Инвестиционная деятельность предприятия

Стратегическая цель ОАО «Новатэк» – устойчивое и эффективное наращивание объемов добычи углеводородов. Следуя стратегии эффективного наращивания производственных мощностей и увеличения объемов добычи углеводородов, а также придавая особое значение вопросам экологической и социальной ответственности, компания намерена:

Значительно увеличивать  производственные мощности по добыче природного газа и сопутствующих углеводородов. По оценкам независимых экспертов, несмотря на неопределенность спроса на газ в России и на международном рынке в настоящее время, спрос на газ в долгосрочной перспективе превысит текущее предложение. «НОВАТЭК» определил приоритетные направления финансирования, сосредоточив свои усилия на добыче газа и газового конденсата, и в течение последних двух лет инвестировал существенные средства в расширение производственных мощностей. Дальнейшие инвестиции в развитие месторождений позволят довести мощности по добыче газа до 45 млрд куб. м в год в 2010 и 65 млрд куб. м к 2015 году.

Сохранять низкий уровень  затрат. Применяя современные технологии и методы разработки, компания стремится и далее сохранять лидирующие позиции в отрасли по достигнутому низкому уровню затрат. В 2008 году показатели себестоимости добычи и затраты на поиск и разведку остались одними из самых низких в мире среди производителей нефти и газа. Географическая концентрация ресурсной базы и возникающий в результате эффект масштаба и далее будут основополагающими факторами для поддержания оптимальной структуры затрат.

Обеспечивать максимальный размер выручки от реализации природного газа и жидких фракций. Департаменты маркетинга компании продолжают оптимизацию структуры поставок по потребителям и сегментам рынка в целях достижения максимальной прибыльности и устранения рисков. Используя преимущества Пуровского ЗПК и сопутствующей инфраструктуры в порту Витино, компания нацелена реализовывать возможности для дальнейшего повышения глубины переработки жидких углеводородов.

Наращивать ресурсную  базу и эффективно управлять запасами. Рациональное использование ресурсной  базы позволяет реализовать комплексный  подход к разработке месторождений  и способствует росту доказанных запасов по мере освоения месторождений. Концентрация ресурсов в богатом природным газом ЯНАО, наряду с близостью к газотранспортной инфраструктуре в Надым-Пур-Тазовском районе, будет способствовать эффективному вовлечению запасов в разработку.

2.2 Оценка действующей инвестиционной  стратегии ОАО «Новатэк», рекомендации по повышению её эффективности.

Проанализируем действующую инвестиционную стратегию ОАО «Новатэк». На 1 этапе проведем оценку инвестиционных целей организации. На данном этапе необходимо сопоставить цели инвестиционной деятельности компании и планируемые направления инвестирования. Основной целью деятельности компании является – устойчивое и эффективное наращивание объемов добычи углеводородов. Исходя из главной стратегической цели компании были установлены цели развития компании:

• Увеличение производственных мощностей;
• Наращивание ресурсной базы;
• Обеспечение максимальной выручки от реализации;
• Сохранении низких затрат.

Данные цели включаю  в себя подцели, реализация которых  должна поспособствовать достижению целей развития и главной стратегической цели.

Исходя из инвестиционной стратегии ориентированной на период до 2013 года, основной целью которой  является увеличение добычи газа до 45 млрд. м куб. были выделены основные направления инвестиции и основные проекты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.4. «Дерево целей – дерево решений» ОАО «НОВАТЭК»

В результате сопоставления  инвестиционных целей компании и  планируемых направлении инвестирования, можно выделить следующие факты и сделать следующие выводы:

Цели компании ориентированы  на достижение главной стратегической цели – устойчивое и эффективное наращивание объемов добычи реализации углеводородов. Направления инвестиционной деятельности полностью соответствуют стратегическим целям инвестирования.

Определим возможную  альтернативную стратегию ОАО «НОВАТЭК»  проанализировав факторы конкурентоспособности  компании и привлекательности рынка, построим матрицу Shell/DPM.

Таблица 2.2

Оценка факторов конкурентоспособности.

 

Фактор	Характеристика	Оценка
Относительная доля рынка	ОАО «Новатэк» занимает второе место  в Росси по доли добычи газа (6%), наибольшая доля добываемого газа приходится на компанию Газпром (76%).	1
месторасположение	Компания осуществляет добычу в регионе с большими запасами газа и месторождения компании находятся в близи главных транспортных маршрутов.	8
Эффективность производства	Компания имеет современные  перерабатывающие мощности (в условиях недостатка данных мощностей на территории России), что позволяет эффективно использовать добываемое сырье и продукты его переработки19.	10
Производственные запасы	По запасам углеводородов (УВ) «НОВАТЭК»  входит в первую десятку независимых  нефтегазовых компаний мира, при этом значительно уступает основному конкуренту ОАО «Газпром».	3

 

Максимальный бал по 4 факторам составляет 40

8+1+10+3=22

40=100% следовательно 22=55% - средний уровень конкурентоспособности (от 33,3% до 66,7%)

Таблица 2.3

Оценка факторов привлекательности  рынка.

Фактор	Характеристика	Оценка
Темпы роста отрасли	В 2008 г наблюдается незначительный спад в темпах роста газовой промышленности в связи с кризисом, но при этом в дальнейшем ожидается рост	7
Отраслевая норма прибыли	Высокая норма прибыльности за счет достаточно высоких цен на газ.	9
Заменяемость продукта	Возможность замены существует, но в  ближайшей перспективе переход  на иные виды топлива в электроэнергетике (основной потребитель) маловероятна.	7
Влияние государства в отрасли	Государство определяет внутренние цены на газ и тарифы за пользование газотранспортной системой	6

 

Максимальный бал по 4 факторам составляет 40

7+9+7+6=29

40=100% следовательно 29=72,5% - высокий уровень привлекательности рынка (от 66,7% до 100%)

Таким образом определив конкурентоспособность компании и привлекательность отрасли строим матрицу Shell/DPM.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 2.5 матрица Shell/DPM  ОАО «НОВАТЭК»

 

В результате определения  положения компании согласно полученным параметрам, определяем альтернативную стратегию компании – Стратегия усиления конкурентных преимуществ. Данная стратегия не совпадает с действующей стратегией компании – Увеличения объемов производства.

Проанализируем основные конкурентные преимущества компании и инвестиционные мероприятия от которых возможно отказаться и в которые необходимо инвестировать для усиления конкурентных преимуществ.

Основными преимуществами компании являются: компактное расположение действующих месторождений компании вблизи газотранспортной системы, наличие  перерабатывающих мощностей. Соответственно из существующих инвестиционных мероприятий на усиление конкурентных преимуществ   не направленно – Разведочное бурение на блоке Эль-Аришь (Египет), которое в большей степени ориентировано на увеличение объемов производства.

Таким образом мы имеем две инвестиционные стратегии:  – Стратегия усиления конкурентных преимуществ;  – Стратегия увеличения объемов производства.

Определим какие мероприятия  соответствуют данным стратегиям и  затраты на них.

Таблица 2.4

Мероприятия по увеличению объемов производства и затраты на них

Мероприятия	2009	2010	2011	2012	2013
Строительство  установки  низкотемпературной сепарации на Юрхановском месторождении	520	300	236	0	0
Разведочное бурение на блоке Эль-Аришь (Египет) и строительство инфраструктуры	188	205	309	440	656
Расширение мощностей установки по производству метанола	450	308	223	130	0
расширение резервуарного парка  для хранения СУГ на Пуровском  ЗПК	0	100	222	353	263
Итого	1158	913	990	923	919

 

Итоговые затраты на увеличение объемов производства составляют 4903 млн $.

Таблица 2.5

Мероприятия по усилению конкурентных преимуществ производства и затраты на них

Мероприятия	2009	2010	2011	2012	2013
Строительство  установки  низкотемпературной сепарации на Юрхановском месторождении	520	300	236	0	0
Расширение мощностей установки по производству метанола	450	308	223	130	0
расширение резервуарного парка  для хранения СУГ на Пуровском  ЗПК	0	100	222	353	263
Итого	970	708	681	483	263

 

Итоговые затраты на усиление конкурентных преимуществ составляют 3105 млн $.

С точки зрения затрат более эффективна стратегия усиления конкурентных преимуществ затраты  на которую меньше на 1798 млн $ или на 58%

Рассмотрим факторы внешней среды воздействующие на компанию и ее конкурентов. Первоначально необходимо определить компании занимающиеся этой же сферой деятельности – добыча, переработка и реализация природного газа.

ОАО "Газпром" – крупнейшая газовая компания мира. "Газпрому" принадлежит 60% российских и 17% мировых запасов газа. В добыче газа доля "Газпрома" ещё выше – 76% российской добычи газа, 20% мировой добычи.

В России "Газпром" занимает монопольное положение  по транспортировке природного газа в газообразном состоянии. Закон "Об экспорте газа" наделяет "Газпром" исключительным правом экспорта природного газа из России. Прочие российские производители газа не имеют возможности поставлять свою продукцию за пределы страны.

Осенью 2006 года "Газпром" приобрёл 19,4% обыкновенных акций ОАО "НОВАТЭК". Стороны договорились, что пакет акций "НОВАТЭКа", которым будет владеть "Газпром" и его аффилированные лица, в любой период времени не превысит 19,9% размещённых акций "НОВАТЭКа".

Доли остальных компаний газовой отрасли незначительны.

Рассмотрим факторы  внешней среды оказывающие влияние  на осуществление инвестиционной стратегии  ОАО "НОВАТЭК"  и компаний конкурентов.

Важнейшим фактором оказывающим  влияние на все компании отрасли является фактор колебания цен на газ. Данный фактор может оказывать как положительное (рост цен) влияние на изменение финансовых показателей  так отрицательное (падение цен).

Фактор изменения курса  обмена валюты также имеет важное значение для компании, так как 80%²⁰ продукции ОАО "НОВАТЭК" идет на экспорт, для компаний конкурентов, так же ориентированных на экспорт данный показатель не менее важен. На данный момент курс доллара и евро сохраняется на высоком уровне, что положительно сказывается на финансовые показатели компаний.

Государственное влияние  на ценообразование (на территории РФ) может оказывать отрицательное  воздействие на финансовые показатели ОАО "НОВАТЭК" и в тоже время положительное на результаты деятельности государственных компаний конкурентов. Данное влияние может выражаться в росте тарифов на пользование газотранспортной системой, регулированием цен на реализацию предприятиями группы Газпром. Данная ситуация возможна в случае падения спроса на газ в европейских странах и следовательно возрастании возможностей предприятий группы Газпром по поставкам газа на внутренний рынок.