Бясов / Фин. менеджмент. – 2004 . – 1. – С. 12

¹⁶ Сокольских Е.В., «Об эффективности инвестиционной стратегии» http://journal.vlsu.ru/index.php?id=1659

¹⁷ Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2000 – С. 61;

¹⁸Построение финансового плана http://www.fasie.ru/documents/programms/razvitie/recomendation_fin_150606.aspx

¹⁹ http://www.russarabbc.ru/about/members/novatek.php

²⁰ Годовой отчет ОАО "НОВАТЭК" за 2008