Методы оценки платежеспособности предприятия

     2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

 

В соответствии  с  расчётом, данный показатель принимает  значение в 2011 году 0,60,  при нормативе больше 1. Это свидетельствует о том, что у ОАО «ТНК-ВР Холдинг»   в  ближайшие  6  месяцев  нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Но если ориентироваться на рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности для российских предприятий (более единицы), то на конец 2011 года ОАО «ТНК-ВР Холдинг» можно отнести к платежеспособному предприятию, так как коэффициент текущей ликвидности приближен к единице, коэффициент обеспеченности СОС более 0,1.

                                              (6)

где К_ТЛнач, К_ТЛкон – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

   3 – период утраты платежеспособности, мес.;

   Т – отчетный период, мес.;

   2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

 

Рассчитаем  коэффициент утраты платежеспособности для 2011 г.:

К _утраты =  (0,97+3/12*(0,97-1,09))/2 = 0,47

Получаем, что  коэффициент утраты платежеспособности для 2011 г.  равен 0,47  при нормативе более единицы. Это свидетельствует о том, что у ОАО «ТНК-ВР Холдинг»   в  ближайшие  3  месяца есть реальная угроза утратить свою платежеспособность.

Можно сделать  вывод, что к концу 2011 года ОАО «ТНК-ВР Холдинг» улучшило свою платежеспособность по сравнению с 2009 и 2010 гг., но, тем не менее, положение предприятия ещё крайне нестабильно.

В следующем разделе  работы  будут определены основные пути повышения устойчивости и платежеспособности компании ОАО «ТНК-ВР Холдинг».

 

 

3 Рекомендации  по улучшению платежеспособности  предприятия

 

Проведенный анализ платежеспособности ОАО «ТНК – ВР Холдинг» показал, что предприятие платежеспособно, но  имеет   недостаточную ликвидность активов.

Основными «слабыми»  местами в финансовом положении предприятия являются неудовлетворительные показатели ликвидности активов.

Перед руководством  ОАО  «ТНК – ВР Холдинг»  стоит следующая задача:  улучшить  эти показатели баланса. Основной путь для этого - стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе.

Оптимизация денежных потоков  – это сокращение разрыва времени  между отгрузкой товара или выполнением  услуг  и получением оплаты за них, проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности.  Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели ликвидности и платежеспособности баланса.

Можно выделить следующие пути укрепления финансового состояния ОАО «ТНК – ВР Холдинг»:

1) следует стремиться  к тому, чтобы разность между  денежными средствами и кредиторской  задолженностью приняла положительное значение или равнялось нулю, т.е. наиболее ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства. Для этого необходимо увеличить объем денежных средств, чего можно добиться привлечением заемного капитала, а также увеличением размера источников собственных средств;

2) для повышения финансовой устойчивости требуется следующее условие: т.е. собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат должны быть в достатке, чего опять же можно добиться такими методами, как привлечение заемного капитала и увеличение собственного капитала.

Основными путями улучшения ликвидности являются: увеличение собственного капитала; продажа  части постоянных активов; сокращение сверхнормативных запасов; получение  долгосрочного финансирования.

Для управления дебиторской задолженностью ОАО «ТНК – ВР Холдинг» должно, прежде всего контролировать оборачиваемость средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.

Достигнуть  этого можно благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.

Для управления  кредиторской задолженностью ОАО «ТНК – ВР Холдинг» должно:

- правильно  выбирать формы задолженности  (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

- устанавливать  наиболее удобные формы банковского  кредита и его сроки;

- не допускать  образования просроченной задолженности,  связанной с дополнительными  затратами (штрафные санкции, пени).

Эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности.

Несвоевременность получения данных по задолженности  привело к тому, что ОАО «ТНК – ВР Холдинг» осталось без необходимых оборотных средств, и неправильно планировался объем денежных средств для предстоящих выплат. Подобных проблем можно избежать, если оперативно получать данные о реальной дебиторской и кредиторской задолженности.

Кроме того, ОАО «ТНК –  ВР Холдинг» необходимо вовремя погашать  свои долги перед поставщиками и покупателями, задолженность перед бюджетом по налогам и сборам; что приведет к сокращению объема кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютной ликвидности баланса ОАО «ТНК – ВР Холдинг».

Руководству ОАО «ТНК – ВР Холдинг»  необходимо следить за своевременным  погашением обязательств перед контрагентами, так как нарушение сроков  оплаты по договорным обязательствам может повлечь за собой штрафные санкции, дополнительные расходы и понижение статуса ОАО «ТНК – ВР Холдинг»  перед другими предприятиями.

Анализ вероятности  банкротства по методике ФСФО показал, что предприятие имеет неудовлетворительный баланс, что демонстрирует степень  риска. То есть это говорит о  том, что предприятие имеет возможность стать банкротом, если не будут приняты необходимые мероприятия по улучшению его финансового состояния.

Самая главная рекомендация заключается в том, чтобы  особое внимание руководству ОАО «ТНК –  ВР Холдинг» уделить взысканию дебиторской задолженности.

Выполнив эту рекомендации, предприятие сможет улучшить структуру баланса. Вследствие чего произойдут качественные изменения в финансовом состоянии предприятия.

Также на ОАО «ТНК –  ВР Холдинг» необходимо разработать правильную финансовую политику. Разработка финансовой политики предприятия строится на анализе финансового состояния предприятия.

На основе данных анализа  финансового состояния осуществляется выработка всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько  качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Целью разработки финансовой политики ОАО «ТНК – ВР Холдинг» должно является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Стратегическими задачами разработки финансовой политики ОАО  «ТНК – ВР Холдинг» должны быть:

• максимизация чистого дохода предприятия;
• оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
• достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В рамках этих задач рекомендуется  выполнить следующие мероприятия  по ряду направлений в области  управления финансами:

• проведение рыночной оценки активов;
• проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

-  проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия.

Следует отметить тот  факт, что при разборке эффективной  системы управления финансами постоянно  возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

ОАО «ТНК – ВР Холдинг»  можно использовать следующие мероприятия по управлению ликвидностью:

• составление платежного календаря, т.е. планировать денежные поступления и отчисления для контроля наличия денежных средств на счетах предприятия;
• оценка времени наибольшего притока денежной наличности в течение месяца, т.е. определение временного интервала поступления денежных средств для выяснения возможности смещения денежного потока в нужном направлении;
• контроль за соблюдением договорных обязательств;
• контроль за «возрастом» дебиторской задолженности, т.е. выявление рискованной задолженности и принятие мер по ее погашению;
• контроль за состоянием кредиторской задолженности, т.е. своевременно рассчитываться с поставщиками, бюджетом и внебюджетными фондами;
• расширение форм оплаты и способов расчетов с клиентами.

Поскольку, основной статьей  притока денежных средств являются поступления от дебиторов, то можно повториться, что следует обратить внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности, период погашения и долю ее в общем объеме текущих активов, так как вследствие этого  увеличивается кредиторская задолженность самого предприятия.

Поэтому на предприятии необходимо вести строгий учет за любыми изменениями по данной статье.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить упрощенно в следующем виде:

• продавай за наличные, покупай в кредит;
• кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика;
• при сделке определяй и проверяй платежеспособность партнера;
• при заключении договоров проверяй правильность совершенной сделки.

Существуют следующие  мероприятия по погашению задолженности:

• напоминание по телефону;
• письменное напоминание, т.е. в письме указываются предложения по согласованию графиков погашения задолженности, а также возможность обратиться в вышестоящий орган управления;
• письменное напоминание на официальном уровне, т.е. в письме указывается необходимость согласования графика погашения задолженности к фиксированному сроку;
• согласование графиков погашения, т.е. график в качестве приложения дополняет договор сторон с указанием санкции за его невыполнение;
• получение информации о дебиторах дебитора, т.е. совместно с дебитором выясняется возможность проведения взаимозачетов, активизируется маркетинг дебитора;
• проведение взаимозачетов, т.е. оформляется соглашением всех участников взаимозачета;
• реализация продукции и имущества дебитора, т.е. дебитор, передает права на реализацию продукции и имущества по согласованному списку.

Для эффективного решения  выше изложенных проблем на ОАО «ТНК – ВР Холдинг», следовало бы ввести краткосрочное финансовое прогнозирование.

Как показывает практический опыт, в современных условиях массовых неплатежей, сложностей расчетов с покупателями и поставщиками без финансовых прогнозов не обойтись.

Для получения надежных результатов финансовые прогнозы должны основываться на строгих данных и проводиться с использованием конкретных методов финансового анализа.

 Прогнозирование,  в том числе финансовое, позволяет  в некоторой (нередко весьма значительной) степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, распределения ответственности.

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о рентабельности его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по доходу и финансовый план являются центральными элементами внутрифинансового планирования.

Отчет о доходах ОАО  «ТНК – ВР Холдинг» должен представлять собой план для формирования бюджета по доходу на будущий период. В отчете о доходе должны отражаться экономические результаты деятельности в прошедший период. Однако величину доходов корректируют с учетом изменений внешних условий деятельности предприятия. Например, изменения под действием информации, изменения в области валютных отношений и политики доходов, изменения в структуре спроса, изменения условий конкуренции по причине увеличения или уменьшения количества конкурентов.