Оценка эффективности инвестиционной и инновационной деятельности

Итого:

680,12

384,25 

306,755

310,182 

ЧПД(22%)=306,755-310,182=-3,427 млн.руб. 

Формула для  расчета внутренней нормы доходности:

ВНД=К1+(ЧПД1/(ЧПД1-ЧПД2))х(К2-К1);

К1=21%; ЧПД1=4,03;

К2=22%; ЧПД2=-3,427;

ВНД=0,21+(4,03/(4,03+3,427))х(0,22-0,21)=0,2154=21,54%; 
 

2.3. Анализ показателей эффективности и оценка эффективности инновационного проекта 
 

1. Чистый приведенный  доход

ЧПД характеризует  превышение суммарных денежных поступлений  над суммарными затратами для  соответствующего проекта. Так как  ЧПД данного проекта величина положительная (ЧПД=36,929>0), то имеет место превышение денежного потока над инвестиционными вложениями, следовательно, проект к рассмотрению принимается. Однако, хотя ЧПД имеет положительный знак, стоит заметить, что он слишком мал чтобы говорить об эффективности и ликвидности производства. 

2. Индекс доходности

При расчете  ИД сравниваются две части потока платежей: доходная и инвестиционная. ИД показывает, сколько дохода получает инвестор в результате осуществления  этого проекта на каждый вложенный  рубль. В рассматриваемом проекте ИД>1 (1,114), следовательно, проект можно считать экономически эффективным. 

3. Период окупаемости

Период окупаемости  данного инновационного проекта 6,282 лет. Проект рассчитан на 8 лет. Производство налаживается со 2-го года. Срок окупаемости задан 5 лет. Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском (изменения конъюнктуры рынка, цен) и чем больше срок окупаемости проекта, тем этот риск выше. И, наконец, ликвидность проекта находиться в такой же зависимости. Следовательно, для этих условий полученный период окупаемости достаточно высок. Необходимо снизить величину этого показателя до уровня 4.5 - 5 лет посредством предлагаемых ниже мероприятий по оптимизации инновационного проекта. 

4. Внутренняя  норма доходности

Для оценки эффективности проекта сравним значение ВНД с нормой дисконта. В нашем случае ВНД = 21,54%, что превышает ставку дисконта 17% и ЧПД>0, следовательно проект считается эффективным. 

Проанализировав показатели эффективности исходный инновационный проект можно считать эффективным. Однако, по полученным данным можно сделать вывод, что ЧПД = 36,929 млн. руб. является относительно низким, соответственно ИД= 1,114 руб. показывает, что на каждый вложенный рубль доход составляет 11,4 коп., а это не привлекательно для инвестора. Срок окупаемости значительно превышает норму {5 лет}. Для повышения эффективности проекта необходимо провести ряд мероприятий, которые позволят изменить исходные данные инновационного проекта, вследствие чего изменяться основные показатели эффективности и проект станет более привлекательным, с экономической точки зрения, для инвесторов. 
 

К мероприятиям, улучшающим значения показателей эффективности, а следовательно и эффективность  проекта можно отнести:

1. Увеличение  объема реализации продукции. Это возможно за счет:

* Увеличения  количества устанавливаемого оборудования. Здесь следует учитывать имеющиеся  в наличии производственные площади.  Необходимо наиболее рационально  разместить дополнительное оборудование, посредством перепланировки старого производственного корпуса. В результате проведенных работ оказалось возможным дополнительно установить в 2002г. - 5 литьевых машин; в 2003г. - 3 термопластоавтомата и в 2004г. - 2 термопластоавтомата;

* Увеличения  средней цены единицы изделия  из пластмасс. С этой целью было организовано дополнительное маркетинговое исследование по ассортименту изделий регионального рынка, предлагаемых к выпуску и реализации. Была определена новая величина цены единицы изделия равная 45 руб.

* Повышения годовой  производительности термопластоавтомата. Этого можно достигнуть путем модернизации литьевой машины за счет более производительной пресс-формы. В нашем случае повышение производительности возможно только на 10 тыс. изделий в год. Отсюда годовая производительность термопластоавтомата составит 120 тыс. шт. изделий в год;

2. Снижение планируемых  текущих затрат следующим образом:  в 2002г. и 2003г - 0,58 руб. на 1 руб. реализуемой продукции, с  последующим их снижением в  2004г.- 2006г. до 0,50 руб. и увеличением  их в 2007 г. и2008г. до 0,52 руб. Такое снижение может быть реализовано за счет:

> Сокращения  потерь от брака, за счет  совершенствования системы контроля;

> Сокращения  затрат на текущий ремонт оборудования  и транспортных средств;

> Рациональное  использование топливных, энергетических и других видов ресурсов;

> Совершенствование  регулирования текущего снабжения  производства ресурсами, т.е. обеспечение  ритмичности производства и снабжения;

> Сокращение  простоев оборудования, посредством  оптимизации графика работы оборудования, графика сменности и др.

> И др. 

Применение указанных  предложений дает новые, улучшенные значения отдельных исходных показателей, которые целесообразно сгруппировать  в таблице (Таблица 2.7.). Далее по аналогии с исходным инновационным проектом рассчитаем оптимизированный проект. 
 
 

Данные оценки эффективности оптимизированного  инновационного проекта 

Таблица 2. 7.

№ п/п

Наименование  показателя

Ед.изм.

Знач-е

1

2

3

4

1.

Количество устанавливаемых  термопластоавтоматов а) в том числе  по годам

* 2002г.

* 2003г.

* 2004г.

б) общее количество оборудования

Шт.

Шт.

Шт.

Шт. 

25

39

41

105

2.

Годовая производительность термопластоавтомата

тыс. шт.

120

3.

Средняя цена единицы  изделия из пластмасс

Руб.

45

4.

Срок службы термопластоавтомата

Лет.

5

5.

Единовременные затраты на работы по созданию и эксплуатации опытного образца

тыс. руб.

8000

6.

Производство  усовершенствованных термопластоавтоматов наладится через

Лет.

1

7.

Удельные капитальные  вложения на реконструкцию существующего  производства на ед. нового оборудования

тыс. руб.

1500

8.

Стоимость единицы  оборудования

тыс. руб.

2000

9.

Капитальные вложения на ремонтно-строительные работы

тыс. руб.

20000

10.

Единовременные  затраты на монтажные и наладочные работы на ед. оборудования

тыс. руб.

250

11.

Текущие затраты  на рубль реализуемой продукции; в том числе по годам

* 2002г.- 2003г.

* 2004г.- 2006г.

* 2007г.- 2008г.

руб.

руб.

руб.

0,58

0,50

0,52

12.

Норма амортизации  оборудования в год

%

20

13.

Износ пресс-форм (от величины амортизации оборудования)

%

20

14.

Норма амортизации  производственного здания в год

%

4

15.

Ставка налога на прибыль

%

30

16.

Ставка дисконта

%

17 
 

Оптимизированный  инновационный проект  

2.4.Расчет показателей  по годам.

2.4.1.Расчет денежного  потока

Таблица 2. 8.

N п/п

Наименование показателей

ГОДЫ 
 

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

1.

Количество работающего  оборудования

25

39

25

41

39

25

41

39

25

41

39

25

41

39

41 

Итого

25

64

105

105

105

80

41

2.

Количество выпускаемых  изделий из пластмасс в год (годовая  производительность единицы оборудования Х количество работающего оборудования).

120х

25

120х64

120х 105

120х 105

120х 105

120х 80

120х41 

-- в тыс. шт.

3000

7680

12600

12600

12600

9600

4920

3.

Объем реализации продукции (средняя цена единицы  изделия из пластмасс Х количество выпускаемых изделий из пластмасс в год).

45х 3000

45х 7680

45х 12600

45х 12600

45х 12600

45х 9600

45х 4920 

-- в млн. руб.

135

345,6

567

567

567

432

221,4

4.

Текущие расходы (текущие затраты на 1 руб. реализованной  продукции Х объем реализации продукции).

0,58х 135

0,58х 345,6

0,5х 567

0,5х 567

0,5х 567

0,52х 432

0,52х 221,4 

-- в млн. руб.

78,3

200,49

283,5

283,5

283,5

224,64

115,13

5.

Амортизация производственного  оборудования (балансовая стоимость  термопластоавтомата с учетом монтажных  работ Х количество термопластоавтоматов Х норма амортизации)

2,25х 25х 0,2

2,25х 64х 0,2

2,25х 105х 0,2

2,25х 105х 0,2

2,25х 105х 0,2

2,25х 80х 0,2

2,25х 41х 0,2 

-- в млн. руб.

11,25

28,8

47,25

47,25

47,25

36

18,45

6.