Оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) предприятия

 

 

«Оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) предприятия»

 

 

 

Содержание

 

 

Введение

Финансовые результаты в последние годы при переходе к рыночным отношениям в деятельности предприятия стали занимать одно из ведущих направлений, как в области учета, так и при анализе и аудите деятельности предприятия. Владельцы предприятий, соакционеры, руководители заинтересованы в максимизации прибыли, так как именно за счет прибыли предприятия могут развиваться, а, значит, и приносить больший доход своим владельцам.

Все это естественным образом увеличивает роль анализа их финансового состояния: состава, размещения и функционирования денежных средств. С помощью знаний о финансовом состоянии вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, координируются планы и управленческие решения, проводится контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений.

Результаты этого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, а также инвесторам, кредиторам, менеджерам, поставщикам, и налоговым службам.

Выбранная тема является очень актуальной на сегодняшний день. Актуальность заключается в том, что без грамотного анализа финансового состояния и выявления факторов, влияющих на  деятельность организации невозможно повысить уровень получаемой прибыли и рентабельности. Анализ доходов и расходов, активов и пассивов дает возможность изучения результатов деятельности организации, следовательно, и оценки эффективности его как коммерческого предприятия. Предприятия в нашей стране в силу определенных объективных и субъективных финансовых обстоятельств часто оказываются на грани банкротства, причиной этого как раз может являться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому тщательный анализ финансового состояния и является настолько необходимым для предприятия в целом.

Целью анализа коммерческой деятельности с точки зрения ее финансового состояния и финансовых результатов является выявление резервов роста и на этой основе формулирование рекомендаций руководству по повышению эффективности проводимых операций.

Проблемами анализа финансового состояния и финансовых результатов в отечественной практике занимаются многие ученые. В работе используются труды российских и зарубежных ученых - Лаврушина О.И., Королева О.Г., Жукова Е.Ф., Буевича С.Ю., Шеремета А.Д., Ширинской Е.Б., Брейли Р.Л., Шарпа У.Ф. Зарубежные и российские специалисты разработали различные методики анализа финансового состояния предприятия, в основе которых лежит исследование производственной деятельности.

    Объектом исследования курсового проекта является Общество с Ограниченной Ответственностью «ИнтегралЛ».

    Цель : анализ финансового состояния предприятия ООО «ИнтегралЛ».

    В связи с поставленной целью  основными задачами данного проекта являются;

1. Анализ   существующего   положение   на   предприятии,   выявление   его 
   слабых и сильных сторон;
2. Овладение необходимыми теоретическими навыками, для разработки 
   данного проекта;

3. Исследование финансового состояния  производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

 Предмет исследования: финансово-хозяйственная деятельность  ООО «ИнтегралЛ».

    Методология курсовой  работы строиться на системном подходе к изучению проблемы, связанной с процессом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    Методология этой работы предполагает  использование таких инструментов как методы экономического анализа, а также методы экспериментального моделирования.

Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации

1.1 Роль и задачи анализа финансового состояния организации

Как уже было сказано выше, современный этап развития нашей экономики обострил вопрос анализа финансового состояния предприятия является. От него во многом зависит успех деятельности всего предприятия. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Многие авторы сходятся во мнении о целеполагании в процессе  анализа финансового состояния предприятия:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

По мнению Савицкой Г.В. оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1. Комплексная оценка нескольких  направлений деятельности предприятия

2. Применение широкого набора  показателей с целью всестороннего  изучения финансового состояния  предприятия

3. Использование экспертных методов  для выявления количественных  критериев.[25]

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.

На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Нужно отметить, что существуют определенные отличия современного финансового анализа от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Это связано, прежде всего, с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усиливается зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов.

Можно выделить шесть основных видов анализа:

1. горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ – определение структуры финансовых показателей;
3. трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
4. анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный анализ, который делится на:

– внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

– межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

6. факторный  анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Исходной базой для анализа финансового состояния являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

По данным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах; оценивают эффективность структуры капитала; прогнозируют финансовые результаты деятельности фирмы, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами финансовой деятельности. Последние касаются прежде всего финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

 

 

1.2 Методика анализа финансового состояния

 

Для анализа финансового состояния предприятия используются данные полученные при анализе баланса и отчета о финансовых результатах /29/.

Первый шаг анализа баланса – преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа. Данная форма баланса методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов.

Отдельной строкой агрегированного баланса показывается мобильный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность.

Индикатором развития предприятия можно считать изменение значения валюты баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения величины активов, по которым данные изменения произошли.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников /29/.

1. Наличие  собственных оборотных средств;

2. Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов;

3. Общая  величина основных источников  формирования запасов

Для оценки ликвидности используют следующие показатели /3/:

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

Коэффициент промежуточной ликвидности – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое значение Кал: 0.2 – 0.3.

Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:

Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы.

Предприятие считается финансово устойчивым, если Коп> 0.5.

Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для финансово устойчивого предприятия должна быть больше единицы.

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.

Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала.

Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов, отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы.

Модели, применяемые при анализе финансового состояния предприятия представлены в таблице 1.1.

 

Таблица 1.1 – Модели, применяемые при анализе финансового состояния предприятия

Показатель	Расчет показателя	Номер формулы
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=	1.1
Коэффициент быстрой ликвидности	Кбл=	1.2
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл=	1.3
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Кмс=	1.4
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой независимости	Кфн=	1.5
Коэффициент риска	Кр=	1.6
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	Кос=	1.7
Коэффициент маневренности	Км=	1.8
Коэффициент финансовой напряженности	Кфн=	1.9
Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов	Кма=	1.10
Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=	1.11
Наличие собственных оборотных средств	СОС=К-ВА	1.12
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	СД=СОС+ДО	1.13
Общая величина общих источников средств	ОИ=СД+ЗК	1.14
Излишек (или недостаток) собственных оборотных средств	∆СОС=СОС-З	1.15
Излишек (или недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников	∆СД=СД-З	1.16
Излишек (или недостаток) общей величины основных источников	∆ОИ=ОИ-З	1.17
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов	КО=	1.18
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	КОВ=	1.19
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	КОА=	1.20
Коэффициент оборачиваемости запасов	КОЗ=	1.21
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	КОДЗ=	1.22
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	КОСК=	1.23
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	КОКЗ=	1.24
Показатели доходности
Рентабельность реализованной продукции	Rрп=100%	1.25
Рентабельность производства	Rпр=∙100%	1.26
Рентабельность совокупных активов	Rса=∙100%	1.27
Рентабельность внеоборотных активов	Rва=∙100%	1.28
Рентабельность оборотных активов	Rоа=∙100%	1.29
Рентабельность собственного капитала	Rск=∙100%	1.30
Чистая рентабельность продаж	Rч=∙100%	1.31