Содержание
Приложение А Бухгалтерская отчетность
за 2005 год
Приложение Б Бухгалтерская отчетность за 2006 год
Приложение В Бухгалтерская отчетность за 2007 год
Введение
Платежеспособность - это возможность
организации вовремя оплачивать свои
долги. Это основной показатель стабильности ее финансового
состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность"
говорят, и это в целом правильно, о ликвидности,
т. е. возможности тех или иных объектов,
составляющих актив баланса, быть проданными.
Это наиболее широкое определение платежеспособности.
В более тесном, конкретном смысле платежеспособность
- это наличие у предприятия денежных средств
и их эквивалентов, достаточных для расчетов
по кредиторской задолженности, требующей
погашения в ближайшее время.
Актуальность данной темы заключается в том, что платежеспособность
и ликвидность являются важнейшими характеристиками
финансово-экономической деятельности
предприятия в условиях рыночной экономики.
Если предприятие финансово устойчиво,
платежеспособно, оно имеет преимущество
перед другими предприятиями того же профиля
в привлечении инвестиций, в получении
кредитов, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров. Наконец, оно
не вступает в конфликт с государством
и обществом, т.к. выплачивает своевременно
налоги в бюджет, взносы в социальные фонды,
заработную плату - рабочим и служащим,
дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует
возврат кредитов и уплату процентов по
ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем
более оно независимо от неожиданного
изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно,
тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Практически применяемые сегодня в России
методы анализа и прогнозирования финансово-экономического
состояния предприятия отстают от развития
рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую
отчетность уже внесены и вносятся некоторые
изменения, в целом она еще не соответствует
потребностям управления предприятием
в рыночных условиях, поскольку существующая
отчетность предприятия не содержит какого-либо
специального раздела или отдельной формы,
посвященной оценке финансовой устойчивости
отдельного предприятия. Финансовый анализ
предприятия проводится факультативно
и не является обязательным.
Проблемы анализа ликвидности глубоко
и всесторонне освещены в работах М.И.
Баканова, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева,
М.Н. Крейниной, А.Д. Шеремета и других ученых.
Различные теоретические аспекты финансового
менеджмента отражены в работах И.Т. Балабанова,
С.М. Бухоновой, Е.С. Стояновой, Э.А. Уткина
и других. В них рассматриваются сущность
и технология финансового менеджмента,
финансовые риски, приемы управления движением
финансовых ресурсов и капитала.
Однако специальных работ по вопросам
управления ликвидностью промышленных предприятий еще
нет. Не является предметом самостоятельного
исследования, как в аналитическом, так
и в управленческом аспектах динамическая
ликвидность.
Таким образом, существует целая группа
проблем, связанных с характеристикой
содержания управления ликвидностью, выявлением
элементов механизма управления ликвидностью,
исследованием
методов воздействия на состояние ликвидности
предприятия. Их
решение в современных условиях имеет
важное теоретическое и практическое
значение. Отмеченные обстоятельства
определили выбор темы
исследования курсовой работы и его содержание.
Поэтому целью данной работы является
анализ ликвидности и платежеспособности
как основных элементов финансово-экономической
устойчивости, которые являются составными
частями общего анализа финансово-экономической
деятельности предприятия в рыночной
экономике и разработка мероприятий по
эффективному управлению ликвидностью
и платежеспособностью предприятия.
В соответствии с поставленной целью
определен круг задач:
- изучить теоретические аспекты управления
ликвидностью и платежеспособностью;
- проанализировать ликвидность и платежеспособность
предприятия;
- разработать мероприятия, направленные
на повышение эффективности управления
ликвидностью и платежеспособностью.
Объектом исследования данной работы
является МУП «Жилищный эксплуатационный
участок №10 городского округа города
Салавата РБ».
Предметом исследования является ликвидность
и платежеспособность.
Период исследования МУП «Жилищный эксплуатационный
участок №10 городского округа города
Салавата РБ - 2005-2007 гг.
В работе широко использованы законодательные
документы, указы Президента РФ и постановления
Правительства РФ, статистические данные,
материалы периодической печати, а также
документы, регулирующие ликвидность
и платежеспособность.
Также широко были использованы периодические
издания такие как «Финансовый директор»,
«Консультант директора», «Вопросы экономики»,
«Менеджмент в России и за рубежом», «Финансовый
менеджмент».
Практическая значимость данной работы заключается главным образом в том,
что содержащиеся в нем положения и выводы
могут быть использованы при решении конкретных
вопросов, связанных с совершенствованием
системы управления ликвидности и платежеспособности.
Материалы данной работы и лежащие в их
основе методики могут быть использованы
для дальнейшего, более углубленного изучения
системы управления ликвидности и платежеспособности,
особенно в их экономическом аспекте.
Экономическое
содержание управления ликвидностью
и платежеспособностью предприятия
1.1.Экономическое содержание
категории ликвидность
Понятие ликвидность
своими корнями уходит в значение этого
слова, которое произошло от английского
«liquidity» и французского «liquidite». В свою
очередь, эти английские и французские
термины произошли от одного латинского
слова «liquidus», которое означало «жидкий»,
«текучий»1. Если перейти к глагольной
форме, то «ликвидировать» означает «прекратить
деятельность чего-либо». В английском
языке слово «liquidate» имеет первоначальное
значение «выплатить (долг)», и лишь затем
второе - «ликвидировать дела (о фирме)»,
третье - «ликвидировать, уничтожить, покончить
(с чем-либо), избавиться (от чего-либо)»
и четвертое - «обанкротиться». Таким образом,
мы приходим к логической связи между
«выплатой долга» и «ликвидностью» через
«прекращение деятельности чего-либо»,
то есть прекращение отношения долга.
В свою очередь, понятие «текучий» в контексте
«жидкого» означает все то, что своей постоянной
формы не имеет, а может принимать любую
форму. [12, с.6 ]
В трудах немецких
экономистов конца XIX века встречается
термин «liquidat», относящийся к балансу.
Под ликвидетом баланса понимались активы,
которые могли бы быть легко реализованы
в случае необходимости на денежном рынке
за наличные деньги для выполнения текущих
обязательств и платежей. К ликвидету
относили средства в кассе, иностранную
валюту, средства на счетах в банках, ценные
бумаги органов государственной и местной
власти, некоторые группы дебиторов, векселя
первоклассных векселедателей.
В конечном итоге
этого филологического анализа мы приходим
к определению «ликвидности» как к способности
чего-либо принимать различные формы и
служить средством осуществления выплат.
С конца XIX века
анализом ликвидности и ее управлением
занимались в первую очередь различные
финансовые институты, в частности банки.
В отличие от ликвидности предприятия,
определение которой отличается в различных
учебных, методических и научных работах,
что будет рассмотрено далее, определение
банковской ликвидности дается Центральным
Банком или аналогичным институтом каждого
конкретного государства. В частности,
Центральный Банк России в своей инструкции
№1 от 1 октября 1997 г. дает следующее определение
ликвидности; «Под ликвидностью понимается
способность кредитной организации обеспечивать
своевременное выполнение своих обязательств».
Такая «централизованная определенность»
банковской ликвидности позволяет в рамках
единства мнений сформировать универсальный
механизм управления ликвидностью кредитной
организации.
Что же касается
ликвидности предприятия, то единство
понятий отсутствует даже в категориальном
подходе. Определение категории тянет
за собой содержание, содержание - структуру,
структура - процесс управления и механизм
управления.
Согласно экономической
теории ликвидность в широком смысле -
способность любого объекта рыночных
отношений при определенных условиях
явно («эксплицитно») или неявно («имплицитно»)
выполнять функции денег, то есть переходить
из своей потенциальной покупательной
силы в реальную. В другом контексте ликвидность
- это способность символических денег
эксплицитно или имплицитно выполнять
функции реальных денег. [9, с.12 ]
О ликвидности
как об экономической категории в одной
из современных научных работ говорится
следующее: «Ликвидность является столь
емким и многогранным социально-экономическим
феноменом, что относится к числу фундаментальных
понятий экономической теории, составляющих
имманентную природу микро-и макроэкономики,
поэтому познание ее теоретического содержания
служит необходимой методологической
базой отражения специфики рыночных отношений.»
В современной
научной литературе используется несколько
связанных между собой терминов ликвидности:
ликвидные активы, ликвидность имущества,
ликвидность баланса, ликвидность предприятия.
Под ликвидными
активами обычно понимается кассовая
наличность и некоторые другие активы,
быстро и легко превращаемые в наличные
деньги: средства на счетах в банках, надежные,
котирующиеся на рынке ценные бумаги государства
и немногих наиболее известных компаний.
Ликвидность актива всегда относительна:
практически любой товар можно, в конечном
счете, продать. Вопрос заключается в связке
цены превращения актива в деньги и скорости
этого превращения: сколько будет затрачено
человеческих сил, средств и времени на
реализацию этого имущества? Каков будет
результат от реализации по сравнению
с балансовой стоимостью этого актива
при его продаже?
Ликвидность имущества
определяется как стоимость этого имущества
предприятия при его мгновенной сиюминутной
реализации. Для каждого управленца на
конкретном предприятии длительность
этого момента различна: у одних это календарный
месяц, а у других счет идет на часы и минуты.
Результат показателя
ликвидности имущества будет, к тому же,
различаться в зависимости от качеств
специалиста, осуществляющего оценку,
от того, какие методы и подходы он будет
использовать. Поэтому полезность этого
показателя для управления предприятием
может возникнуть лишь в динамике при
оценке имущества одним специалистом
с использованием одних и тех же методов
и подходов к оценке.
Ликвидность баланса - понятие более широкое,
чем ликвидность имущества. Эта категория
учитывает одно измерение - время. С одной
стороны, это время перевода имущества
(активов) предприятия в денежную (расчетную)
форму, с другой - это время, которое осталось
до момента погашения задолженности перед
кредиторами предприятия. Ответ на вопрос,
ликвиден ли баланс, получается в результате
сравнения суммы задолженности на момент
ее погашения и размера имущества, принявшего
(или способного принять) на момент погашения
задолженности денежную (расчетную) форму.
Ликвидность баланса
как показатель имеет следующие недостатки,
связанные с природой самого бухгалтерского
баланса. Во-первых, ликвидность баланса
не учитывает возможности продажи имущества
выше его остаточной стоимости по балансу
(то есть ситуации, когда балансовая стоимость
искусственно занижена относительно рыночной
стоимости этого имущества). Во-вторых,
она не учитывает возможности реализации
имущества в короткий срок по заниженной
цене для погашения текущих обязательств.
И, в-третьих, показатель ликвидности баланса
не учитывает стоимость таких активов
предприятия, как его репутация, под которую
предприятие может с минимальными затратами
пролонгировать или реструктуризировать
задолженность, а также имя фирмы или торговые
марки, которыми предприятие владеет,
но не отражает в балансе, но при этом может
выгодно продать, например, через механизм
франчайзинга.
С другой стороны, при правильной постановке
учета и включении в состав активов и пассивов
предприятия всех ценностей и обязательств
в соответствии с международными стандартами,
ликвидность баланса становится основным
сравнительным показателем внешней отчетности
предприятия, она позволяет сравнивать
между собой различные компании с целью
анализа котировки их акций. [21, с.8 ]
Таким образом,
ликвидность баланса должна быть инструментом
менеджмента компании как элемент управления
внешней политикой предприятия. Ведь именно
ликвидность баланса является определяющим
фактором для инвесторов при принятии
решения о выборе объекта инвестиций и
цены займа (процентной ставки).
С точки зрения
управления предприятием в целом, ликвидность
баланса уже не является подходящим инструментом.
Существует ряд
факторов, влияющих на общую ситуацию
в компании, но не учитываемых в бухгалтерском
балансе. Ведь баланс - это элемент публичной
отчетности, а у предприятия существует
информация, которую оно не обязано открывать
и не открывает, как представляющую коммерческую
тайну.
Здесь мы подходим
к первому определению ликвидности предприятия
как ликвидности «внутреннего баланса»
организации, лишенную трех указанных
ранее недостатков ликвидности бухгалтерского
баланса. Этот «внутренний баланс» - нечто
не осязаемое, нечто существующее лишь
в умах высшего менеджмента предприятия.
В этом балансе учитываются все существенные
факторы: в прошлом, настоящем и будущем,
известные руководству компании. Более
формализовано это определение ликвидности
предприятия будет рассмотрено далее
под названием «статическая ликвидность»
при рассмотрении видов ликвидности.