Финансовые ресурсы

В ходе анализа изучают динамику и состав задолженности, рассчитывают ее долю в имуществе предприятия. Для анализа дебиторской задолженности используются показатели:

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, % = Дебиторская задолженность/Оборотные активы

Период погашения дебиторской задолженности, % = (Средняя дебиторская задолженность*Длительность анализируемого периода в днях)/Объем продаж*100%

На основании этого показателя можно оценить, за какой период в среднем погашается дебиторская задолженность.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинается с общей динамики ее объема в целом и в разрезе статей.

Анализ кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность – это источники, временно привлеченные в оборот предприятия. В ходе анализа определяют динамику общей суммы кредиторской задолженности, динамику неоправданной кредиторской задолженности, к которой относят просроченную задолженность по неотфактурованным поставкам (когда грузы поступают на предприятие без расчетных документов).

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности  важно для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам нужно платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположенном соотношении оборачиваемости дебиторской задолженности – излишнее средства, которые можно направлять на другие цели.

6 Анализ деловой активности предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота и эффективном использовании средств. Поэтому анализ деловой активности заключается в исследовании значении, динамики коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, являющихся относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Значение анализа деловой активности предприятия заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и выявления резервов их повышения.

В ходе анализа решаются задачи:

      оценивается динамика показателей деловой активности предприятия;

      исследуется влияние основных факторов, обуславливающих изменение показателей деловой активности и расчет их конкретного влияния;

      обобщаются результаты анализа, разрабатываются конкретные мероприятия по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными критериями.

Качественные критерии – широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия и его клиентов, конкурентоспособность товаров и др.

Количественные критерии:

- абсолютные показатели

- относительные показатели.

Анализ текущей деятельности предприятия предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно используются средства. Расчеты производят по данным форы №1 и №2.

1) Коэффициент оборачиваемости активов (Какт) = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов за период.

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кобор.ДЗ) = Выручка от реализации товаров / Средняя стоимость дебиторской задолженности за период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях = Число календарных дней в периоде / Кобор.ДЗ.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кобор.КЗ) = (Затраты на производство реализованной продукции – Запасы на начало года + Запасы на конец года) / Средняя стоимость кредиторской задолженности поставщикам за период.

4) Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Кпмз) = Себестоимость реализованной продукции / Средняя стоимость МПЗ.

5) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Кгп.) = Выручка от реализации товаров / Средняя за период величина готовой продукции.

6) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск) = Выручка от реализации товаров / Средняя стоимость собственного капитала за период.

7) Показатель продолжительности операционного цикла в днях (Поц) = Кобор.ДЗ + Кмпз в днях.

8) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кобор.ОА) =Выручка от реализации товаров / Средняя остатки оборотных средств за период

Оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Митра»

Факторный анализ прибыли предприятия

Проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия при помощи факторного анализа прибыли от продажи продукции .

Таблица 1.

Факторный анализ прибыли от продажи продукции

Определим влияние факторов на сумму прибыли:

J=64523 / 55885 = 1,1545674

- влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи:

∆П(в)=5221*1,1545674-5221=807 тыс. руб.

- влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи:

∆П(сб)=50664*1,1545674-54581=3914тыс.руб.

- влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продаж:

∆Пр(ком.расх)=0*1,1545674-3473=-3473тыс.руб.

- сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

БУ: 1248=807+3914-3473

             1248=1248 расчеты верны.

Из таблицы 1 видно, что за счет увеличения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг повысилась на 807 тыс.руб, а за счет увеличения себестоимости на 3914 тыс.руб. Темп прироста выручки от реализации, который составил 15,5 %, опережает темп прироста себестоимости продукции (7,7%), что привело к снижению удельных затрат. К негативным факторам следует отнести внедрение коммерческих расходов, которые уменьшили прибыль на на 3473 тыс.руб. Суммарное влияние факторов привело к увеличению прибыли на 1248 тыс.руб.,что составило 23,9 %.

Оценка показателей рентабельности

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, являются показатели рентабельности (прибыльности). Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода.

Анализ показателей рентабельности проведем на основе данных бухгалтерской отчетности (формы №1, 2) и представим в таблице 2     

Таблица 2.

Анализ показателей рентабельности

Формулы расчетов для таблицы 2:

Рз (пред.пер) = (5221/50664)*100%=10,3%

Рз (отч.пер)=(6469/54581)*100%=11,9%

Рн (пред.пер)=(4039/55885)*100%=7,2%

Рн (отч.пер)=(5114/64523)*100%=7,9%

Рпр (пред.пер)=(5221/55885)*100%=9,3%

Рпр (отч.пер)=(6469/64523)*100%=10%

Рч (пред.пер)=(3231/55885)*100%=5,8%

Рч (отч.пер)=(4091/64523)*100%=6,3%

Для расчета рентабельности имущества  необходимо произвести расчет средней стоимости имущества.

Иср 0 =18460 тыс.руб.               

Иср 1 = (ВБ н.п.+ВБ к.п.)*0,5,             

где ВБ – валюта баланса на начало и конец отчетного периода, тыс.руб.

Иср 1 = (20307+24090)/2 = 22198,5 тыс. руб.

Ри (пред.пре)=(4039/18460)*100%=21,9%

Ри (отч.пер)=(5114/22198,5)*100%=23%

Для расчета рентабельности собственного капитала необходимо произвести расчет средней стоимости собственного капитала.

СтК ср(пред.пер)= 15360 тыс.руб.              

СтК ср(отч.пер)=(17861+20577)*0,5=19219тыс.руб.

Рск (пред.пер)=(3231/15360)*100%=21%

Рск (отч.пер)=(4091/19219)*100%=21,3%

Далее с помощью метода цепных подстановок определим влияние рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости:

              Условный показатель рентабельности:

Русл = (64523 - 50664) / 64523 * 100 = 21,5%

              Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

∆Рпр (1) = 21,5 – 9,3 = 12,2

Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:

∆Рпр (2) = 10-21,5=-11,5%

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период: 

∆Рпр =  12,2-11,5=0,7%

              В результате проведенного анализа показателей рентабельности можно сделать следующие выводы:

Рентабельность затрат выросла в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 1,6% и составила 11,9%, т.е. предприятие получило 11,9 копеек прибыли с одного рубля затрат. Коэффициент рентабельности продаж по налогооблагаемой прибыли (7,9%) ниже уровня рентабельности продаж (10%). Разница между ними обусловлена влиянием операций внереализационной деятельности. Рентабельность продаж по прибыли от продаж по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 0,7пункта. На это оказало влияние темпов роста выручки от продаж(15,5%) и прибыли от продаж (23,9%). Рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась на 0,5 пункта, ее коэффициент на отчетный период 6,3%. Ее рост является следствием увеличения прибыли от результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли.

Экономические показатели ОАО «Митра» и темпы их роста представлены в таблице 3

Таблица 3

Экономические показатели и темпы их роста