Состояние и перспективы развития государственных заимствований России на современном этапе

                                      СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                                3         1. Сущность и значение государственного кредит                                                 5 
1.1. Понятие, функции и формы государственного кредита                                5 
1.2 Управление государственным долгом                                                             13

2. Государственный кредит в России.                                                                    19 
2.1 Российская Федерация как кредитор                                                                19 
2.2 Российская Федерация как гарант                                                                     22

2.3 Российская Федерация как заемщик                                                                  25

2.4 Социально-экономические  последствия государственных заимствований  37 
3. Состояние и перспективы развития государственных заимствований России на современном этапе                                                                                                41 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                          58      

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 61

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность темы данной работы состоит в том, что государственный кредит и его правовое регулирование - одна из наиболее актуальных и сложных проблем для современной российской экономики.

Государственное кредитование и, в частности, государственный долг в настоящее время остается одной из наиболее острых проблем, сдерживающих социально-экономический рост страны.

Государственный кредит является составной частью финансовой системы любого государства и  активно используется им в целях  сбалансированности бюджетно-финансовой и денежно-кредитной политики. Представляя  собой одну из форм мобилизации финансовых ресурсов, государственный кредит играет двоякую роль. Во-первых, в отношениях по государственному долгу он направлен  на формирование дополнительных денежных средств в целях финансирования основных функций государства. Во-вторых, государственное кредитование представляет собой одну из форм распределения  имеющихся денежных средств для  финансирования отдельных направлений  государственной деятельности и  отраслей экономики.

В тоже время, государственный кредит как инструмент финансово-правового регулирования  рынка ценных бумаг применяется  государством для привлечения дополнительных денежных средств в распоряжение государства. Привлеченные данным способом денежные средства направляются для  решения основных государственных  задач и функций.

Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для  решения проблем достижения баланса  бюджетных доходов и расходов.

От состояния в этой отрасли кредитно-финансовой системы  страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста  экономической стабилизации, а также  то, каким является положение страны на мировой арене.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение состояния и перспектив развития государственного кредита в Российской Федерац

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Определить понятие и сущность государственного кредита, определить его функции;
• Рассмотреть классификацию государственных займов;
• Рассмотреть понятие государственного долга и его состав;
• Рассмотреть управление государственным долгом, задачи, решаемые в процессе управления, органы власти и управления, принимающие участие в этом процессе;
• Определить современное состояние государственного долга Российской Федерации;
• Определить основные тенденции развития государственных заимствований России.

Объектом исследования является государственный кредит.

Предмет исследования – формирование, развитие, функционирование и особенности организации государственного кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность и назначение государственного кредита

 

1.1 Понятие и функции  государственного кредита

 

В современной  финансовой и кредитной системе очень важное место занимает  государственный кредит. Государственный кредит - это совокупность экономических отношений по поводу движения средств, складывающихся  между государством, с одной стороны, юридическими и физическими лицами, иностранными государствами и международными финансовыми организациями - с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта. [19]

Государственные заимствования Российской Федерации  -  это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц и иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов другими организациями. [1]

         Государственные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств субъектам хозяйствования, местным органам власти, другим государствам, международным организациям. В зависимости от категории заемщика различают бюджетные и государственные кредиты. Бюджетные кредиты – это средства, предоставляемые на возвратной основе юридическим лицам своей страны или местным органам власти. Государственный кредит – это средства, предоставляемые на возвратной основе другим государствам, их юридическим лицам или международным организациям. В качестве кредитора государство выступает значительно реже, чем в качестве заемщика.

Государство выступает в качестве гаранта, если оно берет на себя ответственность  за выполнение обязательств, взятых другими  заемщиками. Выдача гарантий, в отличии от заимствований и кредитования, не всегда влияет на величину централизованных денежных фондов. Если заемщик своевременно и полностью рассчитывается по своим обязательствам, то гарант не несет каких-либо дополнительных затрат. Однако обычно достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях, и потому они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Поэтому государственные гарантии традиционно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов бюджетных средств.

Как правовая категория государственный кредит – это институт финансового права, представляющий собой совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств  юридических и физических лиц  на условиях срочности, возвратности, добровольности и возмездности в  целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения, а также в целях предоставления государством денежных средств в  кредит зарубежным государствам и иным субъектам международного права. [20]

Как экономическая  категория государственный кредит представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством на основе добровольности,  возвратности и платности временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. При этом государственный кредит несет в себе признаки и финансов, поскольку он представляет собой инструмент  формирования фондов денежных средств государства, и кредита, по методам мобилизации этих средств.

В качестве элемента финансовой системы государственный кредит выполняет распределительную, регулирующую и контрольную функции.

Распределительная функция позволяет формировать  централизованные денежные фонды и  перераспределять средства этих фондов между экономическими субъектами и  уровнями бюджетной системы государства  на условиях возвратности, срочности  и платности.  Финансовые ресурсы  централизованных фондов могут быть перераспределены между:

• отечественными юридическими и физическими лицами и бюджетами;

• федеральным  бюджетом, региональными и местными бюджетами;

• международными финансово-кредитными институтами  и бюджетами;

• иностранными юридическими и физическими лицами и бюджетами. [19]

Регулирующая  функция государственного кредита  заключается в том, что государство, вступая в кредитные отношения, воздействует на важнейшие макроэкономические показатели: объем денежной массы, уровень инфляции, величину процентных ставок, занятость населения, например:

1. Мобилизуя  средства физических лиц, государство  уменьшает их платежеспособный  спрос. При финансировании производственных  затрат за счет кредита (например, инвестиции) происходит абсолютное  сокращение наличной массы в  обращении.

2. Выступая  на финансовом рынке в качестве  заемщика, государство увеличивает  спрос на заемные средства  и тем самым способствует росту  цены кредита.

3. За счет  кредитов, предоставляемых из бюджетов  территорий или внебюджетных  фондов, возможно стимулирование  развития производства и занятости.

Контрольной функцией государственного кредита  является учет и контроль за целевым  и рациональным использованием средств, привлекаемых и выдаваемых государством, сроками их возврата и своевременности уплаты процентов. При этом контрольная функция имеет свои особенности, а именно:

• тесно  связана с деятельностью государства  и состоянием централизованного  фонда денежных средств;

• охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и платность получения средств;

• производится не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами. [14]

Как элемент  кредитной системы, государственный  кредит основан на определенных принципах, и этим отличается от классических финансовых категорий, таких, как налоги, акцизы, пошлины:

1. Принцип  возвратности и платности. Означает, что заемные средства должны  быть возвращены в полной мере, с уплатой вознаграждения в  виде процентов за пользование  кредитными ресурсами.

2. Принцип  добровольности. В отличие от налогов и пошлин, государственный кредит носит добровольный характер.

3. Принцип  срочности. Предполагает, что государственный  кредит должен быть возвращен  по истечении срока, на который  он был предоставлен.

4. Принцип  дискретности. Государственный кредит  носит дискретный, разовый характер.

5. Принцип  целевой направленности. Предполагает, что государственные заимствования имеют целевой характер – они направляются, прежде всего, на погашение бюджетного дефицита, а также иные цели, предусмотренные законодательством. [20]

Государственный кредит может быть внутренним или  внешним (международным). 

Внутренний  государственный кредит может быть представлен в следующих формах:

1) государственные  займы;

2) обращение  части вкладов населения в  государственные займы;

3) заимствование  средств общегосударственного ссудного  фонда;

4) казначейские  ссуды;

5) гарантированные  займы.

1. Государственные  займы характеризуются тем, что  временно свободные денежные  средства населения, предприятий  и организаций привлекаются на  финансирование общественных потребностей  путем выпуска и реализации  облигаций, казначейских обязательств  и других видов государственных  ценных бумаг. Облигация - это  государственное долговое обязательство,  которое дает право ее владельцу  по истечении определенного срока  получить обратно сумму долга  и проценты. Продавая облигацию,  государство обязуется вернуть  сумму долга в определенный  срок с процентами или выплачивать  проценты в течение всего срока пользования заемными средствами, а по истечении этого срока вернуть и сумму долга.

Другим видом  государственных ценных бумаг в  нашей стране являются казначейские обязательства. Отличия казначейских обязательств от облигаций заключаются в целях выпуска, форме выплаты дохода и свободе обращения. Средства, поступающие от продажи облигаций, направляются на пополнение бюджетного фонда, внебюджетные фонды или специально оговоренные цели. Средства от реализации казначейских обязательств государства направляются только на пополнение бюджета. По облигациям государственных займов доход может выплачиваться в виде процентов, выигрышей или не выплачиваться вовсе (по целевым займам). Условиями выпуска казначейских обязательств, предусмотрена выплата дохода только в виде процентов. [15]