Составление финансового плана предприятия на примере ООО «Sonichka»

     2. Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены:

             

     где   L₄ – коэффициент текущей ликвидности;

       ТА – величина текущих активов;

       ТО – величина текущих обязательств.

     3. Коэффициент срочной ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:

          

     где   L₃ – коэффициент быстрой ликвидности;

       ДС – величина денежных средств;

       КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений;

КДЗ – величина краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев);

       ТО  – величина текущих обязательств.

     4. Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

           

     где   L₂ – коэффициент абсолютной ликвидности;

       ДС – величина денежных средств;

       КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений;

       ТО  – величина текущих обязательств.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

           

     где   L₅ – коэффициент маневренности функционирующего капитала;

          ТА – величина текущих активов;

          ТО – величина текущих обязательств.

     Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть чистых активов  обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности. Уменьшение показателя в динамике положительно. 

     6.   Доля оборотных средств в активах

            

где L₆ – коэффициент, характеризующий долю оборотных средств в активах;

         ТА – величина текущих активов;

         А – величина совокупных активов по балансу.

     Доля  оборотных средств в активах  зависит от отраслевой принадлежности предприятия и показывает, какая  часть активов является ликвидной. Нормативное значение L₆ ≥ 0,5.

     7.   Коэффициент обеспеченности собственными  средствами

           

     где   L₇ – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

          СК – величина собственного капитала;

          ВА – величина внеоборотных активов;

          ТА  – величина текущих активов.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации  собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Нормативное значение L₇ ≥ 0,1.

     Для анализа платежеспособности организации  необходимо свести все расчеты в единую таблицу.

       

     Из  анализа данных, приведенных в  таблице, можно сделать следующие  выводы:

     1. Общий показатель платежеспособности  предприятия в 2009 г. составил 6,83, что на 3,12 больше по сравнению с 2008 г.;

2. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 г. составит 3,19. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Тенденция к увеличению значения этого коэффициента имеет положительный характер, но величина коэффициента абсолютной ликвидности выше допустимых пределов в рассматриваемом периоде, что свидетельствует о том, что наши денежные средства неэффективно используются;
3. Значение коэффициента срочной ликвидности находится в анализируемом периоде выше допустимых пределов ( = 0,7 – 0,8) и имеет тенденцию к увеличению;
4. В 2009 году на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 4,6 рублей оборотных активов против 3,59 рубля в 2008 году. Показатели текущей ликвидности выше допустимых пределов и увеличиваются в рассматриваемом периоде; предприятие способно покрыть все свои обязательства  > 1.

     5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2009 году составил 0,04, что на 0,13 меньше по сравнению с 2008 годом. Этот коэффициент показывает, что в 2009 году 13% чистых активов обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Тенденция уменьшения данного показателя имеет положительный характер;

     6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2009 году вырос на 0,06 и составил 0,78, что свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств в количестве необходимом для ее текущей деятельности.

     Можно сделать вывод, что все коэффициенты платежеспособности выше нормы, что  свидетельствует о стабильном положении  предприятия. Данная ситуация объясняется  отсутствием заемных средств (долгосрочных), а также низким уровнем задолженности перед поставщиками. В плановом периоде данные показатели увеличиваются, это означает, что при выполнении всех запланированных условий ситуация на предприятии заметно улучшится, однако в данном случае также можно сказать, что завышение ликвидности против требуемой резко снижает рентабельность по причине того, что фирма теряет прибыль из-за омертвления денег в лишних оборотных активах. Такое существенное превышение суммы текущих активов над текущими обязательствами свидетельствует о неправильном использовании денежных средств. Необходимо пересмотреть политику работы с дебиторами, а также рассмотреть возможность реинвестирования излишних денежных средств

     4.4. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

     Финансовая  устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность, т.е. способность предприятия обеспечить источниками финансированию средства, необходимые для осуществления для осуществления хозяйственной деятельности.

     Финансовая  устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными  средствами и эффективном их использовании  в бесперебойном процессе хозяйственной  деятельности.

     К абсолютным  показателям финансовой устойчивости предприятия относятся:

1. Источники финансирования запасов и затрат, в том числе:
• собственные оборотные средства;
• долгосрочные источники финансирования (собственный капитал и долгосрочные заемные средства);
• общая сумма источников финансирования запасов и затрат.
2. Обеспеченность запасов и затрат источниками их финансирования, к которым относятся:

• избыток / недостаток собственных оборотных средств;
• избыток / недостаток долгосрочных источников финансирования;
• избыток / недостаток общей суммы источников финансирования запасов и затрат.

 

1. Собственный оборотные средства:

           

  где   СОС – величина собственных оборотных средств;

          СК – величина собственного капитала;

          ВА – величина внеоборотных активов.

  Собственные оборотные средства характеризуют  ту часть текущих активов, которая  финансируется за счет собственного капитала. 

     2. Общая величина источников финансирования:

         

     где   ОВИ – общая величина источников финансирования;

          СК – величина собственного капитала;

          ДО  – долгосрочные обязательства;

          КО  – краткосрочные обязательства;

          ВА – величина внеоборотных активов.

     На  основе показателей источников финансирования запасов и затрат можно рассчитать показатели обеспеченности (избытка / недостатка) запасов и затрат источниками  финансирования.

1. Избыток / недостаток собственных оборотных средств:

           

     где  ±Ф^СОС – избыток / недостаток собственных оборотных средств;

          СОС – величина собственных оборотных средств;

          ЗЗ  – величина запасов и затрат.

     2. Избыток / недостаток общей величины источников финансирования:

           

где ±Ф^ОВИ – избыток / недостаток общей величины источников финансирования;

     ОВИ – общая величина источников финансирования;

         ЗЗ  – величина запасов и затрат. 

     Значения  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия сведем в таблицу.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости