Международные экономические отношения

Сильным побудительным стимулом является стремление преодолеть тарифные и нетарифные ограничения, которые препятствуют проникновению импортных товаров на национальные рынки.

Важным стимулом также  является возможность диверсифицировать  экономический и политический риски, получить доступ к более точной информации о конъюнктуре и перспективах сбыта и тем самым создать более твердые гарантии стабильности деятельности компании.

Определенное значение имеет и стремление утвердиться  в странах, рынки которых в будущем могут стать полем приложения капитала.

Наиболее полно разнообразие причин, побуждающих компании вывозить капитал за национальные границы, проявляется в условиях глобализации мирового хозяйства.

Логика хозяйственного развития такова, что для упрочения своего положения крупная компания должна осваивать все мировое экономическое пространство. При этом в некоторых случаях предприятия компании могут оставаться в одной стране, однако сфера приложения будет намного шире. Примером такой глобальной компании можно считать «Майкрософт».

Экспорт государственного капитала также осуществляется в целях обеспечения национальных экономических интересов. Кроме того, не утратили своего значения и идеологические соображения. В ряде случаев экспорт государственного капитала ставит своей целью либо поддержать соответствующие политические режимы, либо способствовать их трансформации в желательном для кредитора направлении. Напротив, если правящий режим в той или иной стране проводит политику, находящуюся в резком противоречии с позицией кредитора, то в этом случае предоставление государственных кредитов такому режиму, либо ограничивается, либо полностью прекращается.

Как и во внешней торговле, экспорт капитала из одной страны является импортом капитала для другой. Причины импорта капитала также разнообразны. Частные компании могут брать займы или создавать совместные предприятия с иностранными фирмами в целях разработки и освоения новых технологий, передового управленческого опыта, использования известных товарных знаков, укрепления своих позиций внутри страны и проникновения на мировые рынки. Государства стремятся создать благоприятные условия для достижения более высоких темпов экономического роста, структурной перестройки национальной экономики.

Однако последствия международного «перелива» капитала для стран-экспортеров и стран-импортеров капитала противоречивы. Например, в случае активного экспорта капитала данная страна расширяет свое присутствие в различных регионах мира, но при этом с уходом капитала могут обостриться собственные проблемы занятости (как было в 90-е гг. XX в. в Японии).

С активным импортом (приходом) иностранного капитала у отечественного бизнеса данной страны может снизиться норма прибыли, однако при этом возрастет занятость и т. д.

Поэтому при привлечении иностранного капитала в данную страну должен учитываться целый ряд конкретных обстоятельств:

• структура национальной экономики и сложившаяся в ней специализация производства;
• состояние финансовой системы страны и финансовых рынков;
• уровень конкуренции в стране;
• положение в социальной сфере (занятость, жизненный уровень основной массы населения и др.).

В зависимости от указанных  конкретных обстоятельств иностранный капитал может стать как фактором развития, так и, напротив, фактором обострения социально-экономических и политических противоречий (внутри государства и между государствами).

Это зависит от решения  ряда проблем:

• каковы масштабы иностранных инвестиций;
• в какие отрасли и регионы национальной экономики идет иностранный капитал и в каких формах;
• как регулируются в данной стране иностранные инвестиции и т.д.

Мировая практика свидетельствует, что иностранный капитал более  охотно идет в страны со стабильным национальным законодательством, регулирующим иностранные инвестиции, с предсказуемой экономической политикой и устойчивым политическим режимом, с благоприятным инвестиционным климатом, под которым понимается вся совокупность факторов (политических, экономических, юридических, социальных и др.), определяющая перспективы прибыльности (эффективности) вложения капитала и степень риска для инвестора.

В понятии инвестиционного климата внутренние и внешние (иностранные) инвестиции взаимосвязаны: если в страну по причинам неблагоприятного инвестиционного климата не поступает иностранный капитал, то, скорее всего из нее будет «уходить» и отечественный капитал.

Поэтому на практике одновременно с понятием вывоза капитала существует и понятие «бегство капитала».

Речь в данном случае идет, как правило, о ситуации массового оттока частных капиталов в связи с теми или иными проявлениями странового риска (нарастание экономической и (или) политической нестабильности и (или) опасности обесценения национальной валюты).

Таким образом, экспорт  и импорт капитала не могут быть удовлетворительно объяснены, если исходить из какой-либо одной причины.

Уже сейчас можно предположить, что в число важнейших факторов, которые будут оказывать сильное воздействие на географическое распределение мировых инвестиций, войдет демографическая ситуация в промышленно развитых государствах в первой половине XXI в. Старение населения промышленно развитых стран приведет к необходимости поиска новых сфер и регионов использования капитала. Считается, что развивающиеся страны, в которых будет сосредоточена основная масса трудоспособного населения, могут стать ареной приложения капитала, накапливаемого в промышленно развитых государствах.

Формы вывоза капитала различаются  по следующим критериям:

• источники происхождения капитала;
• характер использования капитала;
• цели вложения капитала;
• сроки вложения капитала.

Первая группа (по источникам происхождения капитала, т.е. кто является субъектом вложения капитала) включает в себя следующие формы:

• государственный капитал: субъектом вложений является государство, которое предоставляет ссуды, государственные займы, гранты, экономическую помощь.

Движение государственного капитала осуществляется на основе межправительственных соглашений;

• кредиты и иные средства, предоставляемые международными организациями (МВФ и др.);
• частный капитал – средства, поступающие от негосударственных источников (юридических и физических лиц).

Существенную роль здесь  играют ведущие ТНК.

Вторая группа (по характеру  использования) включает в себя:

• вывоз предпринимательского капитала;
• вывоз ссудного капитала.

Вложения предпринимательского капитала в страну могут происходить как путем создания филиала, так и за счет приобретения уже существующих в ней предприятий.

К конкретным формам вывоза ссудного капитала относятся займы, кредиты, вложения средств в иностранные банки, покупка облигаций и акций иностранных компаний и др. По целям вложения иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые иностранные  инвестиции основаны на долгосрочных экономических интересах инвесторов. Они дают право собственности или фактического контроля над предприятием – объектом инвестиций. Достаточно длительное время к прямым инвестициям относили инвестиции, позволяющие получить пакет акций предприятия, составляющий не менее 25% их общей стоимости. Однако в последние годы к прямым инвестициям относят инвестиции, которые обеспечивают не менее 10% общей стоимости акций предприятия.

Портфельные инвестиции (не более 10 или 25% общей стоимости акций предприятия) не дают права контроля над объектом вложений капитала, а только право на доход.

Вкладывая капитал в ценные бумаги предприятия, инвестор не стремится к непосредственному участию в делах фирмы, а предпочитает получать дивиденды или процент.

В российской статистике к прямым инвестициям относят вложения капитала юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций и акционерного капитала.

К портфельным относят  инвестиции на покупку акций, векселей или других ценных бумаг, которые составляют менее 10% общего акционерного капитала предприятия.

В зависимости от длительности срока вложений ссудного капитала различаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные вложения.

Следует иметь в виду, что помимо собственно вывоза капитала все большее значение приобретает  реинвестирование прибылей, получаемых с заграничных инвестиций. Поэтому  понятия «вывоз капитала» и «заграничные инвестиции» не совпадают.

К вывозу капитала тесно примыкает так называемая «официальная помощь развитию» – финансовая и техническая помощь, предоставляемая развивающимся странам в целях преодоления их социально-экономического отставания от промышленно развитых государств.

Существуют два основных канала для перетока финансовых средств в указанные страны: «официальное финансирование развития» и «официальная помощь развитию». Первое понятие шире второго и включает сумму «официальной помощи развитию» и всех других ресурсов, выделяемых по официальным каналам, за исключением государственных экспортных субсидий.

Финансовая помощь включает дары, займы, кредиты и субсидии. Нередко к понятию «помощь развитию» относят все перемещение капитала в развивающиеся страны (в предпринимательской и ссудной форме).

Техническая помощь может предоставляться в виде передачи производственного опыта и научно-технических знаний на льготных условиях или безвозмездно. С этой целью в развивающихся странах для обучения национальных кадров создаются центры профессионально-технического обучения с оборудованными лабораториями и библиотеками и т.д.

Как правило, этот вид помощи предусматривает направление экспертов и специалистов из стран-доноров, а также предоставление стипендий для студентов развивающихся стран.

Развивающиеся страны (помимо экономической, финансовой и технической) получают также продовольственную помощь, которая, как правило, предоставляется при чрезвычайных обстоятельствах, например, засухах, наводнениях и т.д.

За последние 20 лет  такая помощь нередко оказывалась  целому ряду стран, прежде всего африканским.

Несмотря на рост общего объема финансовых ресурсов, направляемых в    90-х гг. в развивающиеся страны, доля «официальной помощи развитию», выраженная в неизменных ценах, к концу десятилетия сократилась, что вызвало озабоченность общественности развивающихся стран и ряда международных организаций.

2. Роль свободных (специальных) экономических зон в мировом движении капитала.

В мировом хозяйстве  имеются анклавы (территория или  часть территории одного государства, окруженная со всех сторон территорией другого государства), в которых движение капитала имеет ярко выраженную специфику. Появление зон с особым экономическим статусом, так называемых свободных (специальных) экономических зон (СЭЗ) стало одной их характерных особенностей мировой экономики в последние десятилетия XX в.

СЭЗ – часть территории государства с особым, льготным режимом хозяйственной, инвестиционной и внешнеторговой деятельности.

Сама идея создания СЭЗ  проста: если данная страна в данный момент времени по каким-либо причинам не может пойти на широкое (полное) открытие своей экономики для иностранного капитала (например, она проводит курс на импортозамещение, что требует осуществления определенных протекционистских мер), то она может «открыть себя» для мировых хозяйственных связей в рамках конкретных, более или менее компактных территорий.

В рамках таких территорий (зон) создается специальный (особый), более благоприятный, чем на территории всей страны, инвестиционный климат для зарубежных инвестиций и льготный внешнеторговый режим.

В виде части территории может выступать отдельное предприятие (или группа предприятий). В этом случае говорят о функциональном подходе к образованию СЭЗ.

Однако более распространен  другой подход – территориальный, согласно которому особый режим получают все предприятия, расположенные на территории, определенной как СЭЗ.

Основными признаками СЭЗ  являются:

• определенная обособленность зоны от остальной территории страны в хозяйственном, торговом, валютно-финансовом отношениях;
• беспошлинный или льготный режим ввоза и вывоза товаров;
• создание льготных условий экономической деятельности и финансовых стимулов для иностранных инвесторов, вплоть до снятия каких-либо ограничений на их деятельность;
• существенно более тесная связь с мировым рынком, чем у национальной экономики в целом.