Направления развития финансового лизинга в Республике Казахстан

Индустриально-инновационное  развитие Казахстана во многом зависит  от диверсификации экономики с учетом дополнительного увеличения объемов  инвестиций в основной капитал, способствующей техническому перевооружению материально-технической  базы, внедрению прогрессивных технологий в производство.

Одним из источников инвестирования является лизинг, позволяющий рационально использовать материальные, финансовые и трудовые ресурсы.

Лизинг  выражается в осуществлении сделок, основанных на аренде определенных видов  движимого и недвижимого имущества. Он выступает как форма деловых  отношений, развивающихся одновременно с расширением практики хозяйствования, которые охватывают сложный комплекс имущественных взаимосвязей, возникающих  при осуществлении финансово-коммерческих и кредитно-арендных операций.

В современном  понимании лизинг рассматривается  как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании  договора лизинга  индивидуальным предпринимателям или  юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях по договору с правом выкупа имущества лизингополучателем».

Смысловая нагрузка  понятия  «лизинг» в  основном предусматривает аренду какого-либо имущества, что и предопределяет возможность получения его в  пользование для целей предприятия, связанных с перевооружением  и переоснащением производства.

В связи  с этим лизинг представляет собой  промежуточную форму между кредитованием  и прямым инвестированием. Он предоставляется  в виде средств производства на условиях краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной аренды, когда предприятия при недостатке собственных финансовых средств и повышении стоимости банковского кредита нуждаются в модернизации и диверсификации производства.

Исходя  из этого лизинг является экономической категорией, которая обладает определенными свойствами, соответствующими характеристиками, различными формами проявления, эффективно выражающейся во взаимодействии рыночных субъектов.

Содержание лизинга в процессе изменения экономики также преобразуется, видоизменяются его формы, а степень  совершенствования лизинговых отношений  зависит от специфики и уровня развития экономики. Следовательно, лизинг не является застывшей постоянной формой взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, а, напротив, адаптируется наиболее приемлемым для него способом к реальным экономическим условиям развития производства.

Наиболее  распространенный вид лизинговых отношений - финансовый лизинг, под которым  понимается  долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, когда  арендатор постепенно погашает задолженность  по мере использования имущества. Этот вид лизинга служит основой обеспечения  техникой и оборудованием потребителей, которые не в состоянии одномоментно оплатить полностью всю их стоимость. При такой системе лизингового взаимодействия наблюдаются значительные преимущества как для лизингодателя, так и потребителя.

Арендодатель  непосредственно связан с большим  риском возможных потерь в результате его собственной недооценки или  переоценки рынка и рыночной конъюнктуры. Потребитель рискует значительно  меньше, чем лизингодатель, его риск проявляется в возможности потери лизингового продукта по каким-либо причинам. Для потребителя риск проявляется  в виде воздействия фактора несвоевременной  оплаты и потери по этой причине  предмета лизинга, для лизингодателя - в результате нестабильной рыночной ситуации, т.е. для лизингополучателей – это микропричины, для лизингодателей – макропричины.

В современный период лизинговый бизнес получил широкое распространение  благодаря развитию лизинговых компаний, создаваемых при коммерческих банках или их соучредительстве, а также с участием зарубежных инвесторов. Рост объемов лизинговых операций в стране связан со значительным увеличением числа лизинговых компаний, занимающихся финансовым и оперативным лизингом. В составе лизинговой структуры появляются брокерские лизинговые компании, занятые в основном поставкой информации о возможных партнерах (поставщиках, лизинговых компаниях) и обслуживающие отечественные и зарубежные фирмы, совместные лизинговые компании и т.д. Растет численность небольших лизинговых компаний, объем операций которых заметно увеличивается.

Наличие лизинговых компаний с различной  специализацией обусловлено растущей потребностью хозяйствующих субъектов  в  использовании прежде всего поставки оборудования на лизинговой основе для технологического переоснащения их предприятий и привлечения для этой цели иностранных инвестиций в форме лизинга. Несмотря на это, в экономике республики он еще не приобрел необходимого уровня развития, который вполне достижим. Обычная схема отечественного лизинга заключается в возможности лизингового взаимодействия с позиции одного конкретного проекта, причем, чем крупнее такой проект, тем он труднее для исполнения, поскольку требует множества различных согласований и предоставления дополнительных условий по его выполнению.

Хотя  в настоящее время в практической деятельности предприятий индустриального  и сельскохозяйственного секторов экономики существует значительная потребность в крупных перспективных  проектах, их реализация сдерживается рядом негативных факторов, среди которых выделяются малая емкость отечественного рынка, отсутствие высоких технологий, что создает дополнительные трудности для возврата вкладываемых средств.

Большинство банков рассматривают лизинговые услуги как дополнительный инструмент кредитования. В отдельных случаях лизинговая схема выгодна как для банка, так и заемщика. В первую очередь  это касается нестандартных проектов, где требуется более углубленный  анализ (не случайно многие считают, что  лизинг- это форма проектного финансирования), или проектов, по которым необходимо дополнительное обеспечение. Преимущества лизинга по сравнению с кредитом обусловлены также особенностями  налогообложения и учета лизинговых операций. Таким образом, для банков лизинг стал важным механизмом, позволяющим  диверсифицировать деятельность, снижая риски, обеспечивая более гибкий подход к клиентам и в конечном счете расширение клиентской базы.

Следовательно, лизинг как экономическая категория  позволяет достигать роста основных показателей развития экономики,  например увеличения валового национального  продукта, налоговых отчислений и  поступлений за счет повышения объемов  продаж, роста занятости населения  путем привлечения его к новым  видам деятельности и т.д. То есть совершенствование лизинговых отношений  является по своей сути резервом для  дальнейшего развития экономики  страны.

Проведенные исследования свидетельствуют, что  пристальное внимание к развитию лизинговых услуг в республике не смогло разрешить ряд назревших  острых проблем.

Например, степень обеспеченности аграрных предприятий  техникой по регионам остается низкой. За последние пятнадцать лет произошло  значительное снижение количества сельскохозяйственной техники: тракторов – на 81,1%, зерноуборочных комбайнов - на 77,4%, кукурузоуборочных, картофелеуборочных – на 88,0%. На сегодняшний  день уровень изношенности тракторного  парка составляет 80%.

Среди лизинговых компаний выделяются АО «КазАгроФинанс», которое на основе мониторинга в течение последних 5 лет занимается оказанием услуг по финансовому лизингу сельскохозяйственной техники на территории Казахстана. Источником финансирования является государственный бюджет, предлагающий ресурсы по низкой процентной ставке (2-3%), что обеспечивает возможность финансирования лизингополучателей в среднем под 7-8% годовых, сроком до семи лет при выплате лизинговых платежей один раз в год.

С целью  охвата всех регионов республики, нуждающихся  в обновлении машинно-тракторного  парка, созданы областные филиалы  и представительства. За период своего существования акционерное общество стало одной из самых крупных  лизинговых компаний в Казахстане. В настоящее время компанией  размещено в лизинг более 5300 ед. сельскохозяйственной техники.

Основная  ее цель – обеспечение доступности  лизинговых проектов большинству сельхозформирований республики. Например, около 50% общего числа клиентов компании являются крестьянские (фермерские) хозяйства.

На лизинговом рынке тракторов и зерноуборочных комбайнов АО «КазАгроФинанс» занимает монопольное положение, на его долю приходится соответственно 78 и 71% объемов лизинговых услуг. Помимо лизинга сельхозтехники, с 2005 г. его приоритетной задачей является финансовый лизинг технологического и перерабатывающего оборудования для аграрного сектора.

Другая  лизинговая компания АО «Альянс-Лизинг»  организована в целях обеспечения  высококачественными услугами предприятий  малого и среднего бизнеса Казахстана. Лизинговые сделки здесь осуществляются в благоприятной налоговой обстановке. Лизингодатель использует освобождение от подоходного налога и НДС на вознаграждение по лизинговым договорам, заключенным на срок более, чем три года. Лизингополучатель снижает свою налогооблагаемую базу на сумму оплаченных лизинговых платежей. Освобождение от уплаты НДС может быть также получено при импорте оборудования по утвержденному Правительством РК перечню.

Условия коммерческого лизинга по сравнению  с государственным остаются более  жесткими: банки второго уровня финансируют  лизинговые операции под 12-15% годовых, ставки вознаграждения частных лизинговых компаний колеблются в пределах 14-20%, а сроки действия сделок не превышают 5-х лет, что для сельского хозяйства явно недостаточно.

Для получения  полного представления о резерве  развития лизинговых услуг в республике важное значение имеет их анализ по регионам (таблица 1).

Таблица 1 –  Основные средства, полученные в долгосрочную (финансовую) аренду, 2005-2009 гг.

млн тенге

Лизинговые  показатели необходимо рассматривать  в зависимости от реальных показателей  деятельности самих предприятий  в разрезе регионов республики, использующих лизинговые отношения. Такими показателями являются данные бухгалтерской отчетности, на которые ориентируется каждое предприятие, в том числе и  фондовый рынок. Это позволяет сделать  вывод о том, что лизинг может  рассматриваться в качестве поддержки  предприятий в их стремлении развиваться.

На основе мониторинга сложившегося состояния  взаимосвязей между основными экономическими показателями и долгосрочной (финансовой) арендой региональной принадлежности можно выявить существующие трудности  с практической привязкой к лизинговым проблемам.

Степень влияния этих показателей на долгосрочную аренду различная и  колеблется от 0,49377 долей единицы со стороны  внешнеторгового оборота экономики  до 0,82414 – по объему валовой продукции  сельского хозяйства.

Для роста  влияния долгосрочной аренды основных средств необходимо на макроуровне разрешение противоречий перечисленных основных экономических показателей в порядке их рангов.

В Казахстане созданы благоприятные условия  для развития качества лизинговых услуг, снижения процентных ставок. В системе  лизинговых отношений значительное внимание уделяется гарантированному лизинговому сервису.

1.2 Международная практика лизинговой деятельности

Историки  расходятся в установлении точной даты возникновения аренды. Согласно одной  из версий, аренда, как механизм финансирования, впервые была применена в Вавилоне и древнем Египте примерно 2000 лет  до н. э. Первое документальное упоминание датируется примерно 550 г. до н. э. - во времена Римской империи в кодексе Юстиниана.

Согласно  историкам, следующее упоминание о  лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель "одолжил" у нормандских судовладельцев корабли  для вторжения на Британские острова. Следующий известный прецедент  произошел примерно в 1248 году, когда  была зарегистрирована официальная лизинговая сделка (в этот раз крестоносцы для своего очередного похода приобрели походное снаряжение и амуницию).

Право внедрения  аренды в деловую практику оспаривается двумя компаниями: английской British Railway Wagons и американской телефонной компанией Bell, руководство которой в 1877 году приняло решение сдавать свои телефонные аппараты в аренду.

Финансовый  лизинг в его современном определении  берет свое начало в США. Основателем  американского финансового лизинга  считается Генри Шонфельд, организовавший в 1952 году лизинговую компанию для одной конкретной сделки в области железнодорожного транспорта. Убедившись в экономической целесообразности и перспективности лизинговых операций, он решил и далее заниматься этим бизнесом, основав известнейшую американскую лизинговую компанию "United States Leasing Corp." (в настоящее время "United States Leasing International Inc."). В Европе финансовый лизинг начал развиваться в конце 50-х - начале 60-х годов.