Оценка эффективности изменения условий кредитной политики

3) политика сбора платежей  — определяется степенью лояльности  по отношению к клиентам,  задерживающим  выплаты, с точки зрения предоставления  кредита вновь;

4) скидки, предоставляемые  за оплату в более ранние  сроки; эти льготы включают  сумму скидки и  период, в  течение которого ими можно  воспользоваться.

Различают три принципиальных типа кредитной политики предприятия  по отношению к покупателям продукции  – консервативный, умеренный и  агрессивный, которые характеризуют  принципиальные подходы к ее осуществлению  с позиции соотношения уровней  доходности и риска кредитной  деятельности предприятия. [7, c.54]

1. Консервативный тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель осуществления его кредитной деятельности. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизации сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышения его стоимости; использование жестких процедур погашения дебиторской задолженности.
2. Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.
3. Агрессивный (мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной политики ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгированного кредита.

Для выбора оптимальной кредитной  политики компания должна сравнить потенциальные  выгоды от увеличения объема продаж со стоимостью предоставления дополнительных торговых кредитов (кредитных проверок, дополнительных административных расходов и т.д.) и риском возможной неуплаты.

Кредитная политика может  быть основана как на формальных, так  и не формальных критериях:

1. Покупательская и платежная  история покупателей. Платежная  история может быть получена  через неформальные контакты  с банками и другими партнерами  клиента;

2. Платежеспособность покупателей  может быть оценена на основе  кредитной истории взаимоотношений  покупателей предприятия;

3. Текущий анализ и  перспективная оценка финансовой  стабильности покупателей.

Для этого могут быть использованы те же источники информации, которые  указаны выше, а также неформальные мнения знакомых профессионалов, работающих в отрасли клиента, рекомендации независимых аналитиков, новости  и отчеты специализированных агентств деловой информации.

Осторожность при выборе кредитной политики предприятия  обусловлена тем, что ведение  предпринимательской деятельности в нынешних условиях сопряжено с  сохраняющейся экономической нестабильностью, многочисленными коммерческими  рисками. Именно в такой обстановке предприятия должны принимать ответственные  решения, которые затрагивают не только их материальные интересы, но и  соответственно интересы партнеров. Так  что рассматриваемая проблема выбора кредитной политики по отношению  к покупателям продукции является важной практически для всех, кто  занимается предпринимательской деятельностью.

Открытая информация при  соответствующем применении методов  экономического анализа может дать предприятию-продавцу возможность  сделать более точные выводы о  состоянии производственной, сбытовой и финансовой программы организации, которая выступает в роли покупателя.

Помимо этого, в процессе выбора кредитной политики должны учитываться  следующие основные факторы:

    1. современная  коммерческая и финансовая практика  осуществления торговых операций;

    2. общее состояние  экономики, определяющее финансовые  возможности покупателей, уровень  их платежеспособности;

    3. сложившаяся  конъюнктура товарного рынка,  состояние спроса на продукцию  предприятия;

    4. потенциальная  способность предприятия наращивать  объем производства продукции  при расширении возможностей  ее реализации за счет предоставления  кредита;

    5. правовые условия  обеспечения взыскания дебиторской  задолженности;

    6. финансовые возможности  предприятия в части отвлечения  средств в дебиторскую задолженность;

    7. финансовый менталитет  собственников и менеджеров предприятия,  их отношение к уровню допустимого  риска в процессе осуществления  хозяйственной деятельности.

Предприятиям, определяя  тип кредитной политики, следует  иметь в виду, что жесткий ее вариант отрицательно влияет на рост объема их операционной деятельности и формирование устойчивых коммерческих связей. В то же время мягкий вариант  кредитной политики предприятия  может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень  платежеспособности предприятия, вызвать  впоследствии значительные расходы  по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных  средств и используемого капитала.

 

3. Оценка эффективности изменения условий кредитной политики.

3.1 Для чего нужна кредитная политика.

Наличие продуманной кредитной  политики - залог успешности и стабильности предприятия, предоставляющего товары и услуги на условиях отложенного  платежа. Грамотно проводимая кредитная  политика помогает поднять на качественно  новый уровень платежную дисциплину клиентов, значительно улучшить качество денежного потока и, как результат, повысить показатели эффективности  деятельности предприятия. [3, c.97]

Самый главный результат - улучшение качества денежного потока. Это связано с тем, что дебиторы начинают более ответственно относится к своим денежным обязательствам, увеличивается объем своевременно поступающих платежей и уменьшаются сроки и суммы платежей, поступающих с опозданием. Оборот ускоряется, прибыль растет, позиция компании на рынке становится более стабильной. [3, c.98]

Кроме того, предприятие  получает следующие дополнительные преимущества:

- дебиторская задолженность находится под контролем, существует возможность прогнозировать суммы и сроки поступления средств;

- у персонала имеется четко прописанные процедуры по взаимодействию с клиентами и взысканию дебиторской задолженности;

- планирование становится более эффективным, так как повышается точность прогнозирования поступления и расходования денежных средств и необходимости привлечения заемных средств, в частности, кредитов.

Кредитная политика должна учитывать:

- стратегические цели предприятия - увеличение объема реализации, максимизация прибыли от каждой единицы товара при существующем объеме реализации, ускорение оборачиваемости активов;

- сложившуюся рыночную ситуацию - является ли предоставление кредитов обычной практикой для предприятий-конкурентов;

- конкурентное положение предприятия на рынке - является ли предприятие монополистом или находится в поиске новых эффективных средств в борьбе с конкурентами;

- особенности каналов распределения товаров и услуг - ориентировано ли предприятие на осуществление разовых сделок, работу с предприятиями розничной торговли или с ограниченным числом дистрибьюторов, осуществляющих закупки регулярно.

3.2 Этапы разработки  кредитной политики.

Разберем этапы разработки кредитной политики. Во-первых, необходимо определение условий предоставления товарного кредита по типам или  сегментам покупателей. Для некоторых  компаний формирование так называемой матрицы цен - документа, регламентирующего  уровень цен на товар или услугу в зависимости от сроков его оплаты и выполнения других условий. Во-вторых, требуется расчет максимального  срока предоставления товарного  кредита. [6, c.112]

Далее необходима разработка регламента выполнения кредитной политики. Кредитная политика призвана устанавливать  правила игры по следующим направлениям:

- кому предоставлять кредит - стандарты оценки покупателей;

- на каких условиях - зависимость стоимости товара от объемов продаж, сроков оплаты, выполнения других установленных покупателю задач;

- как много - определение кредитного лимита;

- как наказывать нарушителей - какова процедура погашения просроченной дебиторской задолженности.

Предоставление коммерческих кредитов всем желающим приведет не к  увеличению прибыли, а напротив, ее сокращению - за счет роста безнадежной  дебиторской задолженности с  последующим ее списанием и дефициту денежных средств для расчетов с поставщиками - за счет затягивания сроков оплаты. Поэтому определение, кому предоставлять кредит, зависит от рисков невозврата или от затягивания сроков оплаты.  Классификация покупателей по группам риска - своеобразный "фундамент" кредитной политики.

Исполнение кредитной  политики должно регламентироваться процедурами  и инструкциями, которые описывают:

- собственно регламент взаимодействия подразделении, участвующих в процессе управления дебиторской задолженностью;

- действия персонала этих подразделений и его полномочия.

Такое разделение дает возможность  взаимоотношения подразделений  и действия персонала отрегулировать адресным доведением соответствующих  процедур и инструкций непосредственно  до исполнителя.

3.3 Эффективность  кредитной политики.

В современном мире в условиях жесткой конкуренции вопрос управления дебиторской задолженностью играет важную роль в повышении эффективности  управления оборотными активами любой  компании. Компании могут инвестировать  значительные денежные средства в дебиторскую  задолженность, тем самым лишая  себя мобильности и возможности  осуществлять активную инвестиционную деятельность, снижая ликвидность. Управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством разработки кредитной  политики, а именно решения вопроса  о том, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой  срок. Грамотно разработанная кредитная  политика позволяет максимизировать  денежный поток и компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что в конечном счете повышает стоимость компании и благосостояние акционеров.

На предприятии рекомендуется  снижать цены при росте производства, что способствует увеличению доходов  компании.

Другим направлением увеличения дохода на предприятии может быть экономия трудовых затрат, которая достигается  за счет совмещения трудовых функций (затраты рабочего времени сокращаются, загрузка рабочих увеличивается), материального и морального стимулирования работающих (переход на сдельную оплату труда, премиальные поощрения за перевыполнение плана и т.д.).

На рост дохода также воздействуют организационно-технические мероприятия: внедрение прогрессивной технологии; совершенствование 
применяемой техники; механизация и автоматизация хозяйственных процессов; повышение уровня реализуемой продукции и т.д.

Либерализация кредитной политики уместна до тех пор, пока дополнительные выгоды от увеличения объема реализации не сравняются с дополнительными  издержками по предоставляемому кредиту. 

В среднем по промышленности дебиторская  задолженность занимает более 50% от суммы оборотных средств. Если на бизнес смотреть как на поле возможностей для реализации коммерческих интересов, то в накопленной дебиторской  задолженности лежат огромные резервы  для повышения эффективности  собственного бизнеса. 

Западные предприятия, в стремлении остаться конкурентоспособными, проводят широкомасштабные компании, выигрывая  десятые, а то и сотые доли процентов  в улучшении тех или иных показателях, российский бизнес до сих пор располагает  возможностью увеличения экономической  рентабельности в десятки, а то и  сотни процентов при постановке эффективных процедур регулярного  менеджмента. Накопленный за последние  годы негативный опыт хозяйствования лишь увеличивает шансы добиться успеха при незначительных усилиях, лишь бы не попасть за черту, после  которой начинаются необратимые  последствия.

 

Заключение

Подводя итоги курсовой работы, можно сделать следующие выводы, что дебиторская задолженность - естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий.

Она возникает при следующих  обстоятельствах: несвоевременная оплата; недостачи, растраты, хищения; поставки недоброкачественной или некомплектной продукции; другие случаи.

Дебиторская задолженность  в основном это - неполученная часть  выручки предприятия от продаж. Дебиторская  задолженность также может быть следствием причинения вреда и других оснований.

В большинстве случаев  задолженность покупателей и  заказчиков является наибольшей и достигает 90% и более всей дебиторской задолженности.

Рациональная организация  и контроль за состоянием дебиторской задолженности в современных условиях рыночной экономики играет важнейшую роль в эффективности хозяйственной деятельности организации. От состояния этих расчетов во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

Эффективное управление дебиторской  задолженностью относится к необходимым  условиям успешной работы фирмы, т.к. ускоряется товарооборот, вовремя оплачиваются необходимые счета, а также фирма может оплатить кредиторскую задолженность в то же самое время, что и ее конкуренты. Такое предприятие в будущем может надеяться на скидки, так как снижается ее  кредитный риск, связанный с оплатами дебиторов.