Содержание финансовой политики предприятия

 

2.2  Оценка показателей эффективности финансовой политики компании .

При разработке финансовой политики необходимо учитывать внешние и внутренние факторы, оказывающие на нее влияние. Особое внимание при разработке финансовой политики уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая политика разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других непредвиденных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. [25; 47]

В общем виде, экономический  эффект, или положительный конечный результат финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, оценивается  суммой прибыли, полученной им в отчетном периоде. Отношение положительного результата к затратам, определившим этот результат, является относительным  показателем эффективности и  определяется рентабельностью (прибыльностью, доходностью).

Эффективность проводимой финансовой политики оценивается по приросту дохода и прибыли, который обеспечивается за счет принятых управленческих решений

Факторный анализ прибыли  организации ведется, исходя из порядка  ее формирования. Целью такого анализа  является оценка динамики показателей  балансовой и чистой прибыли, выявление  степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в том числе роста (снижения) производства товаров, роста (снижения)

26

 

объема продаж, повышения  качества и расширения ассортимента товаров, повышения рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли  и др.

Таблица 2.5

Исходные данные для анализа  прибыли от продаж

 

Факторный анализ прибыли  организации ведется, исходя из порядка  ее формирования. Целью такого анализа  является оценка динамики показателей  балансовой и чистой прибыли, выявление  степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в т.ч. роста (снижения) производства товаров, роста (снижения) объема продаж, повышения качества и расширения ассортимента товаров, повышения рентабельности; выявление  резервов увеличения прибыли и др.

Расчеты проводятся в следующем  порядке:

1) Изменение прибыли от продаж  за период (∆П):

∆П = П_ТП – П_ПП ; (8.4)

∆П = 49978 – 32855 = 17123 тыс.руб.

2) Влияние на прибыль изменений  цен на проданные товары (∆П₁):

∆П₁ = S_ТП – S₁ (8.5)

где S_ТП объем продаж в текущем периоде в ценах текущего периода;

S₁ - объем продаж в текущем периоде в ценах предыдущего периода.

∆П ₁= 701605 – 692048 = 9557 тыс. руб.

44

3) Влияние на прибыль изменений объема продаж товаров (∆П₂ ):

   ∆П₂ = П_ПП *k₁ – П_ПП = П_ПП (k₁ – 1)                                                                                       (8.6)

где П_ПП - прибыль предыдущего периода

К₁ - коэффициент изменения себестоимости товаров по ценам предыдущего периода:

     k ₁= С₁ / С_ПП                                                                                                                          (8.7)

где С₁ - себестоимость проданных товаров за текущий период в ценах предыдущего периода;

    С_ПП- себестоимость проданных товаров в предыдущем периоде.

k ₁ =651040 / 530234 = 1,2278;

∆П₂ = 32855* (1,2278 – 1) = 7484 тыс. руб.

4) Влияние на прибыль изменений  в объеме продаж товаров, обусловленных  изменениями в структуре товаров  (∆П₃):

    ∆П₃ = П_ПП * (k₂ - k₁)                                                                                                              (8.8)

где К₂ - коэффициент роста объема продаж по ценам предыдущего периода:

     k₂ = S₁ / S_ПП                                                                                                                          (8.9)

где S₁ – объем продаж в текущем периоде по ценам предыдущего периода;

      S_ПП – объем продаж в предыдущем периоде.

k ₂ =692048 / 563089 = 1,229;

∆П₃ = 32855 * (1,229 - 1,2278)= 32855* 0,0012 = 39 тыс. руб.

5) Изменение прибыли от продаж  за счет изменения себестоимости  в связи с изменением цен  на потребляемые ресурсы (∆П₄ ):

   ∆П₄ = С₁ - С_ТП                                                                                                                                                                    (8.10)

где С₁ - себестоимость проданных товаров за текущий период в ценах предыдущего периода;

С_ТП - фактическая себестоимость проданных товаров за текущий период.

∆П₄ = 651040 – 651627 = -587 тыс. руб.

6) Влияние на прибыль изменений  себестоимости за счет структурных  сдвигов в составе товаров  (∆П₅ ):

∆П₅ = С_ПП *k₂ – С₁ . (8.11)

∆П₅ = 530234 * 1,229 – 651040 = 627 тыс. руб.

7) Сложив величины изменения  прибыли под влиянием каждого  их факторов, получим суммарное  выражение влияния всех факторов  на прибыль от продаж (∆П):

∆П =  , ₁ (8.12)

где П_i – влияние i-ого фактора;

n - количество факторов.

Таким образом, влияние  всех факторов на величину прибыли  от продажи товаров ∆Псоставило:

∆П = 9557+7484+39+(-587)+627=17120 тыс. руб.

Полученные результаты целесообразно представить в виде таблицы:

Таблица 2.6

Результаты факторного анализа прибыли от продаж

29

Наибольший вес в увеличении прибыли имели факторы изменения  цен (55,82%) и объемов продаж (43,71%). Снижение прибыли на 587 тыс.руб. произошло  за счет изменения себестоимости  в результате изменения цен на потребляемые ресурсы, но вес этого  фактора составляет всего 3,43 % в общей  структуре, и он оказал незначительное влияние на снижение прибыли.

Распределение чистой прибыли  для исследуемой организации  за текущий период приведено в таблице.

Таблица 2.7

Распределение чистой прибыли

Таким образом, значительная часть чистой прибыли организации направлена в фонды накопления (60%)и потребления (30%). Это характеризует направленность организации на развитие средств производства и стимулирование труда работников.

Для повышения эффективности  производства очень важно, чтобы  при распределении прибыли были учтены интересы государства, владельцев бизнеса, организации и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше денег в бюджет. Владельцы бизнеса заинтересованы в том, чтобы бизнес приносил дивиденды. Руководство организации стремится  направить большую сумму прибыли  на расширенное воспроизводство. Работники  заинтересованы в повышении оплаты труда. Одна из важнейших задач управления бизнесом – оптимизация распределения  прибыли для наилучшего удовлетворения всех заинтересованных сторон.

Анализ рентабельности активов ЗАО «МАРШ».Для проведения анализа необходимо использовать информацию из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках, (Таблица 2.8).

Таблица 2.8

Оценка рентабельности активов организации

 

30

Результаты вычислений позволяют  сделать вывод, что выручка на 1 рубль себестоимости возросла с 1,0620 до 1,0767, а доля оборотных активов  в формировании активов за текущий  период выросла с 0,4436 до 0,4629. Это  связано, с одной стороны, с тем, что снизилась доля внеоборотных активов в результате постепенного выбытия основных средств, увеличения суммы начисленного износа и низкого  обновления оборудования. С другой стороны, это связано с изменением абсолютной оценки оборотных активов  в результате инфляции и в результате изменения остатков запасов на складе. Динамика показателя доли запасов в формировании оборотных активов свидетельствует о том, что происходит снижение этой доли с 0,6669 до 0,6501, т.е. происходит снижение оборотного капитала в запасах, что можно расценивать как положительную тенденцию повышения качества управления структурой оборотного капитала и общей эффективности производства.

Оборачиваемость запасов - показывает, сколько оборотов в течение отчетного года запасы совершают в процессе производства и продажи товаров. Чем больше этот показатель, тем лучше для организации, так как он свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала. Запасы в данном случае составляют более 65%

31

 

общей суммы оборотного капитала, и оборачиваемость запасов выросла  с 7,1754 оборотов в предыдущем периоде  до 7,5645 в текущем периоде.

В результате проведенного анализа следует подчеркнуть, что  большое влияние на эффективность  производства оказывают внешние  факторы: курс валюты, инфляция и т.д. Администрация организации не в  силах влиять на изменение внешних  факторов, и следует максимально  использовать внутренние резервы, такие  как оптимизация структуры активов, рост оборачиваемости активов и  т.д. Полный анализ влияния различных  факторов на изменение уровня рентабельности активов организации дает возможность  администрации предусмотреть и  предотвратить влияние негативных тенденций на будущее, наиболее полно  использовать выявленные резервы.

Таким образом, предприятие имеет возможность увеличить собственные средства. При неизменной структуре пассивов и неизменном коэффициенте трансформации можно прогнозировать рост величины оборотов компании. Чем большая часть чистой прибыли выплачивается дивидендами, тем меньше остается нераспределенной прибыли на самофинансирование развития. Увеличение нормы распределения влечет за собой снижение внутренних темпов роста, что накладывает ограничение на темпы наращивания выручки и уменьшает возможности привлечения кредитов.

 

2.3 Направления совершенствования  финансовой политики на предприятии

 

Важнейшим фактором обеспечения  финансовой стабильности является повышение  эффективности использования производственных запасов предприятия. Производственные запасы и материальные ценности играют огромную роль в процессе труда, так как они в свою очередь образуют производственно-техническую базу и определяют производственную мощь предприятия. Производственные запасы и материальные ценности являются предметами, на которые направлен труд человека с целью получения готовой продукции. В отличие от средств труда, сохраняющих в производственном процессе свою форму и переносящих стоимость на продукт постепенно, предметы труда потребляются целиком и полностью переносят свою стоимость на этот продукт и заменяются после каждого производственного цикла. В промышленности постепенно увеличивается потребление материально-производственных запасов. Это обуславливается расширением производства, значительным удельным весом материальных затрат в себестоимости продукции и ростом цен на ресурсы. В условиях перехода к рыночной экономике большое значение

32

 

приобретает улучшение качественных показателей использования производственных запасов выдачу особо дефицитных и дорогостоящих материалов. Для  обеспечения сохранности производственных запасов, правильной приемки, хранения и отпуска ценностей большое  значение имеет наличие на предприятии  в достаточном количестве складских  помещений, оснащенных весовыми и измерительными приборами, мерной тарой и другими  приспособлениями. Необходимо также  внедрять эффективные формы предварительного и текущего контроля над соблюдением  норм запасов и расходованием  материальных ресурсов, уделять больше внимания повышению достоверности  оперативного учета движения полуфабрикатов, комплектующих изделий, деталей  и узлов в производстве. Данные бухгалтерского учета должны содержать  информации для изыскания резервов снижения себестоимости продукции  в части рационального использования  материалов, снижения норм расхода, обеспечения  надлежащего хранения и сохранности. Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.Из этого следует, что производственные запасы и материальные ценности используются в производственном процессе и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции, выполненных работ, оказанных услуг.