Роль кредита, его влияние на денежный оборот

Определенный  таким способом показатель V характеризует прежде всего интенсивность использования запаса денег в обороте (М) для оплаты товаров и услуг, которые реализуются, т.е. этот показатель связан преимущественно с денежным обращением. Поэтому величина V зависит прежде всего от частоты и объемов товарных трансакций каждым субъектом денежного оборота. Тем не менее и другие - нетоварные - платежи (фискально-бюджетные, кредитные) тоже влияют на показатель скорости обращения.

Рассчитаем  примерную скорость денежного оборота  в Российской Федерации в 2007-2011 гг. При расчете используются данные Росстата по динамике ВВП (www.gks.ru), а также официальные данные Центрального банка России (www.cbr.ru). Расчет скорости представлен в Таблице 2.5.

Таблица 2.5. Расчет скорости денежного оборота в России в 2007-2011 гг.

на конец  года	ВВП, млрд.руб.	Денежная масса (М2), млрд.руб.	Скорость денежного оборота
2007	33247,5	12869	2,584
2008	41276,8	12975,9	3,181
2009	38808,7	15267,6	2,542
2010	45166,0	20011,9	2,257
2011	54369,1	24543,4	2,2152

 

На Рис. 4 представлена динамика общего объема выданных кредитов и скорости денежного оборота.

Рис. 4. Динамика общего объема выданных кредитов и скорости денежного оборота

На скорость обращения денег влияют:

• общеэкономические факторы, т. е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен;
• денежные (монетарные) факторы: структура платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, компьютеризация расчетов.

Другими словами, кредит безусловно влияет на скорость денежного оборота, но помимо кредита, на скорость оборачиваемости денег  влияет еще большое количество факторов.

Поскольку скорость обращения денег – обратная величина количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. В предыдущем параграфе мы доказали положительную связь между увеличением денежной массы и увеличением объема выданных кредитов. Значит при увеличении величины выдаваемых кредитов, увеличивается денежная масса, что означает ускорение оборачиваемости денежных средств. Таким образом, между скоростью денежного оборота и количеством выданных кредитов есть связь, хоть и косвенная.

2.3 Влияние кредита на рыночную экономику Российской Федерации

 

Кредит необходим  для поддержания непрерывности  кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.Кредит способен оказывать  активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. На основе кредитных операций, их расширения или сужения согласно кредитным и кассовым планам, регулируется выпуск и изъятие денег, контроль за денежным обращением.

Определение обоснованных границ применения кредита и их соблюдение имеют важное значение для отдельных  участников кредитных операций и  для экономики в целом.

Лишь при оптимальном уровне кредитных вложений воздействие кредита на экономику может быть положительным. Избыточное предоставление кредита негативно повлияет на процессы развития экономики, в том числе на замедление темпов воспроизводства. Одной из причин этого может явиться образование за счет заемных средств повышенных запасов, в которые отвлекаются ресурсы. Последние же могли быть использованы на производственные и потребительские нужды.

Если же по различным  причинам потребности хозяйства  в средствах удовлетворяются  за счет кредита не полностью, возникают  немалые трудности в деятельности предприятий, например нехватка средств для приобретения необходимых материалов, что влечет за собой замедление воспроизводственных процессов.

Объем предоставляемого кредита, прежде всего банковского, влияет на обеспечение оборота платежными средствами. Чрезмерное ограничение размера предоставляемого банковского кредита может привести к трудностям в приобретении материальных ценностей, к снижению платежеспособного спроса и соответственно отражается на сдерживании роста цен. Это происходит потому, что при определенном уровне предложения товаров и сравнительно меньшем уровне платежеспособного спроса на них возможности повышения цен ограничиваются. Вместе с тем такие меры могут повлиять на ухудшение обеспечения предприятий и организаций платежными средствами и воспрепятствовать возможному росту объема их производства и реализации.

Аналогичное влияние  могут оказать ограничения в  применении коммерческого кредита, когда в распоряжении предприятия-покупателя окажется меньше товарно-материальных ценностей, чем это необходимо для производственной деятельности. Напротив, чрезмерное расширение предоставления кредита, главным образом банковского, может способствовать увеличению массы платежных средств в обороте, повысить платежеспособный спрос и в конечном счете повлиять на рост цен.

Обоснованное  определение и соблюдение границ кредита важны для всех форм и  видов кредитных отношений. Особое значение это имеет для банковского  кредита и деятельности банков. Это  обусловлено доминирующим местом банковских кредитов в системе кредитных отношений, а также отсутствием границ применения банковского кредита, подобных тем, которые существуют при других видах кредитных отношений. Так, возможности предоставления коммерческого кредита ограничены наличием товаров у продавцов, которые могут их реализовать с отсрочкой оплаты.

Если при  коммерческом и взаимном кредитовании юридических и физических лиц  размеры ссужаемых средств ограничены наличием у заимодавца необходимых  для этого ресурсов, то при применении банковского кредита такие ограничения практически отсутствуют. Это объясняется тем, что предоставление банковского кредита не зависит от наличия предварительно аккумулированных и неразмещенных средств.

Выдача банком каждой ссуды сопровождается одновременным  и равновеликим зачислением средств на расчетные счета в банке. Зачисление предоставляемых взаймы средств на расчетные счета неравнозначно образованию ресурсов, а представляет собой лишь процесс образования платежных средств.

Такие процессы во многом зависят от деятельности банков, но чтобы во вновь созданных платежных средствах воплотились ресурсы, зависит не от банков, а от условий, складывающихся в хозяйстве.

Роль кредита  в экономической деятельности государства  отражается во влиянии кредитной  политики на функционирование всех отраслей жизни страны.

Кредит позволяет  финансам переходить в категорию  ссудного. Данная функция является одной из ключевых для многих организаций: накопив достаточное количество капитала, они могут отдавать его  во временное пользование под  определенный процент, чем не только стимулируют развитие определенной отрасли, но и неплохо зарабатывают.

Специфика экономической  деятельности такова, что продукция  и предметы производства могут переходить из отрасли в отрасль чрезвычайно  редко. Здесь кредиты выступают в роли проводника, который позволяет «переливать» капиталы.

В целом роль кредита, как экономической категории, очень важна, т.к. использование кредитных  ресурсов дает большие возможности  для ускорения экономических  процессов, для совершенствования  и повышения эффективности производственных процессов, развития предпринимательства и бизнеса, для ускорения денежного оборота в государстве и пр.

 

      

Глава 3. Регулирование  денежно-кредитной системы Российской Федерации

 

Денежно-кредитная  политика государства представляет собой совокупность мер, проводимых Центральным банком в области денежного обращения и кредитных отношений для регулирования развития макроэкономическими процессами.

Согласно Белоглазовой, инструменты денежно-кредитной политики применяются для воздействия на объем предложения денег с помощью изменения величин либо денежной базы, либо денежного мультипликатора.

К операциям, которые  непосредственно влияют на изменение  денежной базы, относятся:

• операции на открытом рынке (купля-продажа ценных бумаг государства у коммерческих банков и экономических агентов;
• кредитование коммерческих банков Центральным банком, а также управление ставкой рефинансирования¹;
• валютные интервенции (операции Центрального банка по купле-продаже иностранной валюты на национальном рынке).

Под влиянием перечисленных  операций происходит снижение или увеличение денежной базы. К примеру, если Центральный  банк продает на рынке иностранную  валюту коммерческим банкам (валютная интервенция), то данное действие повышает курс национальной валюты, а также одновременно уменьшает денежную базу.

Наиболее известный  способ воздействия на величину денежного мультипликатора и коэффициент обналичивания – установление центральным банком нормативов обязательного резервирования. Если данный норматив по какому-либо виду депозитов составляет 20%, то это означает, что коммерческий банк обязан автоматически переводить на резервные счета в центральном банке 20% суммы полученных средств. Увеличение норматива обязательного резервирования приводит к росту коэффициента резервирования, денежного мультипликатора и денежной массы.

Контроль центрального банка за коэффициентом обналичивания  носит косвенный характер, результат которого заключается в повышении доверия экономических агентов к кредитным институтам. При снижении такого доверия может начаться процесс массового изъятия вкладов, банкротства коммерческих банков и резкого уменьшения денежного мультипликатора и денежной массы.[11]

Денежно-кредитная  политика Российской Федерации в  настоящее время имеет основную цель – последовательное снижение инфляции, а в более отдаленной перспективе – поддержание стабильно низких темпов роста цен (стабильности цен).

Банк России постепенно отходит от практики прямого вмешательства в процессы курсообразования, что означает уменьшение влияния операций по купле-продаже Банком России иностранной валюты на внутреннем рынке на формирование ликвидности банковского сектора. В данной ситуации политика управления процентными ставками становится ключевой в процессе денежно-кредитного регулирования. В качестве операционного ориентира процентной политики Банк России будет использовать краткосрочную процентную ставку рынка межбанковских кредитов. Ее изменение передает сигнал участникам рынка об ужесточении или смягчении денежно-кредитной политики и влияет на средне- и долгосрочные процентные ставки. Тем самым происходит необходимое для воздействия на инфляцию изменение спроса в экономике.

К началу 2011 года в России наблюдался высокий уровень инфляции, а также сложилась неустойчивая ситуация на глобальных товарных и финансовых рынках. Для противодействия формированию негативных инфляционных ожиданий Банк России в январе-мае 2011 года осуществлял поэтапное повышение процентных ставок по своим операциям, а также увеличивал нормативы обязательных резервов. Во II квартале прошлого года начали формироваться тенденции к замедлению темпов роста цен на отдельные виды потребительских товаров и приостановлению повышательного тренда инфляции.

Реализация  денежно-кредитной политики в 2011 году происходила в условиях неопределенности в динамике мировой экономики, обостряемой финансово-экономическими дисбалансами, сохранения инфляционных рисков и рисков для устойчивости экономического роста в России, обусловливающих необходимость принятия решений, обеспечивающих баланс между ними. Снижение в 2009–2010 годах процентных ставок по операциям Банка России и реализованный ранее комплекс антикризисных мер сформировали благоприятные условия для функционирования банковского сектора и относительно устойчивого повышения кредитной активности банков, соответствующего темпам восстановления и развития экономической активности. Это позволило Банку России в текущем году перейти к использованию преимущественно стандартных инструментов денежно-кредитного регулирования в условиях последовательного повышения гибкости курсообразования и усиления роли процентной политики.

Увеличение  совокупного денежного предложения  в конце 2009 года и в 2010 году, превысившего рост спроса на деньги, свидетельствовало  о возрастании инфляционных рисков в первой половине 2011 года. Вместе с тем сформировавшееся замедление роста денежной массы создает условия для снижения инфляции, обусловленной действием монетарных факторов.

В январе-августе 2011 года существенно возрос вклад  банковского кредитования экономики в увеличение широкой денежной массы. Прирост требований к нефинансовым организациям и населению со стороны банковской системы составил 2805,6 млрд. рублей, то есть более чем в два раза превысил аналогичный показатель за предыдущий год (1148,5 млрд. рублей). Заметное повышение роли кредитной активности в формировании денежного предложения создает основу для более эффективной реализации процентной политики Банка России.

В 2011 году Банк России принимал решения о повышении  нормативов обязательных резервов с 1 февраля, 1 марта и 1 апреля. В совокупности нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами – нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте были повышены с 2,5 до 5,5%, а по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте – с 2,5 до 4,0%. В результате сумма средств, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, возросла со 188,4 млрд. рублей на 1.01.2011 до 347,0 млрд. рублей на 1.10.2011.