Стратегічне планування в міжнародних компаніях

 

Аналіз фінансових результатів «ROSHEN» показав, що прибуток підприємства з кожним роком зменшується. Так за досліджуваний період він зменшився на 226,0 тис. грн., в т.ч. за останній рік збільшився на 44,0 тис. грн. і в 2012 році склав 242,0 тис. грн.

Зобразимо графічно динаміку зростання валового доходу та чистого прибутку (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Динаміка зміни валового доходу та чистого прибутку «ROSHEN» за 2010–2012 рр.

 

Отже, основним фактором зниження чистого прибутку стало зростання витрат на 5615,0 тис. грн. або на 31,3%.

Таким чином в ході проведеного аналізу нами було виявлено, що підприємство є фінансово нестійким. Про це свідчить динаміка більшості з наведених вище показників. На наступному етапі аналізу підприємства необхідно провести оцінку обсягів і складу капіталу підприємства «ROSHEN».

Оцінка обсягів і складу капіталу підприємства має важливе значення, так як від величини та структури капіталу залежать обсяги діяльності, соціально-економічний розвиток господарюючого суб’єкту, рівень платоспроможності, ліквідності та фінансова сталість.

Проведемо оцінку обсягів та складу капіталу підприємства. Майновий стан підприємства характеризується складом, розміщенням, структурою та динамікою активів (майна) i пасивів (власного капіталу i зобов’язань). Аналіз капіталу проведемо в табл. 2.3.

Як свідчать розрахунки, у 2011 році порівняно з 2010 роком вартість капіталу підприємства зросла на 1134,0 тис. грн., а у 2012 порівняно з 2011 роком – на 1500,0 тис. грн. При цьому вартість необоротних активів, які переважно представлені основними засобами, що збільшились на 775,0 тис. грн. (8,0%) у 2011 та на 799,0 тис. грн. (7,6%) у 2012 році. При цьому вартість оборотних активів зросла на 359,0 тис. грн. (на 35,0%) у 2011 та на 701,0 тис. грн. (50,7%) у 2012 році.

Вкрай низькою у загальній вартості капіталу підприємства залишається питома вага високоліквідних активів – грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень, хоча їх частка протягом періоду, який розглядається, зросла з 0,1 до 0,2%.

Загалом структура капіталу підприємства за аналізований період змінилася в кращу сторону, оскільки скорочення частки необоротних активів у майні підприємства супроводжувалось зростанням частки фондів обігу з 2,0% до 6,2%.

При цьому підприємство має «важку» структуру капіталу підприємства, оскільки співвідношення необоротних активів до оборотних активів у 2012 році склало 84,4:15,6.

 

Таблиця 2.3

Аналіз капіталу «ROSHEN» за 2010-2012 рр. (станом на кінець року)

Види активів	Роки						Відхилення (+,-)
	2010		2011		2012		2011 р. до 2010 р.		2012 р. до 2011 р.
	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	у % до поперед- нього року	сума, тис. грн.	у % до поперед- нього року
Майно, всього	10741	100,0	11875	100,0	13375	100,0	1134,0	10,6	1500,0	12,6
Необоротні активи	9716	90,5	10491	88,3	11290	84,4	775,0	8,0	799,0	7,6
Основні засоби	8348	77,7	9439	79,5	10220	76,4	1091,0	13,1	781,0	8,3
Оборотні активи	1025	9,5	1384	11,7	2085	15,6	359,0	35,0	701,0	50,7
Оборотні виробничі фонди	610	5,7	1045	8,8	1624	12,1	435,0	71,3	579,0	55,4
Виробничі запаси	358	3,3	567	4,8	742	5,5	209,0	58,4	175,0	30,9
Фонди обігу	219	2,0	395	3,3	830	6,2	176,0	80,4	435,0	110,1
Готова продукція і товари	33	0,3	83	0,7	52	0,4	50,0	151,5	-31,0	-37,3
Поточна дебіторська заборгованість	381	3,5	386	3,3	370	2,8	5,0	1,3	-16,0	-4,1
Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції	6	0,1	6	0,1	23	0,2	0,0	0,0	17,0	283,3
Інші оборотні активи	28	0,3	30	0,3	120	0,9	2,0	7,1	90,0	300,0
Витрати майбутніх періодів	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

 

На рис. 2.2. представлено динаміку темпів змін вартості капіталу аналізованого підприємства, вартості необоротних та оборотних активів за 2010-2012 роки.

Рис. 3.1. Динаміка темпів змін основних показників активу балансу «ROSHEN» за 2010-2012 рр., %

 

Як бачимо, спостерігається коливання поточних активів.

У структурі оборотних активів (їх частка протягом аналізованого періоду зросла з 9,5% до 15,6% від валюти балансу) зміни відбулися переважно за рахунок збільшення фондів обігу та виробничих запасів (рис. 2.3).

Так, якщо у 2010 році частка поточної дебіторської заборгованості складала 3,5%, то у 2011 році – 3,3%, а у 2012 році – 2,8%, такі зміни свідчать про поліпшення роботи бухгалтерської, фінансової, юридичної служб підприємства, що призвело до зменшення наявних грошових активів, спрямованих на погашення поточних зобов’язань за розрахунками.

Таким чином, за період з 2010 по 2012 роки помітні наступні зміни у структурі активів:

• підприємство володіє неліквідним майном, частка необоротних активів від валюти балансу на кінець періоду, який аналізується, становить 84,4%;
• збільшення вартості капіталу підприємства протягом 2010-2012 років зумовлене збільшенням запозичень підприємства, що в свою чергу призвело до утворення непомірних боргових зобов’язань підприємства по сплаті відсотків за кредитами і як наслідок зниження прибутку у 2012 році.

Рис. 2.3. Динаміка структури оборотних активів підприємства, %

 

Після оцінки динаміки складу і структури активів підприємства необхідно детально вивчити склад і структуру джерел формування капіталу підприємства. У процесі аналізу джерел формування капіталу підприємства, в першу чергу, визначають зміни в його структурі, складі та дають їм об’єктивну оцінку з позиції інвесторів та підприємства. Так, установи банків та інших інвесторів цікавить переважно частка власного капіталу у загальній вартості капіталу (вона повинна становити не менше 50%).

За даними балансів (табл. 2.4) збільшення вартості капіталу підприємства на 2634,0 тис. грн. у 2012 році у порівнянні з 2010 роком відбулося за рахунок зростання власного капіталу та поточних зобов’язань.

 

Таблиця 2.4

Аналіз джерел формування капіталу «ROSHEN» за 2010-2012 рр. (станом на кінець року)

Види пасивів	Роки						Відхилення (+,-)
	2010		2011		2012		2011 р. до 2010 р.		2012 р. до 2011 р.
	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	у % до поперед- нього року	сума, тис. грн.	у % до поперед- нього року
Джерела формування капіталу – всього	10741,0	100,0	11875,0	100,0	13375,0	100,0	1134,0	10,6	1500,0	12,6
Власний капітал	9028,0	84,1	10099,0	85,0	11046,0	82,6	1071,0	11,9	947,0	9,4
Статутний капітал	3774,0	35,1	3774,0	31,8	3774,0	28,2	0,0	0,0	0,0	0,0
Інший додатковий капітал	5254,0	48,9	6325,0	53,3	7272,0	54,4	1071,0	20,4	947,0	15,0
Зобов’язання	966,0	9,0	1047,0	8,8	1475,0	11,0	81,0	8,4	428,0	40,9
Забезпечення наступних витрат і платежів	62,0	0,6	-	-	338,0	2,5	-62,0	-100,0	338,0	-
Довгострокові зобов’язання	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Поточні зобов’язання	966,0	9,0	1047,0	8,8	1475,0	11,0	81,0	8,4	428,0	40,9
Кредиторська заборгованість	964,0	9,0	1040,0	8,8	1412,0	10,6	76,0	7,9	372,0	35,8
Доходи майбутніх періодів	685,0	6,4	729,0	6,1	516,0	3,9	44,0	-0,2	-213,0	-2,3

 

 

На кінець 2012 року позиковий капітал представлений в основному власним капіталом. За 2012 рік власний капітал зріс  на 947,0 тис. грн. або на 9,4 % і склав 82,6% капіталу підприємства. Серед них сума статутного капіталу не змінилася за три роки, а сума іншого додаткового капіталу зросла на 2018,0 тис. грн.. або на 38,4% і склала 54,4% капіталу підприємства.

Основним показником, який характеризує економічну ефективність і прибутковість роботи підприємства – є рентабельність. Чим вища рентабельність виробництва, тим більше можливостей впроваджувати нові технології, розв’язувати соціальні проблеми, підвищувати розміри матеріального стимулювання працівників підприємства за кінцеві результати роботи.

Показники загальної рентабельності (збитковості) капіталу і власного капіталу характеризують ефективність використання відповідно усього капіталу підприємства і окремо власного капіталу з точки зору одержання їхньої вартості прибутку (збитку) до оподаткування. Показники рентабельності приведені в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5

Динаміка показників рентабельності капіталу «ROSHEN»

 за 2010-2012 рр.

Показник	Роки			Зміни (+, –)
	2010	2011	2012	2011 р. до 2010 р.		2012 р. до 2011 р.
				сума, тис. грн.	У % до поперед- нього року	сума, тис. грн.	У % до поперед-нього року
1	2	3	4	5	6	7	8
Середньорічна вартість капіталу	10236,0	11308,0	12625,0	1072,0	110,5	1317,0	111,6
Середньорічна вартість власного капіталу	8481,0	9563,5	10572,5	1082,5	112,8	1009,0	110,6
Середньорічна вартість позикового капіталу	1082,0	1037,5	1430,0	-44,5	95,9	392,5	137,8
Середньорічна вартість основних засобів	8142,0	8893,5	9829,5	751,5	109,2	936,0	110,5

 

Продовження таблиці 2.5

1	2	3	4	5	6	7	8
Середньорічна вартість оборотних виробничих фондів	276,0	479,0	654,5	203,0	173,6	175,5	136,6
Прибуток (збиток) до оподаткування	618,0	268,0	336,0	-350,0	43,4	68,0	125,4
Чистий прибуток (збиток)	468,0	198,0	242,0	-270,0	42,3	44,0	122,2
Загальна рентабельність (збитковість) капіталу	6,04	2,37	2,66	-3,7	Х	0,3	Х
Чиста рентабельність (збитковість) капіталу	4,57	1,75	1,92	-2,8	Х	0,2	Х
Загальна рентабельність (збитковість) власного капіталу	7,29	2,80	3,18	-4,5	Х	0,4	Х
Чиста рентабельність (збитковість) власного капіталу	5,52	2,07	2,29	-3,4	Х	0,2	Х
Чиста рентабельність (збитковість) фондів до оподаткування	7,34	2,86	3,20	-4,5	Х	0,3	Х
Чиста рентабельність (збитковість) фондів	5,56	2,11	2,31	-3,4	Х	0,2	Х

 

Аналізуючи таблицю 2.5. прослідковується тенденція зниження всіх показників рентабельності у 2010-2012 роках.

Отже, підсумовуючи, всі розрахунки можна сказати, що більшу частину капіталу підприємства складають власні фінансові ресурси. Підприємство перебуває на межі кризи, існує тенденція до швидкого зниження багатьох фінансових показників. Тому необхідно провести оцінку структури капіталу та її вплив на ефективність.

 

 

2.2 Методи планування  і контролю діяльності «ROSHEN»

Спробно-статистичний (пересічних показників) метод передбачає використання фактичних статистичних даних за попередні роки, середніх величин при встановленні планових показників. Більш обґрунтованим є чинниковий метод планування у відповідності із яким планові значення показників визначають на основі розрахунків впливу найважливіших чинників, що обумовлюють зміни цих показників. Розрахунки за окремими факторами застосовуються перш за все при плануванні ефективності виробництва (визначенні можливих темпів зростання продуктивності праці, зниження собівартості продукції тощо).

Найбільш точним є нормативний метод планування, суть якого полягає в тому, що планові показники розраховуються на основі прогресивних норм використання ресурсів із врахуванням їх змін в результаті впровадження організаційно-технічних заходів у плановому періоді. Зрозуміло, що застосування цього методу на підприємстві вимагає створення відповідної нормативної бази.

План - це не довільний набір цифр, продиктований суб’єктивними побажаннями того чи іншого керівника чи плановика. Планування - це наука, і як кожна наука вона не терпить суб’єктивізму, необґрунтованих рішень. Методична сторона науки включає поняття «метод», «методика» і «методологія».

Під методом планування розуміють конкретний спосіб, технічний прийом, за допомогою якого вирішується яка-небудь проблема планування, розраховуються числові значення показників пропозицій, стратегічних програм і планів.

Методика планування - це сукупність методів, прийомів розробки, обґрунтування та аналізу прогнозів, стратегічних програм і планів усіх рівнів і часових горизонтів, системи розрахунків планових показників, їх взаємного узгодження. Наприклад, методика складання обороту стада, розрахунку потреби в кормах, фінансового плану і т. д.

Методологія науки - це вчення про принципи побудови, форми і способи наукового пізнання, сукупність методів планування.

При плануванні діяльності підприємства використовують різні методи, вибираючи які слід ураховувати певні вимоги до них. Методи планування мають відповідати зовнішнім умовам господарювання, особливостям різних станів процесу становлення та розвитку ринкових відносин; ураховувати специфіку діяльності об’єктів планування та різноманітність засобів і шляхів досягнення основної підприємницької мети - збільшення прибутку (валового доходу). Класифікацію методів планування за різними ознаками наведено в табл. 2.6 [33, с. 53].