Управление ликвидностью и платежеспособностью

 

Исходя из данной таблицы можно сделать следующий вывод - видно, что выручка от продаж ООО «СалаватЖилСервис» увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 1750 тыс. руб. На увеличение выручки от продаж оказало влияние повышение себестоимости услуг, которая увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 1559 тыс. руб.

Темп роста себестоимости  составил в 2007 году 111,32 процента, а темп роста выручки от продаж составил 112,1 процент. При этом прибыль от реализации услуг  увеличилась в 2007 году на 191 тыс. руб., темп роста составил 127, 92 процента. Балансовая прибыль увеличилась  в 2007 году на 44 тыс. руб., темп роста составил 121,78 процентов. Среднесписочная численность ООО «СалаватЖилСервис» в 2007 году увеличилась на 5 человек, что на 2 человека меньше чем в 2006 году. Средняя зарплата составила в 2007 году 5745 рублей. Она увеличилась в 2007 году на 2156 рублей. Несмотря на увеличение себестоимости на 11,32 процента, рентабельность продаж продукции увеличилась на 0,74 процента и составила в 2007 году 5,71 процент.

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка показателей  платежеспособности предприятия

 

 

Оценка платежеспособности предприятия показывает возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно. При плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения.

 

Таблица 2 – Группировка активов баланса в зависимости от степени ликвидности, руб.

 

Наименование показателя	Обозначение	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Наиболее ликвидные активы	А1	725	231	189
Быстрореализуемые активы	А2	555	794	1799
Медленно реализуемые активы	А3	482	1005	528
Трудно реализуемые активы	А4	371	259	200
Баланс		2133	2289	2716

 

Проведем подробную группу активов баланса предприятия в зависимости от степени ликвидности.

1. Наиболее ликвидные активы

А1 = стр. 250 + стр. 260

2005 г. = 725

2006 г. = 231

2007 г. = 189

2. Быстрореализуемые активы

А2 = стр. 240 + стр. 270

2005 г. = 555

2006 г. = 794

2007 г. = 1799

 

3. Медленно реализуемые активы

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

2005 г. = 442 + 40 = 482

2006 г. = 951 + 54 = 1005

2007 г. = 528

 

4. Трудно реализуемые активы

          А4 = стр. 190

          2005 г. = 371

          2006 г. = 259

          2007 г. = 200

 

Сгруппируем пассивы по степени срочности их оплаты и представим в таблице 3.

 

Таблица 3 – Группировка пассивов по степени срочности их оплаты, руб.

 

Наименование показателя	Обозн.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Наиболее срочные обязательства	П1	1189	1456	1906
Краткосрочные пассивы	П2	-	-	-
Долгосрочные пассивы	П3	91	45	3
Постоянные (устойчивые) пассивы	П4	860	788	807
Баланс		2133	2289	2716

 

Выделим группировку по статьям подробно:

1. Наиболее срочные обязательства

П1 = стр. 620

2005 г. = 1189

2006 г. = 1456

2007 г. = 1906

2. Краткосрочные пассивы

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

2005 г. = -

2006 г. = -

2007 г. = -

3. Долгосрочные пассивы

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

2005 г. = 9 + 82 = 91

2006 г. = 4 + 41= 45

2007 г. = 3

4. Постоянные (устойчивые) пассивы

П4 = стр. 490

2005 г. = 860

2006 г. = 788

2007 г. = 807

 

Проанализируем обе таблицы, проверим на соответствие неравенств, при которых баланс считается ликвидным, а также выявим излишек или недостаток для чего показатели сведем в общую таблицу 4.

 

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса

 

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
А1 , П1	- 464	- 1225	- 1717	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 , П2	+ 555	+ 794	+ 1799	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 , П3	+ 391	+ 960	+ 525	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 , П4	- 489	- 529	- 607	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

 

Таким образом, исходя из сведений таблицы можно сделать следующий вывод, что баланс является недостаточно ликвидным. На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до трех месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайшее время предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности к рассматриваемому времени.

Текущая ликвидность на конец года = (А1 + А2) - (П1 + П2) = (189 + 1799) – (1906) = 1988 – 1906 = 82руб.

То есть на конец года быстрая ликвидность предприятия положительна. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса (А2 > П2), возможно при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной.

Небольшой излишек средств над платежами имеется в третьей группе. С одной стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платежеспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.

Уменьшение активов А4 (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П4 (источниками собственных средств) отвечает необходимому требованию  А4 < П4, так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимого для вложения его в такие элементы как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложении, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Анализ показал, что ООО «СалаватЖилСервис» не совсем устойчивое предприятие. Необходимо обратить внимание на формирование показателей данного предприятия с целью повышения в активах предприятия доли наиболее ликвидных активов.

Для оценки платежеспособности можно рассчитать финансовые показатели платежеспособности, применив их в динамике, представленные в таблице 5

 

Таблица 5 – Динамика показателей платежеспособности

 

Показатели	Норматив	2005 г.	2006г.	Изменение 2006 г. к 2005 г.	2007 г.	Изменение 2006 г. к 2007 г.
Общий показатель платежеспособности	≥1	0,942	0,627	- 0,315	0,653	0,026
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2-0,7	0,613	0,158	- 0,455	0,099	- 0,059
Коэффициент «критической оценки»	≥0,7-0,8, желательно ≥ 1,5	1,082	0,703	- 0,379	1,043	0,34
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	1,490	1,394	- 0,096	1,320	- 0,074
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение в динамике	0,267	1,198	0,931	0,865	- 0,333
Доля оборотных средств в активах	≥0,5	0,826	0,886	0,06	0,926	0,04
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,277	0,260	- 0,017	0,241	- 0,019

 

1. Общий показатель платежеспособности.

 

         А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3

L1 =   П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3

 

                  725 + 0,5*555 + 0,3*482       1147,1

2005 г.  =          1189 + 0,5 +0,3*91        =  1216,8  =  0,942

 

                 231 + 0,5*794 + 0,3*1005        929,5

2006 г. =            146 + 0,5 + 0,3*81         =  1480,8  =  0,627

 

                 189 + 0,5*1799 + 0,3*528       1246,9

2007 г. =            1906 + 0,5 + 0,3*3         =  1907,4  =  0,653

 

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

          Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства

L2 =                                                             Текущие обязательства

 

                        стр. 250 + стр. 260                     .                    

L2 =   стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр.  660

 

 

                  725

2005 г.  =  1182 =  0,613

                  231

2006 г.  =  1456 =  0,158

                  189

2007 г.  =  1906 = 0,099

 

3. Коэффициент «критической оценки».

 

           Денежные  средства + Текущие финансовые вложения +

                       + Краткосрочная дебиторская задолженность      .   

L3 =                               Текущие обязательства

 

                        стр. 250 + стр. 260 + стр. 240                    .                    

L3 =                стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр.  660

 

                725+555

2005 г. =     1182      =  1,082

                231 + 794

2006 г. =    1456      =  0,703

                189 + 1799

2007 г. =     1906     =  1,043

 

4. Коэффициент текущей ликвидности.

               Оборотные активы

L4 = Текущие обязательства      

 

                                     стр. 290                          .                    

L4 =    стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр.  660

               1762

2005 г. = 1182 = 1,490

                2030

2006 г. = 1456 = 1,394

                2516

2006 г. = 1906 = 1,320

 

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

 

                Медленно реализуемые активы              .      

L5 =  Оборотные активы – текущие обязательства

 

                             стр. 210 + стр. 220 + стр. 230                  .                    

L5 = стр. 290 - стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр.  660

 

                    442 + 40         482

2005 г. = 1762 - 1352 = 1802 = 0,267

                    954 + 54        1008

2006 г. = 2030 – 1189 = 841  = 1,198

                         528            528

2007 г. =  2516 – 1906  =  610  = 0,865

 

6. Доля оборотных средств в активах.

 

          Оборотные активы

L6 =    Валюта баланса    

 

                стр. 290

      L6 =  стр. 300

                       1762

      2005 г. = 2133 = 0,826

                       2030