Оценка кредитоспособности заемщика в банковском кредитовании

В 20-х годах один из создателей балансоведения Н.А. Блашов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия  за отчетный

 

период. Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Составляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод  о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятий, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

 

АКТИВ	ПАССИВ
I Имущество	I Источники имущества
1.1. Иммобилизированные активы	1.1. Собственный капитал
1.2. Мобильные, оборотные активы	1.2. Заемный капитал
1.2.1. Запасы и затраты	1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2. Дебиторская задолженность	1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3. Денежные средства и ценные  бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

 

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен соответственно в табл. 4 и 5.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует определить ряд других характеристик, непосредственно связанных с финансовым состоянием организации. К ним относятся:

 

• величина иммобилизированных (т.е. основных и прочих внеоборотных) средств = итогу раздела I актива баланса;
• Величина мобильных (оборотных) средств = итогу раздела II актива баланса;
• величина материальных оборотных средств = строкам 210 и 220 раздела II актива баланса;
• величина собственных средств предприятия = итогу раздела IV пассива и строкам 630 -660 раздела IV пассива баланса;
• величина заемных средств = итогу раздела V и VI пассива без строк 630-660 раздела VI пассива баланса.

Рассматривая изменения разделов и статей баланса, необходимо их оценить и сопоставить. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений и нематериальных активов; в пассиве баланса - итого I раздела  и особенно сумм прибыли, фондов специального назначения и целевого финансирования, а так же доходов будущих периодов. Отрицательной оценки обычно заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение остатков по статье “Убытки”.

Наличие убытков в предшествующем году при отсутствии их в отчетном периоде свидетельствует о том, что организация испытывала значительные трудности, но ей удалось их преодолеть и улучшить свое финансовое положение. Если в предшествующие годы организация не была убыточной, а в отчетном году в балансе отражены убытки, это означает резкое ухудшение финансового положения организации, особенно в том случае, когда суммы убытков показываются и на начало и на конец отчетного периода, а их размер увеличивается. Наличие убытков и в прошедшие годы. и в отчетном году указывает на нерентабельность данной организации. Однако важно проанализировать их в динамике, определить сложившуюся тенденцию и выявить причины.

Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса (табл. 4,5), а также весь последующий анализ кредитоспособности заемщика был проведен на  примере клиента АКБ “Московский Индустриальный Банк” ОАО “Металлсервис”. Основным видом деятельности общества является снабженческо-сбытовые операции, изучение рынка металла, оказание некоторых услуг потребителям (в том числе и по обменным операциям).

 

таблица 4

Аналитическая группировка и

анализ статей актива баланса

 

Активы баланса	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на нач. пер	на кон. пер	на нач. пер. %	На конец пер. %	в абс. велич. тыс. руб.	в уд. весах %	в % к величене в нач. года	в % к изм. итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.1 Иммобилизированные активы	65888324	65666778	44,1	44,1	-221546	0	-0,3	-57,3
1.2. оборотные активы	83355808	83190868	55,9	55,9	-164940	0	-0,2	-42,7
1.2.1. запасы и затраты	77512073	81732359	51,9	54,9	42202286	3	5,4	092
1.2.2. дебиторская задолженность	5646321	976533	3,8	0,7	-669788	-3,1	-82,7	-1208,3
1.2.3. денежные средства	197414	481976	0,2	0,3	284562	0,1	144,1	73,6
Имущество - всего	149244132	148857646	100	100	-386486	-	-0,3	100

 

Таблица 5

 

Аналитическая группировка и анализ

статей пассива баланса

 

Пассив баланса	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода %	На конец периода %	в абс. велич. тыс. руб.	в уд. весах %	в % к величене в нач. года	в % к изменениям итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.1 Собственный капитал	123007495	136630699	82,4	91,8	13623204	9,4	11,1	3524,9
1.2. Заемный капитал	26236637	12226947	17,6	8,2	-14009690	-9,4	-53,4	-3624,9
1.2.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	6400000	1200000	4,3	0,8	-5200000	-3,5	-81,3	-1345,5
1.2.3. Кредиторская задолженность	19836637	11026947	13,3	7,4	-8809690	-5,9	-44,4	-2279,4
Источники имущества - всего	149244132	148857646	100	100	-386486	-	-0,3	100

 

 

Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, проведенный в таблице 4 и 5 показал, что за год все имущество предприятия снизилось на 386486 тыс. руб., что составляет 0,3% от величины в начале года.  Финансовые средства предприятия, размещенные в его активах, распределились следующим образом: основные средства уменьшились на 0,3%, что уменьшило все имущество на 57,3%. Запасы увеличились на 5,4%, дебиторская задолженность снизилась на 82,7%, денежные средства увеличились на 144,1%. Структура актива в течение года изменилась

незначительно. Удельный вес основных и оборотных активов за год не изменился и составил соответственно 44,1% и 55,9%. Изменения произошли в структуре оборотных активов: увеличилась доля запасов на 3% (с 51,9% до 54,9% всего имущества), а так же доля денежных средств на 0,1%; удельный вес дебиторской задолженности напротив снизился на 3,1% и в конце года составил 0,7%.

За год произошли положительные изменения в источниках финансирования: собственный капитал увеличился на 11,1%, а заемный капитал снизился на 53,4%, по сравнению с величиной в начале года. Структура пассива качественно изменилась, а именно, значительно снизился удельный вес привлеченных средств (на 9,4%), за счет снижения кредиторской задолженности на 5,9% и краткосрочных займов на 3,5%. Собственные источники соответственно увеличились на 9,4% и в конце года составили 91,8% всех источников имущества. Заканчивая рассмотрение изменений разделов и статей баланса, можно сделать вывод о положительных изменениях за год в динамике и структуре статей бухгалтерского баланса.

Общий анализ баланса организации является первым этапом оценки финансового состояния заемщика. Он позволяет дать лишь предварительную характеристику положения организации на отчетную дату, выявить основные проблемы и направления дальнейший более глубокой и детализированной оценки финансового состояния.

 

2.2. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости

и состояния платежно-расчетной дисциплины ссудозаемщика

 

После общей характеристики финансового состояния и его изменений за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Ликвидность предприятия выражается в способности своевременно и в полном объеме провести расчеты по своим обязательствам. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированными по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращении в денежные средства, текущие активы можно разделить на три класса.

Первоклассные ликвидные средства - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (остатки денежных средств в кассе, на расчетном, валютном, депозитном и других специальных счетах организации; государственные краткосрочные обязательства и казначейские векселя)

Второклассные ликвидные средства (легко реализуемые требования) представлены средствами в расчетах, для превращения которых в денежную наличность требуется определенное время. К ним относятся дебиторская задолженность, а так же авансы, выданные поставщикам и подрядчикам. Так как дебиторская задолженность может включать сомнительную по характеру погашения задолженность, то при расчете ликвидности ее надо исключить или уменьшить сумму расчетов по счетам дебиторов на сумму резерва по сомнительным долгам. Особо следует выделить дебиторскую задолженность по векселям полученным. При оценке степени ликвидности следует определить удельный вес высоколиквидных векселей в общей сумме расчетов с дебиторами по векселям. Наиболее ликвидными формами векселя являются авалированные траты и акцептированные векселя. Кроме того, под залог некоторых получена ссуда, и в данном случае это является свидетельством обеспечения ликвидности. Анализ состояния дебиторской задолженности следует проводить не только по балансу, но и в разрезе отдельных компаний - дебиторов.

Ликвидные средства третьего класса представлены медленнореализуемыми активами: остатками производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов по остаточной

 

стоимости, незавершенного производства, готовой продукции. В эту группу не включаются расходы будущих периодов, поскольку отдача от них возможна лишь через несколько лет. Ликвидные средства третьего класса по своему экономическому содержанию являются обеспечением ряда ссуд краткосрочного характера. Одним из правил кредитования является исключением из состава кредитуемых объектов неликвидных остатков производственных запасов и готовой продукции.

Для определения степени ликвидности предприятия важным является не только оценка качества ликвидных активов, но и оценка качества краткосрочных обязательств. Наличия в составе источников формирования значительных сумм кредиторской задолженности, тенденция ее роста представляют повышенную опасность для ликвидности компании. Являясь “бесплатным” источником, она занимает место не соответствующее ей по отношению к активам, замещая собственные средства и банковские кредиты. И как следствие того происходит нарушение оптимальных пропорций между группами активов и пассивов.

Ликвидность предприятия принято измерять тремя коэффициентами: