Фінансовий стан підприємства

Українські підприємства можуть застосувати  тест, запропонований Е.Альтманом у 1983 році:

 

          Z83  = 3.107 К1 + 0,995К2 + 0,42К3 + 0,83К4 +0,717К5   ,            (2.32)

 

Граничне значення індексу    Z83- 1,23 . З цим значенням порівнюється розрахункове значення  Z для  конкретного  підприємства:

якщо  Z< 1,23 підприємству в найближчі 2-3 роки загрожує банкрутство;

якщо  Z> 1,23  -  підприємство має  сталий фінансовий стан.

Значення коефіцієнтів К1, К2, К3, К4, К5 визначити в таблиці і охарактеризуйте їх динаміку, і фінансовий стан підприємства.

По суті значення коефіцієнтів – показники фінансової стійкості, ділової активності підприємства.

 

Таблиця 2.7 - Розрахунок значення коефіцієнтів для визначення  ймовірності   банкрутства

 

Показник	Умовне означення	Значення на		Зміна за період
		початок періоду	кінець періоду
Активи-майно р.280 Загальний прибуток до  оподаткування 170 ф.2 Чистий дохід  р.035 ф.2 Власний капітал р.380 +р.430 Залучений капітал  р.480+620 Нерозподілений прибуток р.350 Власний оборотний капітал Р.380+р.430+480- 080	А Пз   ЧД ВК ЗК Пнп ВОК	12454 381   12624 3182 9272 2850 3142	7372 464   16845 3760 3612 3298 2859	-5082 83   4221 578 5660 448 -283
Коефіцієнти визначення банкрутства К1 = Загальний прибуток до оподаткування : Активи ,    Пз : К2 = Чистий дохід: Активи х ЧД : А                ЧД : К3 = Власний капітал: Залучений капітал                ВК : ЗК К4 = Нерозподілений прибуток : Активи                Пн : К5 = Власний оборотний капітал: Активи,      ВОК : А	К1   К2   К3   К4   К5	0,03   1,01   0,34   0,22   0,25	0,06   2,28   1,04   0,44   0,38	0,03   1,27   0,70   0,22   0,13

  Z83 =3,107 х К1 +0,995х К2 + 0,42хК3 +0,847х К4 +0,717х К5,     (2.33)

 

На початок звітного року:

Z83 =3,107 х 0,03+0,995х 1,01 + 0,42х0,34 +0,847х 0,22 +0,717х 0,25 = 1,59

На кінець звітного року: 

Z83 =3,107 х 0,06 +0,995х 2,28 + 0,42х1,04+0,847х 0,44+0,717х 0,38 = 3,52

Оцінка можливого   банкрутства при оптимальній значенні Z = 1,23

На початок та на кінець року значення Z вище норми.

Показник  Z свідчить, що у даного підприємства можливість банкрутства низька.

Підприємство може  запобігти банкрутству,  якщо:

– відшукає додаткові резерви для підвищення рентабельності продукції (це можливо лише при досягненні запланованого рівня витрат на одну гривню товарної продукції,  ліквідації непродуктивних  витрат, повнішого використання потужності підприємства з випуску продукції),

– здійснить заходи щодо прискорення оборотності оборотних активів, насамперед за рахунок наведення порядку в організації матеріально-технічного постачання з метою не допустити накопичення понаднормативних запасів сировини,  матеріалів, інших виробничих запасів, готової продукції; прискорення розрахунків за відвантажену продукцію і на цій основі – прискорення оборотності коштів, вкладених в дебіторську заборгованість та інших коштів у сфері  розрахунків.

            

2.7  Резерви і заходи стабілізації фінансового стану підприємства

 

В економіці, аналізі слово “резерв” ми розглядаємо, як невикористані можливості  суб’єкта  господарювання.

На  кожному підприємстві свої невикористані можливості, на які  Ви звернули увагу під час виконання курсової роботи:це  і низькі коефіцієнти ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності; це і  відволікання активів в  дебіторську заборгованість,  значні запаси, дефіцит власного оборотного капіталу. в той же час відмова від користування кредитами теж  негативно може влипнути і  на фінансовий стан, і на розширення потужності підприємства.

Тому оцінивши фінансовий стан,  ознайомившись з посібниками  по фінансовому аналізу, економічному аналізу можна передбачити різні заходи щодо  забезпечення фінансової стабільності підприємства.

Приклади таких заходів:

1. Відпрацювати  програму фінансової санації підприємства, відповідно до якої слід визначити до якого класу підприємств відноситься ваше підприємство.
2. Визначити чи передбачається покращення фінансового стану, чи  погіршення його. А потім передбачити заходи по забезпеченню його фінансової стійкості :

• визволити кошти, авансовані в  дебіторську заборгованість,

• покрити дефіцит власного оборотного капіталу, щоб не було авансування його в  надлишкові запаси або  тільки в  необоротні  активи;
• вибрати оптимальну кредиту політику, встановивши оптимальний рівень співвідношення власного і  позикового капіталу;
• провести інвентаризацію власного капіталу,  виділивши його реальну суму;
• розробити оптимальну політику управління оборотними активами: проінвентаризувати запаси, реалізувати все те, що не має використання в операційному  циклу підприємства;
• проінвентаризувати дебіторську заборгованість, визначити її реальну вартість, оптимізувати амортизаційну політику  та інше.

 

 

 

 

 

 

 

ВИСНОВКИ

 

Підприємство здійснює ведення обліку відповідно до вимог Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" від 16.07.99 р. №996-ХІУ  та Положень (стандартів) бухгалтерського обліку. В обліковому процесі підприємство керується обліковою політикою, яку систематично удосконалює, відповідно до змін, що відбуваються у законодавчо-нормативній базі (прийняття нових і зміни діючих П(С)БО) та організаційно-господарських процесах, і затверджує своїми наказами.

Фінансовий стан – найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Він відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.

Аналіз майна підприємства показав, що на кінець року вартість майна становила 7372 тис. грн, тобто за звітний період майно підприємства зменшилось на 5082 тис. грн. , що свідчить про скорочення господарського обороту і може спричинити неплатоспроможність підприємства. У загальній вартості майна спостерігаємо зменшення практично по всіх статтях.

Як видно в активі підприємства більшу частину становлять оборотні активи – 85%. Це свідчить про формування достатньо мобільної структури активів, сприяє прискоренню оборотності засобів підприємства.

У структурі пасиву позиковий капітал становить у середньому 62% у загальній сумі пасиву, інші 38% доводиться на власний капітал. Виходячи з аналізу структури пасиву балансу спостерігається позитивна динаміка в статтях пасиву, а саме зниження довгострокових та короткострокових  зобов'язань на значні суми, і збільшення власного капіталу на кінець періоду.

З оцінки необоротних активів видно, що вони зменшуються як у відносному, так і в абсолютному значенні. Грошові кошти збільшуються як у відносному, так і в абсолютному значенні. Власний капітал збільшився. Значно зменшилися короткострокові зобов'язання і розрахунки з кредиторами - це добра тенденція.

Варто зауважити про відсутність у складі активів підприємства довгострокових фінансових інвестицій як на початок, так і кінець, що свідчить про відсутність інвестиційної спрямованості ТОВ  ВБК “Опора”.

Коефіцієнт зносу зменшився з 211,41 до 189,75, що є ознакою поліпшення стану його матеріально-технічної бази.

На кінець 2010 р., порівняно з початком 2010 р., зрос показник фондовіддачі на 10,57 % і становив 29,7%.

Оцінка оборотних активів підприємства показала, що усі показники зменшуються, крім грошових коштів. Оскільки  по всіх періодах простежується висока частка дебіторської заборгованості і низька частка коштів, то можна зробити висновок, що підприємство використовує переважно грошовий характер розрахунків. Вартість запасів за 2010р. зменшилась. В цілому вартість активів підприємства за 2010р. зменшилась на 4349 тис. грн., це свідчить про зменшення економічного потенціалу підприємства.

Усі показники стану запасів у 2010р. за результатами розрахунків  зменшуються. За досліджуваний період запаси зменшилися на 1393 тис.грн або на 28%.

Дебіторська заборгованість на кінець року зменшилась на 2646 тис. грн., або на 51%.

Коефіцієнт фінансової незалежності на кінець року збільшився з 25% до 51%, що свідчить про покращення фінансового стану компанії. А коефіцієнт фінансової залежності зменшився, що також являється позитивною тенденцією, так як підприємство підвищує свою стійкість, стабільність та незалежність від зовнішніх кредиторів.

За 2010р. спостерігаємо збільшення власного капіталу на 578 тис.грн. (18%). Збільшення сприяє росту фінансової стійкості підприємства.

З аналізу позикових коштів видно, що підприємство в звітному періоді зменшило свої зобов’язання (5660 тис.грн.), що становить 61% всього позиченого капіталу. Залучення позикових коштів в оборот підприємства сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану при умові, що кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються.

За 2010р. кредиторська заборгованость зменшилась на 4071 тис.грн.або на 55%. Зменшилася сума авансів, що може бути негативним моментом.

Проведений аналіз ліквідності балансу показав, що:

1) А1 < П1, це є негативне явище, так як високоліквідних коштів підприємства не вистачить, щоб покрити найбільш термінові поточні зобов'язання. Умови ліквідності не виконані як на початок, так і на кінець року, це свідчить, що Баланс не є абсолютно ліквідним.

2) А2>П2 у 2010 році, що свідчить про позитивний вплив для підприємства, адже швидколіквідних коштів повністю вистачає для погашення короткострокових зобов'язань.

3)  А3 > П3 як на початок, так і на кінець року, це є позитивним явищем для діяльності підприємства.

4)  А4<П4, що свідчить про те, що формування власного капіталу більш м, ніж важколіквідні (необоротні) активи.

Проведений фінансовий аналіз дала змогу встановити, що баланс підприємства ТОВ  ВБК “Опора” не є абсолютно ліквідним з точки зору високоліквідних коштів для погашення найбільш термінових зобов'язань, але є достатньо ліквідним з точки зору всіх інших груп активів для погашення всіх інших груп зобов'язань.

Підприємство ТОВ  ВБК “Опора” має недостатню фінансову стійкість на початок і нормальну фінансову стійкість на кінець 2010 року.

Це підтверджують отримані дані коефіцієнту абсолютної ліквідності, які свідчать, що підприємство в змозі негайно погасити лише 0,02% короткострокової заборгованості при нормі 0,05-0,2%, . Це означає що активі на підприємстві не достатньо ліквідні і тобто спроможність підприємства негайно погасити свою короткотермінову кредиторську заборгованість дуже мала.

Значення коефіцієнту поточної ліквідності також має низьке значення і на початок і на кінець року. При порівнянні абсолютних розмірів даного показника на початок і на кінець року слід зазначити тенденції до його збільшення.

Лише тільки значення коефіцієнту швидкої ліквідності знаходиться в межах норми, навіть перевищує її. Це означає, що погасити поточні зобов'язання, якщо положення стане дійсно критичним, можливо.

Розрахунок  показників   фінансової  стійкості показав, що підприємство має джерела (надлишок) фінансування оборотних активів.

Аналізуючи валовий прибуток, можна зробити висновок, що дохідність (прибутковість) підприємства зростає. Це добра тенденція.

Можно зауважити, що зниження собівартості продукції дозволить підприємству бути ще більш конкурентноспроможним на ринку збуту. Це можливе за рахунок впровадження нової техніки, технологій, більш раціонального використання як матеріальних так і трудових ресурсів, зменшення питомої ваги постійних затрат в собівартості продукції, адже зниження собівартості продукції прямо пропорційно впливає на збільшення прибутку підприємства. Збільшення грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства призведе до збільшення коефіцієнта абсолютної ліквідності і дозволить підприємству брати довго і короткострокові позики в банку для фінансування поточної діяльності, які видаються лише платоспроможним підприємствам, в яких коефіцієнт абсолютної ліквідності відповідає нормі. Збільшення грошових коштів можна забезпечити за рахунок реалізації зайвих виробничих і невиробничих фондів, здачі їх в оренду.