Финансы предприятий на примере «ОАО ДСК №1»

 Закончив один кругооборот,  оборотные средства вступают  в новый, тем самым осуществляется  их непрерывный оборот. Именно  постоянное движение оборотных  средств является основой бесперебойного  процесса производства и обращения[6].

Рис 6 – Кругооборот денежных средств

 

 

Д-Т…П-Т’…Д’

.Этот цикл характеризует  деятельность предприятия включая производительность.

Д-Т-Д’ - в данном цикле 2 стадии обращения, он характерендля торговых предприятий.

Д-Т-Д’ – 1 стадия обращения  связана с привлечением ресурсов(для банка - депозиты), составляющие наибольший удельный вес в пассивах бухгалтерского баланса банка(кредитной организации).

 

 

3. Резервы и пути улучшения использования оборотных средств

 

Оборотные средства в производственных запасах создают необходимые  условия для обеспечения ритмичной  работы предприятия, выполнения установленного плана. Поэтому улучшение их использования  и ускорение оборачиваемости  имеет большое значение для решения  проблемы в целом.

Анализ использования  оборотных средств показывает, что  более быстрое возобновление  запасов может быть обеспечено за счет совершенствования материально-технического снабжения, ускорения и удешевления  перевозок, улучшения организации  складского хозяйства на основе его  механизации и автоматизации, внедрения  электронно-вычислительной техники.

Совершенствование материально-технического снабжения в целях максимального  сокращения производственных запасов  зависит от масштаба предприятия, его  потребности в тех или иных видах материалов и сырья и  специфики производства.

Так, при постоянном потреблении  какого-либо вида сырья и (или) материалов в больших размерах для ускорения  оборота, естественно, является прямые длительные экономические отношения  между поставщиком потребителем сырья и материалов. Такие отношения  позволяют установить твердые сроки  и размеры поставок, наиболее выгодные и удобные для обоих предприятий, путем налаживания согласованного ритма производственных процессов.

Одним из важнейших направлений  в совершенствовании деятельности снабженческо-сбытовых отделов предприятия  по улучшению использования материалов и сокращению запасов является повышение  уровня обоснованности планирования и  оперативности в работе сверхнормативных и излишних для предприятия товарно-материальных ценностей.

Для ускорения оборота  оборотных средств в производственных запасах важное значение приобретает механизация и автоматизация складского хозяйства. На многих предприятиях разгрузка прибывших грузов осуществляется достаточно медленно. В результате, ускорение оборачиваемости, достигнутое на одном этапе, например, ликвидация сверхнормативных запасов, поглощается замедлением на последующем, то есть разгрузке грузов, и не дает эффекта в целом.

Большое значение для ускорения  оборота имеет также организация  контроля за их состоянием. Испорченные материалы и сырье не годятся для производства высококачественной продукции, а на приобретение новых потребуется отвлечение дополнительных денежных сумм.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ состояния, структуры и динамики оборотного капитала

 

Анализ эффективности  использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и  перспективное финансовое состояние  организации, т.е. использование  собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные  и приемлемые темпы развития  организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- выявить доступные источники  средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение  предприятия на рынке капиталов.

Деловая активность характеризует  эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

 Анализ структуры оборотного  капитала на примере предприятия  «ДСК №1».

Таблица 4 - Оборотные активы предприятия

Наименование показателя ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	На 31 декабря 2011г	На 31 декабря 2010 г	Абс. отклон.	Тр
1	2	3	4	5
Запасы	5 557 672	3 491 099	-2066 573	62,8
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	37 404	50 787	13 383	135,8
Продолжение таблицы 4 - Оборотные активы предприятия
1	2	3	4	5
Дебиторская задолженность	34 506 448	42 835 525	8329 077	124,1
в том числе покупатели и заказчики	2 898 933	8 734 922	5 835 989	301,3
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 163 990	1 883 234	719 244	161,8
Денежные средства и денежные эквиваленты	266 666	107 704	-  158 962	40,4
Прочие оборотные активы	577	584	7	101,2
Итого по разделу II	41 532 757	48 368 933	6 836 176	116,5

 

       Таблица  5 - Структура оборотных активов

Наименование показателя	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010года	Структура% на 2011 год	Структура % на 2010 год
Запасы	5 557 672	3 491 099	13,4	7,2
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	37 404	50 787	0,1	0,1
Дебиторская задолженность	34 506 448	42 835525	83,1	88,6
в том числе покупатели и заказчики	2 898 933	8 734 922	7,0	18,1
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 163 990	1 883 234	2,8	3,9
Денежные средства и денежные эквиваленты	266 666	107 704	0,6	0,2
Прочие оборотные активы	577	584	0,0014	0,0012
Итого по разделу II	41 532 757	48 368 933	100	100

 

 
 

Рис 7 – Анализ структуры  оборотного капитала

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.  Финансирование оборотного капитала

Финансовый анализ состояния  организации и эффективности  использования оборотных средств  является частью финансового анализа  предприятия в целом – это  основа финансово-управленческих решений.

«ОАО Домостроительный комбинат №1»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 8 – Финансирование оборотного капитала

Iвнеоборотные активы= 7028012 тыс.руб

II оборотные активы = 41532757 тыс.руб

III капитал и резервы = 8211038 тыс.руб 

IV долгосрочные обязательства = 2017162 тыс.руб

Vкраткосрочные обязательства = 38512569 тыс.руб

Собственные оборотные средства - то сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные  обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия  рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Собств.об. ср. = Капитал и резервы + долгосроч.обяз – внеоборот.активы =     (19)

= 8211038 + 2017162 – 7028012 = 3200188 тыс.руб

Данный результат положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия «ОАО Домостроительный капитал», то есть оно финансово  устойчиво.

Рассчитаем чистый оборотный  капитал:

Ч.О.К.=Оборотные активы - Краткосрочные обязательства                                   (20) 

Ч.О.К =41532757 - 38512569 = 3020188

Этот показатель характеризует  платежеспособность организации, в  нашей ситуации он получился положительным. Делаем вывод, что данное предприятие  неплатежеспособно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ эффективности использования оборотного капитала

на примере  предприятия «ОАО ДСК №1»

 

Показателем эффективности  использования оборотных активов  является уровень их рентабельности, определяемый отношением годовой суммы прибыли к годовым остаткам оборотных средств. Рентабельность оборотных активов обычно изучают за длительный период, определяют темпы ее изменения, а главное, прогнозные резервы роста.

 

                                (21)

Для обобщающей оценки эффективности  использования оборотных активов  можно исчислить и проанализировать интегральный показатель.

  (22)

Рост темпов интегрального  показателя эффективности оборотных  активов свидетельствует об улучшении  их использования.

Величина оборотных средств торговых предприятий зависит от объема и скорости товарооборота. Задача предприятий и организаций торговли состоит в том, чтобы найти пути наиболее эффективного использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Оборачиваемость оборотных  средств исчисляется:

-         продолжительностью одного оборота в днях;

-         количеством оборотов за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости  определяется по формуле:

                             (23)

Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных  средств, авансируемых на 1 руб. выручки  от реализации продукции. Это соотношение  характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств. Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки оборотных  средств определяется по формуле:

 

  (24)

Длительность  одного оборота (период оборачиваемости) в днях определяется отношением числа дней отчетного периода (Д) на коэффициент оборачиваемости:

  (25)

Тогда число оборотов определяется по формуле:

  (26)

Главной целью управления активами предприятия, в том числе  и оборотными средствами, является максимизация прибыли на вложенный  капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия  постоянно должна находиться на счете  некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для  текущих платежей. Часть средств  должна быть размещена в виде высоколиквидных  активов. Важной задачей в части  управления оборотными средствами предприятия  является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью  и рентабельностью путем поддержания  соответствующих размеров и структуры  оборотных активов. Необходимо также  поддерживать оптимальное соотношение  собственных и заемных оборотных  средств, так как от этого непосредственно  зависят финансовая устойчивость и  независимость предприятия, возможность  получения новых кредитов[1].

Показатели оборачиваемости  оборотных средств могут рассчитываться аналогично по всем составляющим оборотных  средств, участвующим в обороте, и отдельным их элементам. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление на стадиях их использования. 

                  (27)

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент текущей  ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициенты ликвидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;

  (28)