Оценка эффективности изменения условий кредитной политики

Таблица 1 Динамика дебиторской задолженности ЗАО «Гарское» за период с 2008 года по 2010 год, тыс. руб.

За рассматриваемый период в ЗАО «Гарское»   наблюдаются некоторые изменения за достаточно небольшой промежуток времени. Так, увеличился размер дебиторской задолженности в целом по ЗАО «Гарское»  на 217 тыс. руб. (или на 36,84%). В тоже время коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности сократился за рассматриваемый период на 11 тыс. руб. (26,2%), что свидетельствует об отрицательной тенденции в изменении деловой активности предприятия. А это в свою очередь негативно сказывается на платежеспособности и финансовую устойчивости организации (табл.2).

Таблица 2 Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Гарское» за период, 2010 год, тыс. руб.

Аналитические процедуры  позволяют устанавливать логическую сопоставимость различных показателей  для обнаружения областей риска  деятельности хозяйствующего субъекта. С этой целью динамику изменения  дебиторской задолженности ЗАО  «Гарское» проанализируем в параллели с объемом выручки от продажи товаров. По результатам анализа можно сделать вывод о том, что увеличение суммы дебиторской задолженности ЗАО «Гарское» обусловлено увеличением объемов реализации продукции, а не ухудшением качества дебиторской задолженности (табл. 3).

Таблица 3Динамика выручки ЗАО «Гарское» за период с 2008 года по 2010 год, тыс. руб.

В ЗАО «Гарское» (табл. 4) в составе дебиторской задолженности выделятся задолженность покупателей и заказчиков и прочая задолженность. Общая  сумма дебиторской задолженности выросла в период с 2008 года по 2010 год на 217 тыс. руб., при этом она возросла преимущественно за счет прочей дебиторской задолженности на 341 тыс. руб., при этом произошло сокращение дебиторской задолженности по расчетам с покупателями заказчиками на 124 тыс. руб.

Таблица 4. Анализ состава дебиторской задолженности ЗАО «Гарское» за период с 2008 года по 2010 год

Проведенные аналитические  процедуры позволяют установить, что наибольший удельный вес занимает прочая дебиторская задолженность (83,25% в 2010 году), однако, в отчетности данная статья не раскрыта и не отражает объекты, относительно которых возникли обязательства дебиторов в указанной  сумме. При проведении аудиторской проверки дебиторской задолженности ЗАО «Гарское» особое внимание следует уделить показателям, составляющим прочую дебиторскую задолженность, поскольку это позволит выявить области потенциального риска деятельности хозяйствующего субъекта. К таким показателям относятся: сумма переплаты по отчислениям от прибыли и другим платежам, задолженность за подотчетными лицами, дебиторская задолженность по расчетам с поставщиками. Для обобщения результатов анализа структуры дебиторской задолженности ЗАО «Гарское» по своевременности оплаты рассмотрим таблицу 5.

Таблица 5 Анализ структуры дебиторской задолженности  ЗАО «Гарское», тыс. руб., 2010 г.

Для целей внутреннего  анализа с учетом конкретно сложившейся  ситуации и имеющейся практики расчетов  на предприятии ЗАО «Гарское» определен срок задержки платежа, равный трем месяцам. Превышение указанного срока задержки позволяет отнести задолженность к просроченной. Сумма такой задолженности в ЗАО «Гарское» в 2010 году составила 137 тыс. руб. (123 тыс. руб. + 14 тыс. руб.). Остальная сумма дебиторской задолженности (669 тыс. руб. = 806 тыс. руб. – 137 тыс. руб.) является нормальной (срок оплаты не наступил).

При проведении аудиторской проверки дебиторской задолженности ЗАО «Гарское» особое внимание следует уделить причинам возникновения просроченной дебиторской задолженности и мерам ее взыскания. Проведенные аналитические процедуры также позволяют обнаружить области риска деятельности ЗАО «Гарское», поскольку просроченная дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности (свыше трех лет) переходит из разряда сомнительной в безнадежную и подлежит списанию в убытки. На конец 2010 года на забалансовом счете «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов» ЗАО «Гарское» числится сумма, равная двадцати одной тысячи рублей.

Увеличение удельного  веса в стоимости имущества и  обязательств организации свидетельствует  об усилении отвлечения денежных средств  ЗАО «Гарское» из оборота и должно оцениваться негативно. Однако в ЗАО «Гарское» данный показатель сократился в рассматриваемый период с 0,014 до 0,012, что является положительной тенденцией.

Средняя оборачиваемость  дебиторской задолженности ЗАО  «Гарское»  в 2010 году составила:  .

Таким образом, средняя оборачиваемость  дебиторской задолженности в 2010 году была равна 39,48 оборота, что является довольно высоким показателем, это  в свою очередь является следствием увеличения дебиторской задолженности  за 2010 г. на 13% (с 715 тыс. руб. до 806 тыс. руб.). Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит: 360 дней / 39,48 = 9 дней. Учитывая, что в 2008 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 12 дней, можно говорить о том, что в 2010 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности  ЗАО «Гарское», следовательно, ЗАО «Гарское»   сокращает кредит, предоставляемый покупателям (табл. 6).

Таблица 6 Таблица – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Гарское»  в период с 2008 года по 2010 год.

Состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2010 году по сравнению  с 2008 годом несколько улучшилось: возросла с 29,89 до 39,48 оборотов оборачиваемость  дебиторской задолженности. Средний  период погашения дебиторской задолженности  сократился на 3 дня, на что в первую очередь повлияло улучшение состояние  расчетов по краткосрочной дебиторской  задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской  задолженности ЗАО «Гарское».  Доля дебиторской задолженности в общем объеме активов сократилась с 1,4% до 1,2%. Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме активов составляет 1,2%, а на долю задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме активов приходится 0,2%, то можно сделать вывод об увеличении ликвидности текущих активов благодаря улучшению  качества дебиторской задолженности. 

2. Формирование кредитной политики организации и стандарты кредитоспособности.

2.1 Понятие кредитной  политики и ее цели.

Кредитная политика — это  система мер и правил, направленных на реализацию контроля за проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией или банком. Кредитная политика предприятия в числе прочего может включать в себя систему правил по выстраиванию отношений с заказчиками, куда входит и процедура взыскания задолженности. [5, c.93]

Кредитная политика должна включать в себя:

1. продуманную работу  с клиентом: правила сегментирования  типов заказчиков и правила  работы с каждым сегментом;

2.  распределение внутри  компании работ по взаимодействию  с должниками;

3.  процедуру взыскания  долгов внутренними силами;

4.  описание ситуаций, при которых долг передается  для взыскания коллекторскому агентству;

5.  описание ситуаций, при которых на должника подают  в суд.

Эта система обязательно  должна быть зафиксирована на бумаге. Понятно, что у каждого предприятия  и у каждого человека есть какие-то внутренние ощущения, ориентируясь на которые они решают, можно давать в долг данному человеку либо предприятию  или нельзя. Вопрос в том, являются ли эти ощущения только внутренними  или же они прописаны и понимаются всеми сотрудниками предприятия  одинаково, есть ли четкие инструкции для каждого из работников предприятия  и для каждой возможной ситуации.

Главной целью деятельности предприятия является достижение прибыли. Как правило, прибыль увеличивается  при увеличении объема продаж. Одним  из самых действенных способов увеличения объема продаж является предоставление товара в кредит. Для этого есть следующие причины:

1. возможно привлечения  покупателя, не имеющего достаточно  средств для предоплаты;

2. покупатель в состоянии  купить больше или более дорогого  товара.

2.2 Задачи кредитной  политики.

При разработке кредитной  политики предприятия необходимо учитывать  не только условия продажи в кредит, но и обязательно внутреннюю структуру  управления предприятием. Руководство  предприятия, как правило, сталкивается здесь со всевозможными проблемами. Обычно отдел сбыта или торговый агент не только не действует совместно  с кредитным отделом, если он есть на предприятии, а даже испытывает к  нему недоверие. Это связано с  тем, что торговый агент заинтересован  в первую очередь продать товар  и получить за это комиссионные как правило, он рискует лишь тем, что комиссионные ему не будут выплачены. В случае же неплатежа возвратом долга занимается либо бухгалтер, либо сам отдел сбыта. Функция бухгалтера - это функция учета на предприятии, а задача отдела сбыта - увеличение продаж. Поэтому они не только не в состоянии формировать кредитную политику предприятия и заниматься возвратом долгов, но и наверняка будут делать это без всякого желания, а иногда и саботировать эти работы.

В рамках кредитной политики предприятия решаются следующие  задачи:

1. увеличение объема продаж  за счет предоставления покупателям  более выгодных условий;

2. ускорение оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности;

3. минимизация недополученной  выгоды от невозможности использования  суммы задолженности и потерь  от инфляционного обесценения  суммы задолженности;

4. минимизация финансовых  рисков, связанных с возможным  дефицитом денежных средств вследствие несвоевременного погашения дебиторской задолженности, со списанием безнадежных долгов;

5. определение круга кредиторов, форм и объемов заимствований  с учетом особенностей производственного  и финансового циклов предприятия;

6. минимизация цены заемного  капитала;

7. переключение на альтернативные  источники заимствований по мере  возникновения необходимости;

8. контроль за своевременностью погашения долга и уплаты процентов, выбор форм реструктуризации долга при необходимости;

9. поддержание баланса  между текущими активами и  текущими обязательствами по  суммам и срокам.

2.3 Состав кредитной  политики.

Кредитная политика предприятия  состоит из органично связанных  между собой блоков: управление дебиторской  задолженностью и управление кредиторской задолженностью. Разрабатывая кредитную  политику, предприятие должно учесть следующие факторы: [2, c.68]

1. общее состояние экономики  страны, в случае, если предприятие  работает на внешнем рынке,  то состояние и мировой экономики,  и основные тенденции ее развития;

2. конкурентную среду,  состояние спроса на продукцию,  конъюнктуру товарных и финансовых  рынков;

3. разработанность нормативно-правовой  базы относительно взыскания  дебиторской задолженности;

4. существующую практику  проведения торговых операций  на предприятии, наличие проработанной  договорной базы;

5. финансовые возможности  предприятия в части отвлечения  части оборотных средств в дебиторскую задолженность.

Кредитная политика принимается  на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия на предприятие. Целями кредитной политики предприятия должны быть: повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объёма продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства.

Помимо формализации целей  управления дебиторской задолженностью в кредитной политике следует  определить задачи, решение которых  позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки  сбыта, завоевание большей доли существующего  рынка, формирование репутации, минимизация  стоимости кредитных ресурсов). Каждая сформулированная задача должна иметь  количественное измерение и сроки  выполнения работ. При изменении целей компании, ее стратегии, рыночных условий и других значимых факторов кредитную политику необходимо пересматривать.

Под кредитной политикой, для целей настоящего положения  понимается реализация клиентам предприятия  товаров в кредит, в форме предоставления клиентам рассрочки или отсрочки платежа по договору поставки товаров (коммерческий кредит). [4, c.122]

Предоставление кредита  не является центральным конкурентным преимуществом предприятия, то есть акцентировать на этом внимание клиента  и в первую очередь заявлять о  возможности предоставления кредита  на переговорах при работе с клиентами запрещено. Поэтому в ходе ведения переговоров следует всегда пытаться работать с предоплатой. Если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату. И только в случае, когда клиент приводит убедительные аргументы в необходимости предоставления ему кредита, и при условии, что данный клиент представляет интерес для предприятия (является целевым), следует приступить к обсуждению предлагаемых предприятием условий кредитования.

2.4 Показатели и типы кредитной политики.

Существенными показателями кредитной политики являются:

1.определение условий  предоставления товарного кредита;

2.расчёт максимального  срока предоставления товарного  кредита;

3.составление "матрицы  скидок" - таблицы, содержащей  варианты скидок за отгружаемый  товар (оказываемые услуги) в зависимости  от сроков его оплаты. То есть, в качестве цены, указываемой  в прейскуранте, принимается цена  товара, предоставленного в кредит  на максимально установленный  срок.

При выборе типа кредитной  политики должны учитываться следующие  основные факторы:

1. общее состояние экономики,  определяющее финансовые возможности  покупателей, уровень их платежеспособности;

2. сложившаяся конъюнктура  товарного рынка, состояние спроса  на продукцию организации;

3. потенциальная способность  предприятия наращивать объем  производства продукции при расширении  возможностей ее реализации за  счет предоставления кредита;

4. правовые условия обеспечения  взыскания дебиторской задолженности;

5. финансовые возможности  предприятия в части отвлечения  средств в дебиторскую задолженность.

Показатели, определяющие кредитную  политику, — это следующие четыре характеристики:

1) срок предоставления  кредита — период времени,  в течение которого клиенты  должны оплатить купленный товар;

2) стандарты кредитоспособности  — минимальная финансовая  устойчивость, которой должны обладать клиенты  для получения возможности отсрочки  платежа, и размеры допустимых  сумм кредита, предоставляемых  различным категориям клиентов;