Порядок проведения факторинговых операций, их анализ и перспективы в Республике Беларусь

Финансирование под уступку денежного требования отнесено в Беларуси к банковским операциям (ст. 14 БК РБ), ввиду чего осуществлять факторинговые операции имеют право только банки или небанковские кредитно-финансовые организации, получившие соответствующие разрешения (лицензии) Национального банка Республики Беларусь. Пока в нашей стране отсутствуют небанковские кредитно-финансовые организации, занимающиеся подобной деятельностью. И хотя наличие специализированных факторинговых компаний предопределило в России более широкий спектр оказываемых в рамках факторинга услуг, чем в Беларуси, как видно из приведенных определений договоров факторинга, и в Российской Федерации, и в Республике Беларусь при проведении факторинга обязательно предоставление денежных средств кредитору.

Практика показывает, что именно финансирование кредитора является основной задачей при проведении факторинговой операции белорусскими банками, а другие функции фактора являются факультативными и номинальными, в частности:

- ведение бухгалтерского учета  уступленных требований осуществляется банками исключительно для целей собственного бухгалтерского учета, при этом кредитор (с учетом особенностей налогового и иного законодательства Беларуси) обязан вести собственный бухгалтерский учет;

- предъявление к оплате денежных требований, как правило, осуществляется кредитором самостоятельно;

- защита от неплатежеспособности должников — право регресса является дополнительным способом обеспечения сделки, от которого банки предпочитают не отказываться часто по причине невозможности оценить финансовое состояние должника (клиента другого банка), а также политические и страновые риски государства-должника при международном факторинге (отсутствие права регресса при проведении факторинга часто означает требование банка-фактора предоставить другое реальное обеспечение по сделке — залог имущества и т. п.).

Кроме того, учитывая специфику законодательного регулирования деятельности субъектов хозяйствования в Республике Беларусь, сами предприятия рассматривают факторинг исключительно как средство пополнения оборотных средств и улучшения структуры собственного баланса [5, c. 41-47].

Для определения сущности факторинговых операций необходимо, в первую очередь, определить их существенные отличительные черты от иных способов финансирования.

Факторинг является разновидностью торгово–комиссионной операции, и при этом содержит элементы традиционного краткосрочного кредитования и вексельного кредитования, но отличается как от первого так и от второго видов кредитования.

Так, вексельная форма кредитования в отличие от факторинга не дает гарантии в своевременной оплате, а принудительное исполнение вексельных обязательств требует дополнительных расходов. В случае же традиционного кредитования весь риск неплатежа, а соответственно и возвратности кредита, ложится на поставщика.

В самом широком смысле под факторингом понимается особая форма кредита, хотя наиболее распространенной является трактовка данной операции как комиссионной и кредитной, т.е. банк или специализированная факторинговая компания принимает на себя обязательство за комиссионное вознаграждение взыскивать с должников платежи, предоставляя кредит продавцу сразу после отгрузки товаров. При осуществлении факторинговой операции банк – фактор предоставляет специфический кредит, погашение которого производится в обязательном порядке, однако в ряде случаев не самим заемщиком (предприятием – кредитором), а должником (покупателем) путем исполнения платежа по уступленному денежному требованию.

Более того, если при факторинге сумма кредита направляется непосредственно на счет заемщика (предприятия-кредитора) и не имеет конкретного целевого назначения, то при кредитовании в большинстве случаев сумма кредита перечисляется на счет поставщика (контрагента предприятия – кредитополучателя).

При кредитовании банк осуществляет только финансирование заемщика, а при осуществлении факторинговой операции заемщику может предоставляться целый комплекс услуг: управление дебиторской задолженностью, страхование от кредитного, валютного и иных видов рисков, ведение бухгалтерского учета заемщика и другие [10, c. 18-22].

При предоставлении факторингового кредита в обязательном порядке соблюдается срочность, кроме того, факторинговое обслуживание – это платная услуга фактора (банка или факторинговой фирмы). Все вышеперечисленные обстоятельства позволяют отнести данную операцию к специфической форме кредитных отношений.

Что касается объектов факторинга, то факторинговое обслуживание наиболее эффективно для мелких и средних предприятий, которые, как правило, испытывают трудности с источниками кредитования. Вследствие недоступности для них обычных рынков капитала возрастает их потребность в краткосрочном коммерческом и банковском кредите, привлекаемых для пополнения оборотного капитала.

Мелкие предприятия сталкиваются с дискриминацией при предоставлении им банковского кредита (от них требуют больших гарантий), с финансовыми трудностями при экспорте своей продукции. В основном они являются «пассивными экспортерами», т.е. экспортируемая продукция составляет небольшой процент от их оборота, а экспортные операции производятся время от времени.

Использование факторинга позволит такого рода фирмам получить денежные ресурсы за поставленные товары практически в момент поставки, что, в свою очередь, послужит стимулом увеличения объема продаж.

Кроме того, предприятие – поставщик, пользуясь услугами факторинговой компании (банка), перекладывает на фактора и страхует значительную часть рисков, сопровождающих его коммерческую деятельность:

- кредитные риски, связанные с неоплатой и несвоевременной оплатой поставок;

- процентные риски, возникающие у компаний, использующих привлеченные оборотные средства, при резком повышении стоимости которых происходит давление на цену товара за счет роста себестоимости.  При использовании факторинга поставщик получает гарантию неизменности стоимости предоставленных ему денежных ресурсов.

- ликвидные риски, связанные с возникновением недостатка средств для покрытия собственных обязательств поставщика. При использовании факторинга поставщик получает денежные средства практически в момент поставки.

- валютные риски, возникающие при поставках товаров (работ, услуг) на экспорт, связанные с изменением курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Однако не все малые и средние предприятия могут воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, могут возникнуть сложности при получении факторинговых услуг у предприятий с повышенной степенью риска: имеющих большое количество дебиторов; занимающимся производством стандартной и узкоспециализированной продукции; работающим с субподрядчиками; практикующим бартерные сделки.

Факторинговые операции не производятся также по договорным обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

Если обратиться к мировому опыту, то среди объектов факторинового обслуживания, успешно пользующихся факторинговыми услугами на всем протяжении своей деятельности такие всемирно известные компании как PARMALAT (продукты питания, Италия), ACER (компьютерная техника, Тайвань), LEWIS GLOBAL TOYS (товары для детей, США) [11, c. 44-48].

Среди российских компаний можно выделить известные производственные компании (кондитерская фабрика «Красный октябрь», ООО «КЛП Софт Дринкс»), а также ряд крупных оптовиков и дистрибьюторов (ЗАО «ТК Мистраль» («Heinz», «Зеленый великан»), ЗАО «Аптека-холдинг» (лекарственные препараты)) [12, c. 38].

Как правило, среди компаний, пользующихся факторинговыми услугами, большинство – поставщики продуктов питания или товаров повседневного спроса вследствие высокой ликвидности такого рода товаров и их относительно низкой оборачиваемости.

Субъектами факторингового обслуживания могут быть как банки, так и специализированные факторинговые фирмы.

Первые компании, возникшие в США в сфере финансового факторинга, развились относительно независимо от банков, но на сегодняшний день компаниями, входящими в банковский холдинг, осуществляется половина факторинговых операций во всем мире.

В настоящее время любая факторинговая компания мира может быть отнесена к одному из трех типов:

1.Компании, принадлежащие банкам  или другим учреждениям кредитно-финансовой  сферы.

2.Компании, принадлежащие крупным промышленным компаниям и ТНК.

3. Компании смешанного типа.

Факторинговые компании первого типа составляют большинство компаний в мире. Они ориентируются на обслуживание рынка той или иной продукции или отрасли и предлагают широкий набор услуг в рамках факторингового обслуживания. Эти компании являются специализированными филиалами или дочерними компаниями банков. Подобные компании опираются в своей деятельности на финансовые ресурсы соответствующих кредитно-финансовых институтов, имеют возможность осуществлять инвестиции в самые современные технологии и предоставлять услуги высокого качества при низких издержках (факторинговое отделение банка «Дойче банк», ФРГ, американская компания «Ситикорп»).

Факторинговые компании второго типа обслуживают только внутренние операции определенных крупных промышленных компаний, а также их поставщиков. Основной целью при этом выступает не столько предоставление дополнительных кредитных ресурсов, сколько децентрализация административных функций: оценки платежеспособности, управления кредитом, инкассирования дебиторской задолженности. Такие компании имеют минимальный уровень риска, а развитие их операций ограничивается потребностями участников (компания “Савафакторинг” итальянской группы ФИАТ).

Компании смешанного типа создаются промышленными компаниями при участии крупнейших компаний первого типа, используют в своей деятельности опыт работы последних и обслуживают в первую очередь операции промышленных компаний – учредителей. В настоящее время компании смешанного типа стремятся расширить свои связи, совершенствовать организацию факторинга и переходить к обслуживанию внешних клиентов (итальянская «Оливетти факторинг»).

Как правило, на рынке отдельной страны работает 5 – 7 факторинговых компаний [8, c. 6-11].

Таким образом, учитывая сказанное, можно дать следующее определение факторинга, применимое к белорусским условиям хозяйствования: факторинг — особый вид краткосрочного финансирования оборотных средств кредитора, сочетающийся с уступкой кредитором фактору денежного обязательства должника за поставленный товар, выполненные работы, оказанные услуги.

В Республике Беларусь в отличие от мировой практики операции факторинга являются лицензируемым видом деятельности, который вправе осуществлять только коммерческие банки.

Однако независимо от субъекта, который предоставляет факторинговые услуги, в основе любой факторинговой операции лежит переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой компании (банку), что является общим элементом для всех вариантов факторинга, но каждый их них имеет свои специфические черты, которые будут выявлены в следующем разделе.

1.2 Виды факторинга

При классификации факторинга по различным основаниям различают несколько видов данной операции.

Внутренний факторинг характеризуется тем, что поставщик, покупатель, а также факторинговая компания находятся в одной стране. Международный факторинг предполагает, что стороны находятся в разных государствах.

Открытый (конвенционный) факторинг наиболее распространен и предполагает уведомление покупателя о заключении факторинговых соглашений на требованиях поставщика к ним. Одним из способов передачи такой информации является указание поставщика на своих счетах о передаче требования факторинговой компании (банку).

При закрытом (конфиденциальном) факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж факторинговой компанией (банком). Причем стоимость закрытых операций факторинга обычно выше открытых.

Факторинговое обслуживание может осуществляться с правом регресса или без данного права. Это связано с возможными рисками, которые могут возникнуть при отказе плательщика от выполнения своих обязательств. Факторинг с правом регресса означает право обратного требования к поставщику возместить факторинговой фирме уплаченную сумму. При заключении такого вида факторингового договора поставщик несет риск по платежным требованиям, проданным факторинговой фирме, причем поставщику могут быть возвращены неоплаченные требования в случае отказа плательщика от их оплаты.

Договор факторингового обслуживания без права регресса заключается довольно редко, когда возможность неплатежа со стороны покупателя маловероятна. Данный договор полностью ограничивает поставщика от каких – либо рисков неплатежа или потери прибыли в отличие от факторинга с правом регресса, который лишь снижает риск поставщика в данной сделке. Гарантированный и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться поставщику только при заключении договора факторинга без права регресса.

Практика применения факторинговых операций как за рубежом, так и в Республике Беларусь показывает, что факторинговое обслуживание клиента, как правило, начинается с факторинга с правом регресса. По мере накопления кредитной истории как продавца, так и покупателя фактор может обслуживать часть уступаемой ему задолженности или всю задолженность без регресса.