Разработка финансового плана слияния ОАО «Зарница» с ООО «Воскресенье-Агро»

Однако можно отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Достоинством оценки ликвидности с помощью коэффициентов является возможность сопоставить полученный результат с принятыми в практике нормативными значениями, что позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия (таб. 11).

Таблица 11 – Анализ платежеспособности ОАО «Зарница»

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения   за период
Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,08	0,008	0,004	0,04	0,02	-0,06
Коэффициент критической ликвидности	0,10	0,03	0,04	0,08	0,06	-0,04
Коэффициент текущей ликвидности	1,63	1,62	1,68	1,45	1,73	+0,1
Общий показатель платежеспособности	0,41	0,38	0,34	0,44	0,36	-0,05
Коэффициент маневренности	0,28	0,25	0,44	0,34	0,42	+0,14

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году составил 0,02, это не соответствует оптимальному значению. Это говорит о том, что предприятие не может погасить текущие обязательства за счет имеющихся средств.

Коэффициент критической ликвидности в 2012 году составил 0,06, что не соответствует оптимальному значению. Он показывает, что предприятие не может расплатиться по своим обязательствам не только за счет имеющихся средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.

Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году равен 1,73, это говорит о том, что предприятие неплатежеспособно и существует риск банкротства.

 

Таблица 12 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения  за период
1. Собственный капитал	6191	6412	6556	6603	7318	+1127
2. Внеоборотные активы	7604	7371	7900	7841	10253	+2649
3. Наличие собственных источников  формирования запасов (собственного  оборотного капитала)	-1413	-959	-1344	-1238	-2935	-1522
4. Долгосрочные обязательства	3183	2588	4228	3652	6034	+2851
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов (перманентного капитала)	1770	1629	2884	2414	3099	+1329
6. Краткосрочные кредиты и займы	2824	2640	4271	5400	4249	+1425
7. Наличие общей величины источников  формирования запасов	4594	4269	7155	7814	7348	+2754
8. Стоимость запасов	4318	4180	6983	7400	7106	+2788
9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных  источников формирования запасов	-5731	-5139	-8297	-8683	-10041	-4310
10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов	-2548	-2551	-4099	-4986	-4007	-1459
11. Излишек (+) или недостаток (–) общей  величины источников формирования  запасов	276	89	172	414	242	-34
12. Тип финансовой ситуации	0;0;1	0;0;1	0;0;1	0;0;1	0;0;1	0;0;1

 

Наличие собственных источников формирования запасов (собственного оборотного капитала) за анализируемый период уменьшилось на 1522 тыс. руб. На это оказало влияние увеличение собственного капитала на 1127 тыс. руб. и внеоборотных активов на 2649 тыс. руб.

Стоимость запасов увеличилась на 2788  тыс. руб. и в 2012 году составила 7106 тыс. руб.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (перманентного капитала) увеличилось на 1329 тыс. руб. за счет увеличения долгосрочных источников финансирования на 2851 тыс. руб. и уменьшения наличия собственных источников формирования запасов (собственного оборотного капитала) на 1522 тыс. руб.

Наличие общей величины источников формирования запасов увеличилось на 2754 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 1425 тыс. руб. и наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (перманентного капитала) 1329 тыс. руб.

Исходя из этого недостаток собственных источников формирования запасов в 2012 году составил 10041 тыс. руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов – 4007 тыс. руб., излишек общей величины источников формирования запасов составил 242 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Зарница» находится в неустойчивом финансовом состоянии, при котором предприятие неплатежеспособно, однако, у него сохраняется возможность восстановить свою платежеспособность за счет увеличения собственных источников и привлечения дополнительных заемных средств.

Для оценки финансовой устойчивости используются и относительные показатели, расчет которых показан в таблице 13.

Коэффициент автономии в 2008 году составлял 0,51, а в 2012 году 0,42. Это означает, что у предприятия снижается финансовая независимость от заемных средств. Коэффициент финансовой независимости показывает, что устойчивые источники финансирования в общей сумме капитала занимают 76%.

Таблица 13 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения за период
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,51	0,55	0,44	0,42	0,42	-0,05
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций)	0,77	0,77	0,71	0,66	0,76	-0,01
Коэффициент задолженности	0,46	0,41	0,65	0,82	0,58	+0,12
Коэффициент капитализации	0,97	0,82	1,3	1,37	1,4	+0,43
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,31	-0,22	-0,19	-0,16	-0,4	-0,06
Коэффициент иммобилизации	0,62	0,63	0,52	0,50	0,58	-0,04
Коэффициент модернизации	0,35	0,24	0,28	0,32	0,29	-0,06

Коэффициент задолженности находится в пределах оптимального значения и говорит о том, что на 1 рубль собственных средств предприятие привлекло 58 копеек заемных. Коэффициент капитализации выше оптимального значения. Это говорит о том, что у предприятия заемных средств больше, чем собственных.

Коэффициент иммобилизации находится в пределах оптимального значения и показывает, что доля недвижимого имущества составляет 58% в структуре активов предприятия. Коэффициент модернизации находится также в пределах оптимального значения и характеризует степень высвобождения средств из оборота.

Эффективность деятельности предприятия отражается показателями рентабельности, которые показывают величину прибыли, полученную с каждого рубля вложений или капитала предприятия.

Таблица 14 – Анализ уровня рентабельности, %

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения за период
Рентабельность имущества (активов)	0,94	1,90	0,96	0,30	4,06	-3,12
Рентабельность оборотных активов	2,48	5,18	2,01	0,60	9,70	+7,22
Рентабельность инвестиций	1,54	2,79	1,40	1,51	5,36	+3,72
Рентабельность собственного капитала	1,84	3,45	2,20	0,71	9,77	+7,93
Рентабельность продукции	-9,98	-7,68	0,95	-10,1	9,81	-19,79

 

Рентабельность имущества в 2012 году составила 4,06%, это на 3,12% меньше, чем в 2008 году.

Рентабельность оборотных активов в 2012 году увеличилась на 7,22% и составила 9,7%.

Также произошло увеличение рентабельности инвестиций на 3,72%, рентабельности собственного капитала на 7,93% и снижение рентабельности продукции  на 19,79%.

Таким образом, в ОАО «Зарница» за анализируемый произошло увеличение товарной продукции на 21,26% . Это связано с увеличением продуктивности скота и увеличением объемов реализации молока.  Увеличение среднегодовой стоимости основных производственных средств на 41,92% за анализируемый период объясняется приобретением продуктивного скота переходом на новое племенное ядро. Прибыль в 2012 году по сравнению с 2008 году возросла на 1215 тыс. руб. До 2012 года предприятие работало убыточно.

Платежеспособность предприятия нарушена, относительные и абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют неустойчивое финансовое состояние предприятия.

Для выхода из кризисного состояния ОАО «Зарница» необходимо увеличивать рентабельность производства, наращивать объем производства за счет эффективного использования основных и оборотных средств, снижать производственные затраты, повышать товарность продукции.

2.2 Организационно-экономическая характеристика ООО «Воскресенье-Агро»

ООО «Воскресенье-Агро» зарегистрировано 1 июля 2010 года. Хозяйство расположено в северо-западной части Буйского района. Центральная усадьба – с. Воскресенье находится в 15 километрах от районного центра г. Буя и в 117 километрах от областного центра г. Кострома. Ближайшая железнодорожная станция г. Буй Северной железной дороги.

Связь с районным центром осуществляется по автодороге общего пользования Буй – Дьяконово, имеющей в основном асфальтовое покрытие.

Пункты сдачи основной сельскохозяйственной продукции расположены в г. Буе. Пунктами сдачи сельскохозяйственной продукции являются: молоко –  ООО «Воскресенский сыродел», мясо – ООО «Мясной двор».

Организационно-правовую деятельность предприятие осуществляет на основе устава.

На территории хозяйства имеется 7 населенных пунктов.

Основными производственными зданиями являются фермы КРС. В хозяйстве имеется ремонтная мастерская, машинно-тракторный парк, автогараж.

Связь между подразделениями хозяйства осуществляется по полевым дорогам.

Производственное направление хозяйства молочное, дополнительная отрасль – производство мяса.

О деятельности организации можно судить по определенным показателям (таб.16).

 

 

 

Таблица 16 – Основные показатели деятельности ООО «Воскресенье-Агро»

Показатели	2011 год	2012 год	Отношение 2012 года к 2011 году, (+,-)
Товарная продукция (в текущих ценах), тыс руб	6655	11516	4861
Прибыль/Убыток от реализации, тыс руб	-623	36	659
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	1348	1348	0
в том числе пашня, га	972	972	0
Среднегодовая стоимость всех основных средств, тыс руб	13551,5	36458	22907
в том числе  основной деятельности	10841,2	29166,4	18325
Среднегодовая стоимость  оборотных средств, тыс руб	16900	30651	13751
Крупный рогатый скот (на конец года) всего, гол	338	416	78
в том числе коровы	146	168	22