Отчет по практике в АКБ «Абсолют Банк»

Облигационный займ является одним  из наиболее эффективных инструментов привлечения внешнего финансирования. Организация облигационного выпуска  представляет собой ряд мероприятий по подготовке, регистрации, продвижению и организации первичного размещения и вторичного обращения выпуска. Срок организации облигационного займа от момента подготовки выпуска до даты первичного размещения составляет, в среднем, 3-4 месяца.

Преимущества выпуска облигаций:

- возможность привлечения кратко- и среднесрочных средств;

- возможность самостоятельно управлять структурой долга;

- привлечение широкого круга инвесторов;

- повышение привлекательности других ценных бумаг компании;

- отсутствие необходимости предоставления залога;

- формирование и укрепление публичной кредитной истории;

- снижение стоимости и увеличение сроков последующих публичных заимствований компании.

Абсолют Банк готов предоставить клиентам полный спектр услуг по выпуску облигаций – от разработки концепции долгового заимствования и подготовки необходимой эмиссионной документации до поддержания ликвидного вторичного рынка ценных бумаг клиента. Базовые условия облигационного займа представлены в таблице 3.

Таблица 3

Базовые условия облигационного займа

Инструменты	облигации, биржевые облигации
Валюта	рубли
Срок погашения	от 1 года
Сумма	от 1 млрд. руб.
Комиссия за организацию  займа	от 0,2 до 1,0% (зависит от объема выпуска, масштабов работы)
Обеспечение	нет

 

Абсолют Банк предлагает решение вопросов по организации облигационного займа  в качестве: Организатора, Андеррайтера, Платежного агента, Маркет-мейкера, Агента по исполнению оферты.

Абсолют Банк предлагает своим клиентам воспользоваться новыми возможностями инвестирования на фондовом рынке, вложив свои средства в еврооблигации.

Еврооблигации (Eurobonds) – инструмент публичного долгового финансирования в иностранной валюте без залога активов и/или денежных потоков, представляют собой одну из наиболее распространенных разновидностей Евробумаг. Евробумаги в общем определении – это ценные бумаги, выпущенные и размещенные эмитентом-нерезидентом в иностранном государстве в валюте данной страны с помощью андеррайтеров из данной страны.

Выпуск Еврооблигаций позволяет не только выявить интерес иностранных и российских инвесторов к компании-заемщику, но и создать публичную кредитную историю на международных рынках, получить опыт работы с иностранными инвесторами, юристами и прочими организациями, обеспечивающими инфраструктуру международного рынка капитала, подготовить в компании внутренние процедуры. Компания-эмитент расширяет базу инвесторов и партнеров в количественном и качественном разрезе и диверсифицирует источники финансирования.

Особенности Еврооблигаций:

- Еврооблигации, как правило, ценные бумаги на предъявителя (bearer bonds);

- Еврооблигации размещаются одновременно на рынках нескольких стран, при этом валюта еврооблигационного займа не обязательно является национальной, как для кредитора, так и для заемщика;

- Размещение осуществляется эмиссионным синдикатом, который, как правило, представляют банки, зарегистрированные в разных странах;

- Выпуск и обращение еврооблигаций осуществляется в соответствии с установившимися на рынке правилами и стандартами. Основная часть эмиссий еврооблигаций производится без обеспечения, хотя в отдельных случаях возможно обеспечение в форме гарантии третьих лиц или имущества эмитента;

- Эмиссия еврооблигаций сопровождается рядом дополнительных условий, призванных снизить риски для держателей ценных бумаг. Наиболее распространенным является т.н. «негативный залог», когда условия выпуска предусматривают обязательство эмитента не выпускать более бумаги, обладающие преимущественным правом погашения;

- Выпуск облигаций, как правило, обусловлен обязательствами эмитента по поддержанию определенного соотношения собственного и заемного капитала, ограничению выпуска прочих долговых обязательств в течение оговоренного периода времени (ковенанты);

- Доходы по еврооблигациям выплачиваются в полном объеме без удержания налога в стране эмитента. Если же местное законодательство предусматривает удержание налога на проценты, который платит заемщик, последний обязан довести величину процентных платежей до уровня, обеспечивающего инвестору процентный доход, равный номинальному купону (gross up).

Приобретение векселей Банка является надежным и эффективным способом размещения временно свободных денежных средств для контрагентов, но и инструментом, обеспечивающим дополнительную гибкость при управлении ликвидностью.

Операции репо являются эффективным  инструментом для получения дополнительного  дохода от портфеля ценных бумаг. В  рамках заключенных генеральных  соглашений и установленных лимитов  Абсолют Банк проводит операции прямого  и обратного репо с расчетами на ММВБ с субфедеральными, муниципальными и корпоративными облигациями. Внебиржевые сделки проводятся с векселями финансовых организаций и корпоративных эмитентов: сделка оформляется путем заключения двух договоров купли-продажи векселей одной датой. Срок заключаемых сделок составляет от 1 до 14 дней с возможностью дальнейшей пролонгации. Размер дисконта оговаривается при заключении сделки.

Также в Абсолют Банке можно  воспользоваться услугами Депозитария  по хранению ценных бумаг, учету  и удостоверению прав на ценные бумаги.

Депозитарий создан в 1995 году и в  настоящее время действует на основании лицензии профессионального  участника рынка ценных бумаг  на осуществление депозитарной деятельности, выданной 04.12.2000 г. Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг № 177-03198-000100. С 1997 года Абсолют Банк является членом саморегулируемой организации НАУФОР.

Депозитарий Абсолют Банка предоставляет  своим клиентам весь спектр депозитарных услуг, актуальных на современном рынке  ценных бумаг:

- прием на хранение и выдача документарных ценных бумаг;

- прием и снятие с учет бездокументарных ценных бумаг;

- услуги по перерегистрации ценных бумаг в реестрах акционеров и вышестоящих депозитариях;

- участие в работе по кредитованию под залог ценных бумаг и проведение операций РЕПО с ценными бумагами;

- проведение залоговых операций и регистрация иных случаев обременения;

- погашение ценных бумаг и/или купонов ценных бумаг (по дополнительному соглашению с клиентом);

- получение, проверка и перечисление доходов по ценным бумагам;

- открытие счетов на имя клиента у различных регистраторов и в других депозитариях (по дополнительному соглашению с клиентом);

- консультирование по вопросам учета и хранения ценных бумаг, перерегистрации прав собственности, обременения и т.д.;

- информационные и сопутствующие услуги по корпоративным действиям эмитентов;

- предоставление консалтинговых услуг, содействующих реализации владельцами прав по ценным бумагам.

 Перечень тарифов за депозитарное  обслуживание юридических и физических лиц Абсолют Банка представлено в приложении (прил. 6).

Депозитарий Абсолют Банка имеет  удаленные места по работе в режиме On-Line c основными биржевыми депозитариями  Московской Межбанковской Валютной Биржи и Российской Торговой Системы: ЗАО НДЦ и ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания», что позволяет проводить расчеты по сделкам в день подачи Клиентами поручения на перерегистрацию ценных бумаг.

По облигациям, номинированным в  долларах США, операции проводятся с  использованием системы S.W.I.F.T. и Telex.

Система электронного документооборота происходит с использованием средств  криптографической защиты, ключей шифрования и электронно-цифровой подписи.

Депозитарий имеет корреспондентские  счета в более 50 Депозитариев и  Реестрах.

Счета номинального держателя и доверительного управляющего открыты в таких крупных российских депозитариях как ЗАО НДЦ, ЗАО «ДКК», Внешэкономбанк, АБ «Газпромбанк», а также у 25 московских и региональных регистраторов.

Депозитарий Банка на ежедневной основе проводит сверку по остаткам ценных бумаг на счетах депо с Вышестоящими Депозитариями и не реже одного раза в квартал проводит сверку по остаткам ценных бумаг на лицевых счетах в Реестрах.

По состоянию на 01.01.2009 г. в Депозитарии  АКБ «Абсолют Банк» (ЗАО) на депозитарное обслуживание принято более 300 выпусков эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг Клиентов. Среди ценных бумаг, принятых на обслуживание, акции российских предприятий, государственные и корпоративные облигации, векселя, паи.

Хранилище Депозитария оборудовано в соответствии с требованиями контролирующих и лицензирующих органов, а также норм действующего законодательства. В целях исключения вероятности недостачи или излишка хранимых ценных бумаг ежеквартально проводится ревизия ценных бумаг хранилища [4].

 

 

 

8. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АКБ «Абсолют Банк» (ЗАО)

Анализ собственного капитала является первоочередным в оценке работы банка хотя бы потому, что его объем определяет величину, состав и структуру активов, а, следовательно, доходов банка.

Источники формирования собственного капитала АКБ «Абсолют Банк» представлены в годовом балансе (прил. 7).

Исследования данных, указанных  в годовом балансе, показали, что  в динамике собственный капитал АКБ «Абсолют Банк» имеет наименьший прирост,  в отличии от показателей 2009 года, что отрицательно характеризует его развитие.

Прибыль является крайне важным источником формирования собственного капитала и  свидетельствует о собственном  потенциале развития банка. Низкий объем прибыли АКБ «Абсолют Банк» определяет и его невысокую долю резервного фонда. Так резервный фонд составил в 2010 году 683 633 тыс. руб., что значительно меньше показателей предшествующего года – 2 683 633 тыс. руб. Достаточно низкий удельный вес резервов в структуре собственного капитала банка отражает современную ситуацию в области кредитования, когда ссуды первой группы риска составляют весьма незначительную часть кредитного портфеля. Косвенно данное явление свидетельствует и об уравновешенной политике Банка в области кредитования, когда Банк не стремится искусственно занижать возможный риск по ссудам.

В собственном  капитале Банка наибольший удельный вес принадлежит уставному капиталу. Уставный капитал Банка сформирован в сумме 1.844.840.000 (Один миллиард восемьсот сорок четыре миллиона восемьсот сорок тысяч) рублей и разделен на 184 484 000 (Сто восемьдесят четыре миллиона четыреста восемьдесят четыре тысячи) штук обыкновенных именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 10 (Десять) рублей каждая акция. Так как АКБ «Абсолют Банк» длительное время функционирует на рынке, то, с одной стороны, это положительно сказывается на состоянии Банка, так как уставный капитал является запасом наиболее высокого качества. Но, с другой стороны, можно предположить, что собственники Банка изымают прибыль, не давая Банку возможности органически расти.

Для более подробного анализа уставного капитала следует  рассчитать оценочные коэффициенты, такие как коэффициент соотношения  уставного капитала и величины активов Банка.

Коэффициент соотношения уставного  капитала и величины активов  Банка характеризует размер уставного капитала, приходящегося на рубль всех активов Банка, и показывает уровень задействования уставного капитала в активных операциях Банка. Может рассчитываться на конкретный период, а также как средняя величина за период. Рассчитывается по формуле 1

 

Ка = УК/А,                                 (1)

 

где УК – уставный капитал;

А – величина активов банка.

Соотношение уставного капитала и величины активов Банка за 2009 год составило 1844840/129854037 = 0,014, а за 2010 год - 1844840/105792524 = 0,017.

Как показывают данные доля участия  уставного капитала Абсолют Банка  в активных операциях увеличилась  с 0,014 на 1.01.2009 до 0,017 на 1.01.2010 года. Это свидетельствует о том, что АКБ «Абсолют Банк» начал не эффективно использовать средства собственников Банка.

Об увеличении надежности Абсолют Банка говорит и показатель доли собственного капитала в пассивах. Значимость данного показателя определяется тем, что далеко не всегда увеличение абсолютного значения собственного капитала позволяет достоверно судить о повышении надежности исследуемого банка. Показатель доли собственного капитала в пассивах рассчитывается по формуле 2.

 

Дск = СК/П,                                 (2)

 

где Дск – доля собственного капитала в пассивах;

СК – объем собственного капитала;

П – пассивы банка (валюта баланса  банка).

Расчет данного показателя для  АКБ «Абсолют Банк» за 2009, 2010 год показал, что доля собственного капитала в валюте баланса выросла с 0,09 в 2009 году до 0,10 в 2010 году.

Наибольшую долю в источниках формирования собственных средств АКБ «Абсолют Банк» составляет уставный капитал, сумма которого на 01.01.2010 равна 1 844 840 тыс.руб. Доля же дополнительного капитала за анализируемый период уменьшилась.

Финансовые результаты за 2010 год  по основным видам совершаемых операций отражены в отчете о прибылях и  убытках (прил. 8).

Величина базового убытка в 2010 году составила 1 928 973 тыс. руб., разводненный убыток на акцию на 01 января 2011 года равен 10,46 рублей.

Чистые процентные доходы в отчетном году составили 3 716 592 тыс. руб. увеличившись по сравнению с показателями прошлого года: – 4 700 623 тыс. руб. Рост показателя комиссионных доходов обусловлен увеличением объема услуг, оказываемых клиентам. Комиссионные доходы за 12 месяцев 2010г. были получены в размере 949 832 тыс. руб. Увеличение комиссионных доходов свидетельствует о наращивании банком непроцентных источников доходов.