Методы оценки платежеспособности предприятия

Также следует учитывать  внутренние условия. Так, руководство  может принять решение об осуществлении  инвестиций, о введении новых услуг, увеличении количества сотрудников.

Скорректированный с  учетом ожидаемых изменений внешних  и внутренних условий деятельности предприятия отчет о доходе называют скорректированным расчетом по доходу. Его разработка может быть отнесена к пассивной стадии планирования.

Разработчики исходят  из того, что предприятие повторит те же действия, что и в прошлом году. Более активная стадия планирования предполагает анализ того, дают ли при данных условиях предложенные в скорректированном расчете по доходу показатели наибольшую рентабельность.

Далее необходимо составить  финансовый план ОАО «ТНК – ВР Холдинг». Он должен разрабатываться на основе сопоставления ожидаемых платежей и ожидаемых поступлений.

Исходя из этого, можно  составить представление о том, будет ли финансовое положение предприятия удовлетворительным. В течение года потребность в денежных средствах может существенно изменяться. Это означает, что даже если показатели годового финансового баланса свидетельствуют о достаточной ликвидности предприятия, бюджет с разбивкой по кварталам или месяцам может показать недостаток денежных средств в один или несколько моментов периода.

Следующим документом, который  необходимо разработать с учетом показателей бюджета по доходу и  финансового плана, является финансовый баланс.

Плановый баланс не следует считать центральным элементом управления. Если руководство удовлетворено показателями рентабельности и ликвидности, рассчитанными в бюджете по доходу и в финансовом плане, т.е. предприятие удовлетворено финансовой устойчивостью, содержание планового баланса вряд ли повлияет на принятие решения.

Плановый баланс должен представлять собой лишь документ, составленный на основе показателей  других планов. Тем не менее, обычно практика предполагает разработку планового  баланса по завершающей стадии формирования внутренней финансовой стратегии.

Если руководство ОАО  «ТНК – ВР Холдинг» примет решение о привлечении заемных средств, целесообразно будет составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли.

Также финансово-экономической  службе ОАО «ТНК – ВР Холдинг» предприятия рекомендуется:

- рассчитать потребность  в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от привлечения);

- правильно выбрать  кредитную организацию (учитывая  наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов);

- составить план погашения  заемных средств и расчетов  процентной суммы с учетом  особенностей налогообложения прибыли.

Управление оборотными средствами (денежными средствами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).

Экономистам ОАО «ТНК – ВР Холдинг» целесообразно периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнения с различного рода базовыми данными и изучая природу отклонений от них.

 

Заключение

 

Платежеспособность предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является оценкой степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Грамотно проведенный анализ дает возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

В качестве объекта исследования выступает компания ОАО «ТНК-ВР Холдинг».

В результате проведения анализа финансового состояния  компании были сделаны выводы.

Выручка предприятия в 2011 г.  возросла по сравнению с 2009 г. и по сравнению с 2010 г., что было результатом роста средней цены реализации на 25%, а также увеличением добычи нефти и газа вместе с ростом доли нефтепродуктов в структуре продаж, чему способствовала реконструкция заводов в России.

Увеличение чистой прибыли в 2010 г. объясняется главным образом признанием доходов от участия в других организациях. Снижение чистой прибыли за 2011 г. по сравнению с 2010 г. менее 10%.

За 2011 год валюта баланса увеличилась с 475669931 тысяч рублей в 2009 г. до 555067827 тысяч рублей. Рост составил 79397896 тыс. руб. или по сравнению с 2009 г. на 16,7%  и на 32708934 тысяч рублей или на 6,26% по сравнению в 2010 г.

Основной удельный вес  в структуре активов компании занимают оборотные активы. Основной удельный вес в капитале компании  приходится на заемный капитал, на кредиторскую задолженность приходится в 2009 г.- 69% и в 2010 г. -61,3%, в 2011 г. – 49% ). В целом кредиторская задолженность возросла в 2011 г. на  39563017 тыс. руб. или на 12,06%.  Собственный капитал возрос в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на  197881086 тыс. руб. или более, чем в 6 раз по сравнению с 2009 г. Уставный капитал на предприятии незначителен и составил в 2011 г.  всего 2,78 % от всего капитала.

За три года наблюдается возросший платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Баланс ОАО «ТНК-ВР Холдинг»  на 01.01.2011 год не был абсолютно ликвидным.

Текущая и перспективная  ликвидность в 2011 г. имеет отрицательное значение, что также свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса предприятия.

Проведенный анализ банкротства  по методикам Бивера, Таффлера, Альтмана и Лиса показал, что предприятию не грозит банкротство, но ОАО «ТНК-ВР Холдинг» можно отнести к неустойчивым предприятиям.

Основными «слабыми»  местами в финансовом положении предприятия являются неудовлетворительные показатели ликвидности активов.

Перед руководством  ОАО  «ТНК – ВР Холдинг»  стоит следующая задача:  улучшить  эти показатели баланса. Основной путь для этого - стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе.

Можно выделить следующие пути укрепления финансового состояния ОАО «ТНК – ВР Холдинг»:

1) следует стремиться  к тому, чтобы разность между  денежными средствами и кредиторской  задолженностью приняла положительное значение или равнялось нулю. Для этого необходимо увеличить объем денежных средств, чего можно добиться привлечением заемного капитала, а также увеличением размера источников собственных средств;

2) для повышения финансовой  устойчивости требуется следующее  условие: т.е. собственные и  долгосрочные заемные источники  формирования запасов и затрат должны быть в достатке, чего опять же можно добиться такими методами, как привлечение заемного капитала и увеличение собственного капитала.

Основными путями улучшения ликвидности являются:

- увеличение собственного капитала;

- продажа части постоянных активов;

- сокращение сверхнормативных запасов;

- получение долгосрочного финансирования.

В заключение следует  отметить, что в современных условиях хозяйствования предприятию, чтобы  преодолеть проблемы и выжить необходимо, проявить инициативу, предприимчивость и бережливость для улучшения финансового состояния и для повышения эффективности производства.

 

Список использованных источников

 

3. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12.12.1993 (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) // Консультант-Плюс
4. Гражданский кодекс РФ: Федеральный закон от 30.11.1994. № 51-ФЗ: принят ГД ФС РФ 21.10.1994 (ред. от 06.04.2011) // Консультант-Плюс
5. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 30.11.2011)  // Консультант-Плюс
6. Акулич, А.А. Анализ и контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия / А.А. Акулич // Финансовый директор.  – 2009. - № 8. – С. 30-34.
7. Анущенкова, К. А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К. А. Анущенкова.  - М.:  Издательский дом «Дашков и К»,  2011.- 404 с. -  ISBN 978-5-91131-870-3
8. Байкина, С.Г. Учет и анализ банкротств : учебник / С.Г. Байкина.- М.:   Издательский дом «Дашков и К», 2011. – 220 с. - ISBN 978-5-394-00925-9
9. Балабанов, И.Т.  Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / И.Т. Балабанов, Т.Б. Крылова .-М.: (ГРИФ) Перспектива , 2010. – 656 с. - ISBN 5-88045-036-8 
10. Гальчина, О.Н. Теория экономического анализа: учебник / О.Н. Гальчина .- М.:   Издательский дом «Дашков и К», 2011. – 240 с. - ISBN 978-5-394-01532-8
11. Губин, В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина.- М.: Инфра-М , Форум, 2010. – 336 с. - ISBN 978-5-8199-0291-2
12. Жиляков, Д.И. Финансово-экономический анализ. Предприятие, банк, страховая компания: учебник / Д.И. Жиляков, В.Г. Зарецкая.- М.:  КноРус , 2011. – 368 с. -  ISBN 978-5-406-01131-7
13. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина.- М.: Инфра-М, 2010 . – 336 с. -  ISBN 978-5-16-002351-9
14. Зайцева, Г.А. Стратегический менеджмент в современных условиях / Г.А. Зайцева // Справочник руководителя учреждения культуры. - 2009. - № 5. - С.73-7
15. Зябирова, В.И. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости / В.И. Зябирова // Экономический анализ – 2009. - № 23 – С. 7-15.
16. Камолов, А.А. Практические аспекты проведения финансового анализа компании / А.А. Камолов // Финансовый директор.  – 2009. - № 9. – С. 15-21.
17. Карев, В.П. Системный анализ возможных стратегий в бизнесе / В.П. Карев, Д.В. Карев //Экономический анализ: теория и практика.- 2011.-№ 34.-С. 21
18. Качалов, В.А. Анализ динамики несоответствий в системах менеджмента (компетентное мнение) / В.А. Качалов // Методы менеджмента качества. - 2011. - № 7. - С.16-20.
19. Клейнер, Г. Б. Стратегический менеджмент: актуальные проблемы и новые направления / Г. Б. Клейнер // Проблемы  теории и практики управления. - 2009. - № 1. - С.15-22.
20. Корчагин, П. П. Рынок маркетинговых услуг: репутационный менеджмент / П.П. Корчагин // Проблемы  теории и практики управления. - 2011. - № 3. - С.120-126.
21. Кузин, Д. В. Россия: новая парадигма управления / Д. В. Кузин // Проблемы  теории и практики управления. - 2010. - № 8. - С.18-30.
22. Кузнецов, С.И.  Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / С.И. Кузнецов, Л.К. Плотников, В.В. Плотникова.- М.:   Форум,  2011. – 336 с. - ISBN 5-903039-11-1
23. Липсиц, И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник / И.В. Липсиц, В.В. Косов.- М.:  Магистр, 2010. – 383 с. ISBN: 978-5-9776-0024-8
24. Любушин, Н.П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций / Н.П. Любушин //  Экономический анализ. – 2010. - № 1. - С. 3 – 11
25. Мингалиев, К.Н.  Анализ и прогнозирование развития предприятия в условиях кризиса / К.Н. Мингалиев // Экономический анализ. – 2010.- №1. –С.13-20
26. Муратов, А. В. Конвергенция управленческих концепций: контроллинг и менеджмент качества / А.В. Муратов // Проблемы  теории и практики управления. - 2011. - № 1. - С.13-19.
27. Неверов, А. Б.  Роль реорганизации в превентивном антикризисном управлении предприятием / А.Б. Неверов // Проблемы  теории и практики управления. - 2009. - № 9. - С.116-120.
28. Панков, Д.А. Управленческий учет и анализ: учебник / Д.А. Панков.- М.:  ГИУСТ БГУ, 2011. – 224 с. - ISBN 978-985-491-070-3 
29. Панков, В.В. Экономический анализ: учебник / В.В. Панков, Н.А. Казакова.- М.:  Инфра-М , 2010 . -  624 с. ISBN - 978-5-9776-0189-4
30. Ратнер,  С.В. Стратегическая конкурентоспособность нефтегазовых кластеров в ситуации технологического разрыва / С.В. Ратнер //Экономический анализ: теория и практика.- 2011.- № 34.- С. 15
31. Рожкован, В.А. Правила контроля для финансового директора / В.А. Рожкован // Финансовый директор. – 2008. – №2. – С.80-93.
32. Савицкая, Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности предприятий: учебник / Г.В. Савицкая.- М.:  Инфра-М, 2011. – 368 с. - ISBN 978-5-16-004282-4  
33. Смирнова, Е.В. Инструментарий комплексного экономического анализа устойчивого развития предприятия / Е.В. Смирнова // Экономический анализ. – 2009. - № 9. – С. 31-37.
34. Тавокин, Е.П. Антикризисное управление. Что это такое? / Е. П. Тавокин // Вестник Российской  академии  наук. - 2010. - № 2. - С.141-146.
35. Шапкин, А.В. Как управлять платежами / А.В. Шапкин // Финансовый директор. – 2010. – №2. – С.20-29.
36. Шеремет, А.Д.  Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебник / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев .- М.:  Инфра-М, 2011. – 208 с. - ISBN 978-5-16-003068-5
37. Шеряй, К.И. Оценка эффективности функционирования компании на основе динамики ее внутренней стоимости / К.И. Шеряй //Экономический анализ: теория и практика.- 2011.- № 36.- С.8