Управление ликвидностью и платежеспособностью

При заключении договора о кредитовании счета (об овердрафте) ООО «Салаватжилсервис» получает возможность пользоваться деньгами банка при временном отсутствии или недостаточности денежных средств на расчетном счете для оплаты платежных документов.

Таким образом, овердрафт позволяет ООО «Салаватжилсервис»:

           - одновременно покрывать несколько кассовых разрывов по счету;

           - оперативно управлять собственной ликвидностью, то есть вовремя и в полном объеме исполнять свои обязательства перед поставщиками, бюджетом, сотрудниками и т.п.

Популярность овердрафта ежегодно возрастает. К примеру, в «Промсвязьбанке» по состоянию на 1 января 2006 года суммарный объем открытых лимитов овердрафтов составлял 6,1 млрд рублей, а на 1 января 2007 года портфель уже составлял 8,9 млрд рублей. На 1 января 2006 года 125 клиентов банка – юридических лиц – воспользовались овердрафтом, уже через год количество таких организаций возросло в 2 раза – до 247 клиентов. А по статистике «Югбанка», за 8 месяцев 2007 года объем выданных овердрафтов увеличился на 60%.

Отсутствие залогов и сложного процесса оформления документов — основные преимущества овердрафта по сравнению с другими кредитами. Проценты за овердрафт ООО «Салаватжилсервис» платит только за тот срок и ту сумму, которые необходимы ему в конкретный период времени, что является также важным преимуществом в использовании заемных средств.

Единственным моментом, осложняющим использование овердрафтов в деятельности ООО «Салаватжилсервис», является фактор сезонности. Срок транша не превышают 30 календарных дней, поэтому поступление выручки должны носить постоянный характер, что и идеально подходит для ООО «Салаватжилсервис», так как поступления в счет оплаты коммунальных услуг поступают постоянно.

Основные ограничения использования овердрафта стандартны: заемные средства должны направляться на пополнение оборотных средств, а не на погашение уже имеющейся ссудной задолженности.

Условия для получения кредита в форме «овердрафт»:

Наличие регистрации в Российской Федерации;

Открытый расчетный счет в банке;

Осуществление коммерческой деятельности, целью которой является получение прибыли;

Срок фактического существования бизнеса клиента - не менее 6 мес;

Отсутствие текущих неурегулированных проблем с налоговыми органами и органами государственной власти, судебных преследований и т.п.;

Отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, сотрудниками по заработной плате; картотеки к расчетным счетам в банках.

Овердрафтное кредитование предполагает стабильность и регулярность поступлений на расчетный счет ООО «Салаватжилсервис».

На выбор клиента обычно банки предоставляют несколько типов овердрафта. Например, сейчас пользуется успехом у клиентов «Непрерывный овердрафт»: в течение срока овердрафта необходимо полностью погашать задолженность по каждому траншу, полученному по договору овердрафта так, чтобы срок пользования каждым траншем не превышал установленного значения.

Привлечение овердрафта выгодно в тех сферах бизнеса, где существует краткосрочный разрыв между платежами и поступлениями от основной деятельности организации. Такими сферами являются торговля, легкая промышленность, туристический бизнес. 

Овердрафт становится необходим тогда, когда у клиента имеется разрыв ликвидности, то есть необходимо произвести расчеты с поставщиками, бюджетом и прочими контрагентами, а денег на расчетном счете недостаточно для проведения платежей (например, по причине задержки покупателями оплаты, или предоставления им отсрочки). Когда в бизнесе клиента имеют место такие ситуации, тогда в целях стабильной непрерывной работы бизнеса, поддержания хорошей репутации, ему необходимо воспользоваться данным видом кредитования.

Если говорить об отраслевой принадлежности клиентов, то это, как правило, торговля, промышленность и сфера услуг.

Плюсы овердрафта:

           - отсутствие обеспечения в виде залога - овердрафт предоставляется без обеспечения в виде залога. Для крупных клиентов возможно кредитование без заключения договоров поручительства собственников бизнеса.

           - стоимость — процентные ставки по овердрафтам, особенно это важно для клиентов малого бизнеса, ниже ставок кредитования по обычным кредитным продуктам.

           - оперативное решение по заявке Клиента – рассмотрение заявки Клиента и принятие решения Банком осуществляется в минимальные сроки.

            - решение о предоставлении овердрафта может быть принято до момента открытия Клиентом расчетного счета в Банке. В этом случае Клиент до предоставления овердрафта должен выполнить условия об открытии Счета в Банке и переводе части своих оборотов в Банк.

           - учет кредитовых оборотов по счетам в других банках — при расчете суммы овердрафта могут приниматься как обороты, проходящие по Счету в нашем Банке, так и обороты в других банках в случае планирования их перевода в Банк.

          - возможность выбора типа овердрафта — для максимально полного удовлетворения потребностей Клиентов введены три Типа Овердрафта, особенности предоставления и погашения которых учитывают особенности финансовых потоков Клиентов различных профилей.

           - для удобства клиентов банк сам, своим платежным документом, погашает задолженность по овердрафту.

           - сумма овердрафта может быть увеличена при увеличении оборотов по расчетному счету клиента.

Таблица 6 - Сравнительная характеристика факторинга, кредита и оведрафта

 

Факторинг	Кредит	Овердрафт
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента.	Кредит возвращается банку заемщиком.	Овердрафт возвращается банку заемщиком.
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней).	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года.	При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней.
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара.	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день.	Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев.
При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в банк не требуется.	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в банк.	Овердрафт предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в банк.
Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется.	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа.	Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется.
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента.	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму.	Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15–30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика.
Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара.	Кредит погашается в заранее обусловленный день.	Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему.
Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры.	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов.	Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов.
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно.	Погашение кредита не гарантирует получение нового.	Погашение овердрафта не гарантирует получение нового.
Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое.	При кредитовании, помимо предоставления средств клиенту и РКО, банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг.	При овердрафте, помимо предоставления средств клиенту и РКО, банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

 

То есть если ООО «Салаватжилсервис» сидит в 100 рублях овердрафта при лимите 1000 рублей, и больше никаких кассовых активов у неё нет, получается, что ликвидность у ООО «Салаватжилсервис» отрицательная, но при этом она спокойно закрывает при необходимости обязательств на 900 рублей без каких-либо последствий для своей финансовой устойчивости.

Таким образом, если ликвидность ООО «Салаватжилсервис» при отсутствии открытого в банке лимита овердрафта определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов к краткосрочной задолженности, то при наличии овердрафта формула приобретает следующий вид:

ОА+НЛО/КО

где ОА - оборотные активы, НЛО - неиспользованный лимит овердрафта, КО - краткосрочные обязательства.

Проиллюстрируем формулу простым числовым примером

Текущие активы - 100, текущие пассивы - 150. Ликвидность 100/150 = 0,67 (какая именно ликвидность - не суть важно).

Появилась возможность использовать овердрафт в размере 50, но пока мы ею не воспользовались. Ликвидность 150/150 = 1.

ООО «Салаватжилсервис» решило воспользоваться овердрафтом, чтобы оплатить счёт поставщика. Перечислили 30. Ликвидность 120/150 = 0,80.

Получается, что овердрафт не только не снизил, но и увеличил нашу ликвидность, сначала до 1, а потом до 0,80 (что всё равно больше исходного значения ликвидности 0,67). То есть овердрафт — инструмент увеличения ликвидности.

Необходимо выяснить почему в знаменателе ликвидности в третьем пункте стоит 150, а не 180, ведь наша задолженность перед банком увеличилась на 30. Да потому, что перед банком она увеличилась, а перед поставщиком она уменьшилась. И общая сумма текущих пассивов не изменилась. Возможен, конечно, вариант, когда мы не гасим долг перед поставщиком, а, допустим, вносим ему предоплату. Но тогда это уже наши проблемы: в конце концов, ликвидность анализируется для того, чтобы оценить нашу способность по погашению старых долгов, а не по созданию новых.

Овердрафт можно использовать и в дополнение к другим видам банковского кредитования: целевым кредитам, кредитным линиям и т.д. Тот факт, что овердрафт автоматически закрывается поступающими на расчётный счёт денежными средствами, позволяет минимизировать начисляемые процентные платежи как по самому овердрафту, так и по другим кредитным услугам, используемым в комбинации с ним, что при больших масштабах кредитования позволяет существенно сократить расходы ООО «Салаватжилсервис».

Предположим, ООО «Салаватжилсервис»планирует взять кредит в размере 10 млн. рублей на пополнение оборотных активов. Разумно предположить, что вполне возможна такая ситуация, когда на расчётном счёте будет накапливаться временно неиспользуемый остаток денежных средств. Этот остаток можно пустить на погашение части кредита, но при этом, когда ООО «Салаватжилсервис» снова понадобятся денежные средства, она будет вынуждена снова обращаться к банку за пополнением своего расчётного счёта.

Использование овердрафта позволяет регулировать уровень задолженности фирмы перед банком гибко и автоматически. Если потребность фирмы в кредитных ресурсах составляет 10 млн. рублей, при этом в течение периода использования кредита возможно образование на счёте бесхозного остатка в размере до 3 млн. рублей, ООО «Салаватжилсервис» может взять кредит на 7 млн. рублей и, вдобавок к нему, овердрафт на 3 млн. Таким образом, при уровне задолженности выше 7 млн. рублей (т.е. при задействовании овердрафта) все поступающие денежные средства будут идти на её погашение, минимизируя тем самым процентные платежи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Ликвидность предприятия - «способность фирмы в срок погасить свои обязательства» или «способность быстро погашать свою задолженность» -такие расплывчатые и неточные определения даются в большинстве российских и зарубежных источников: какой срок понимать под словом «быстро» и как этот срок учитывает договорные отношения, а также каким образом эти определения сочетаются с целью функционирования предприятия?

По мнению авторов книги «Корпоративный менеджмент: опыт России и США», ликвидность предприятия проявляется через ликвидность его активов и баланса в целом. Прежде всего, ликвидность предприятия - это ликвидность его активов, то есть их способность быть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене.

Величина ликвидности активов также связана со временем их превращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее.

Показателями ликвидности предприятия служат коэффициенты ликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них с точки зрения финансового менеджмента являются следующие: Коэффициент общей (текущей) ликвидности; Коэффициент срочной ликвидности; Коэффициент абсолютной ликвидности; Чистый оборотный капитал.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.