Финансы предприятий на примере «ОАО ДСК №1»

• коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов;

  (29)

• коэффициент быстрой ликвидности - для банков.

Коэффициент критической  ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

                            (30)

 

В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.5.Анализ состояния  расчетов, дебиторской(ДЗ) и кредиторской(КЗ) задолженности предприятия

Состояние ДЗ и КЗ оказывает значительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. Увеличение ДЗ приводит к замедлению оборачиваемости капитала предприятия, снижению его деловой активности, к необходимости прибегать к платным заемным ресурсам для покрытия потребности в денежных средствах, а также к наращиванию КЗ. В результате снижается прибыль и рентабельность предприятия, замедляются обороты в экономике страны, снижается ВВП, растет объем заемных обязательств и неплатежей.

Наращивание КЗ подрывает финансовую устойчивость предприятия, отрицательно влияет на имидж предприятии должника, снижает его кредитоспособность и его инвестиционную привлекательность.

Большое значение имеет умение  управлять ДЗ  и КЗ, вырабатывать оптимальную кредитную политику предприятия. Внешние пользователи информации, в том числе банки, контрагенты, прежде, чем начинать сотрудничество с предприятием, анализируют его ДЗ и КЗ. Качественным признаком является коэффициент текущей ликвидности, а количественным признаком – чистый оборотный капитал. Для проведения анализа ДЗ используется информация из бухгалтерского баланса[2].

Расчет показателей для оценки количественных параметров ДЗ в 2010 году. К_об.ДЗ – показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде ДЗ.

Определяется по формуле:

  (31)

Чем больше, тем лучше. 

- длительность погашения  ДЗ, показывает, сколько дней за период составляет промежуток времени между 2-мя поступлениями средств по дебиторке.

Расчет показателя, характеризующая количественные параметры КЗ в 2010 году:

  (32)

показывает, сколько раз  в среднем предприятие рассчитывается по своим наиболее срочным обязательствам в течение года. Чем больше, тем  лучше с точки зрения платежеспособности и обязательности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности превышает  коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности в 2011 году, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности  больше суммы кредиторской, предприятию  приходится рассчитываться с кредиторами  чаще, чем получать средства от дебиторской.

Расчет показателей для оценки количественных параметров ДЗ в 2011 году.

  (33)

Расчет показателя, характеризующая количественные параметры КЗ в 2011 году:

  (34)

В 2010-2011 годах коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторской.

 

Инкассация – предполагает отслеживание дебиторов по срокам, по контрагентам и как правило по порядку делятся по срокам кратным 30 дням.

От 0 – 30 – 60 – 90… дней.

Формирование кредитной  политики один из важнейших инструментов управления дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность возникает  вследствии того, что признается фактом реализации продукции. Моментом реализации может быть отгрузка продукции. В таком случает на расчетном счете от такой продажи не поступило денежных средств.

Момент реализации может  быть момент аванса или предоплаты.

  (35)

Пример 1:

Д.С.

Д.С.

Д.С.

Д.З.

Д.З.

 Д.З.=0

       0      30 60        90

Рис 9 – пример расчета  коэффициента инкассации в виде диаграммы  на предприятии за 30, 60 и 90 дней

  (36)

 

 

 

 

 

4. Анализ эффективности использования основного капитала
1. Экономическая сущность основного капитала

 

 Внеоборотными активами являются: основные средства; нематериальные активы; незавершенные строительство; долгосрочные финансовые вложения; доходные вложения в материальные ценности; отложенные налоговые обязательства; прочие внеоборотные активы. Иными словами, внеоборотные активы относятся к наименее ликвидному имуществу предприятия, используемому в его хозяйственной деятельности длительное время, в течение которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт, работу, услугу.

Основные средства – средства труда, участвующие в процессе производства длительное время и сохраняющие  при этом свою первоначальную форму. Однако в процессе производства они  постепенно изнашиваются, перенося свою стоимость на вновь создаваемый  продукт.

Независимо от срока службы в составе основных средств не учитываются специальные инструменты  и приспособления, не имеющие универсального применения и предназначенные для  изготовления отдельных видов продукции (пресс-формы), машины и оборудование, являющиеся продукцией предприятий-изготовителей  или товары в торговых организациях, а также быстроизнашивающиеся предметы, служащие менее 12 месяцев независимо от их стоимости.

Внеоборотные активы характеризуются  следующими положительными особенностями: 
а) они практически не подвержены потерям от инфляции, а следовательно лучше защищены от нее;

б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически  защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам; 
в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка; 
г) они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения; 
д) им присущи большие резервы существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка. 
 
Вместе с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования имеют ряд недостатков:

а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;

б) эти активы тяжело поддаются  оперативному управлению, так как  слабо изменчивы в структуре  в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры  товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;

в) в подавляющей части  они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия[4].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Амортизация, экономическая сущность, способы расчета

 

Начисление амортизационных  сумм осуществляется в порядке, установленном  ст. 259 НК РФ. Амортизируемым имуществомпризнается имущество, результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности, которые находятся у налогоплательщика на праве собственности, используются им для извлечения дохода и стоимость которых погашается путем начисления амортизации. Амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью более 40000 рублей.

Не подлежат амортизации земля и иные объекты природопользования (вода, недра, другие природные ресурсы), материально- производственные запасы, товары, объекты незавершенного капитального строительства, ценные бумаги и другое имущество.

Амортизируемое имущество принимается на учет по первоначальной стоимости, определяемой в соответствии со статьей 257 НК РФ, и распределяется по амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования. Срок полезного использования определяется налогоплательщиком самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию объекта амортизируемого имущества. Налогоплательщики имеют право включать в состав расходов отчетного (налогового) периода расходы на капитальные вложения в размере не более 10% (не более 30% — в отношении основных средств, относящихся к третьей — седьмой амортизационным группам) первоначальной стоимости основных средств. Данная льгота не распространяется на основные средства, полученные безвозмездно. Если налогоплательщики используют указанное право, то соответствующие объекты основных средств после их ввода в эксплуатацию включаются в амортизационные группы по своей первоначальной стоимости за вычетом амортизационной премии. В случае реализации указанных основных средств в течение пяти лет с момента введения в эксплуатацию, суммы расходов, ранее учтенные при формировании налоговой базы, подлежат восстановлению и включению в налоговую базу[1].

 

Способы начисления амортизации

НК РФ предусмотрено два  метода начисления амортизации:

• линейный метод;
• нелинейный метод.

Метод начисления амортизации

устанавливается налогоплательщиком самостоятельно применительно ко всем объектам амортизируемого имущества и отражается в учетной политике для целей налогообложения. Изменение метода начисления амортизации допускается с начала очередного налогового периода. При этом налогоплательщик вправе перейти с нелинейного метода на линейный метод начисления амортизации не чаще одного раза в пять лет.

Амортизация начисляется  отдельно по каждой амортизационной  группе (подгруппе) при применении нелинейного  метода начисления амортизации или  отдельно по каждому объекту амортизируемого  имущества при применении линейного  метода начисления амортизации.

Вне зависимости от установленного налогоплательщиком в учетной политике для целей налогообложения метода начисления амортизации линейный метод  начисления амортизации применяется  в отношении зданий, сооружений, передаточных устройств, нематериальных активов, входящих в восьмую —  десятую амортизационные группы.

В отношении прочих объектов амортизируемого имущества независимо от срока введения объектов в эксплуатацию применяется тот метод начисления амортизации, который установлен налогоплательщиком в учетной политике для целей  налогообложения.

При применении линейного  метода расчета амортизации сумма  начисленной за один месяц амортизации  определяется как произведение первоначальной (восстановительной) стоимости объекта  амортизируемого имущества и  нормы амортизации, определенной для  данного объекта.

А_лин = Осн.средства *К

Норма амортизации определяется по формуле:

К= 1/п — 100%,

К — норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;

п — срок полезного использования данного объекта, выраженный в месяцах.

При расчете амортизации  с использованием нелинейного метода суммарный баланс каждой амортизационной  группы ежемесячно уменьшается на суммы начисленной по этой группе амортизации. Сумма начисленной за один месяц амортизации для каждой амортизационной группы определяется исходя из произведения суммарного баланса соответствующей амортизационной группы на начало месяца и норм амортизации:

А_нелин=Вк/100,

А — сумма начисленной за один месяц амортизации для соответствующей амортизационной группы;

В — суммарный баланс соответствующей амортизационной группы;

к — норма амортизации для соответствующей амортизационной группы.

Амортизация объектов основных средств производится одним из следующих способов начисления амортизации:

• линейным способом;
• способом уменьшаемого остатка;
• способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
• способом списания стоимости пропорционально объему продукции.