Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Мая 2012 в 13:45, курсовая работа
Результаты бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия.
Профессиональное управление финансами требует финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения ФСП и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
.
ВВЕДЕНИЕ.
Результаты бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия.
Профессиональное управление финансами требует финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения ФСП и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Капитал – это средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на данный момент времени и в перспективе.
В процессе деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах. Следовательно изменяется и ФСП, внешним проявлением которого является платежеспособность, а внутренняя его сторона – финансовая устойчивость, которая отражает сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Основная цель анализа ФСП заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутренние резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности предприятия.
Анализ ФСП позволяет принять обоснованное решение по признанию структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным или, наоборот, признать баланс хорошим, а предприятие – платежеспособным.
Цель анализа ФСП определяют задачи анализа ФСП:
1. Оценка динамики, структуры и состава активов, их состояния и движения.
2. Оценка динамики, структуры и состава источников, собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня.
4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.
1 Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности.
Значение, задачи и источники анализа прибыли и рентабельности
На каждом предприятии и в конце года (или в другие установленные сроки) определяют финансовые результаты. Финансовые результаты предприятия - это конечный результат производственной, хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Ими могут быть либо прибыль, либо убыток. Естественно, что предприятие должно иметь прибыль. Иначе теряется смысл его хозрасчетной деятельности, не будет возможности осуществлять расширенное воспроизводство и предприятие обанкротится и будет вынуждено прекратить свое существование.
Финансовый результат определяется как разница между доходами и расходами предприятия.
ФР=Д-Р
Если Д>Р, то предприятие имеет прибыль, если Д<Р – убыток.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности. Тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса.
Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятия, она характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия, и является источником финансирования его дальнейшего развития. Сумма прибыли, получаемая предприятием. Зависит от объема продаж продукции, ее качества и конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, ассортимента, уровня затрат и инфляционных процессов, которым сопровождается становление рыночных отношений.
Прибыль предприятия – прирост его капитала. Для оценки степени прибыльности капитала используют показатели рентабельности – оптимальные показатели эффективности хозяйствования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше уровень хозяйствования предприятия как самостоятельных товаропроизводителей.
Основные задачи анализа финансовых ресурсов.
1. Проверка степени выполнения плана по прибыли и рентабельности.
2. Определение факторов, повлиявших на сумму прибыли и уровень рентабельности.
3. Выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности.
4. Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности.
5.Разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
Анализ прибыли предприятия от продажи продукции.
Продав продукцию и совершив другие операции, предприятие получает прибыль. Она называется валовой, т.е. суммарной от всех видов деятельности, ее состав:
Прибыль от реализации товарной продукции (выручка от реализации – НДС – акциз – себестоимость);
Прибыль от внереализационной деятельности;
Прибыль от реализации имущества.
Основную часть прибыли получает от реализации продукции, работ, услуг.
Пп=В-Себ-Кр-Ур, где
Фактически полученная в отчетном периоде прибыль от продаж может отличаться от плановой прибыли в результате воздействия внешних и внутренних факторов. Поэтому при анализе дают общую оценку динамики выполнения плана по прибыли от реализации продукции, а затем всесторонне изучают факторы, на нее влияющие, определяют степень влияния каждого из них.
Прибыль от продаж зависит от факторов:
Первый фактор – затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость)
Второй фактор – объем выручки от реализации продукции, которая равна произведению количества проданной продукции и ее цену.
Третий фактор – уровень среднереализационных цен.
Планированные цены – важнейшая задача маркетинговых служб, которые должны учитывать массу факторов – от психологии потребителя до уровня новизны товара.
Четвертый фактор – структура продукции.
Объем реализации – может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если продукция оказывается убыточной, то увеличение объема реализации приводит к уменьшении прибыли.
Структура товарной продукции- если увеличивается доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастает; при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции – обратно пропорциональна прибыли : снижение себестоимости приводит к росту прибыли, и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен- прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен прибыль возрастает, и наоборот.
Определие влияния факторов на сумму прибыли:
1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи. ∆ П(в)=Пбаз.*(J-1), J=Выротч.-Вырбаз.
2. Влияние изменения себестоимости на прибыль от продаж.
∆ П (сб)=Сббаз.*J-Сботч.
3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продаж ∆ П(упр.расх)=УРбаз.*J-УРот.
4. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продаж ∆ П(ком.расх.)=КРбаз.*J-КРот.
5. Общее влияние факторов на изменение прибыли от продажи за анализируемый период: ∆ П= ∆П(в)+∆П(сб)+∆П(у.р.)+ ∆П(к.р.)
Оценка темпов экономического роста предприятия.
Для оценки устойчивости экономического роста предприятия составляют темпы изменения суммы прибыли, объема продаж и величины активов (капитала)
Оптимальным является соотношение:
Тпр>Твр>Ти>100% ,где:
Тпр – темп прироста прибыли до налогообложения;
Твр – темп прироста выручки;
Ти – темп роста стоимости имущества.
Это соотношение означает:
1 Прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.
2 Объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) ПП-ия, т.е. ресурсы ПП-я используются более эффективно.
3 Экономический потенциал ПП-я возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Это соотношение называется «Золотое правило экономики». Однако возможно отклонение от этой идеальной зависимости в частности, если деятельность ПП-я требует значительных вложении средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более и менее длительной перспективе. Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонении относится: приложение капитала в сферу освоения новых технологии производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятии.
2Анализ имуществ хозяйствующего субъекта и источников его формирования.
Анализ финансового состояния предприятия с целью объективной оценки текущего состояния, обоснования мер по дальнейшему укреплению платежеспособности и росту рентабельности проводится в 2 этапа:
На 1 этапе формируется предварительное мнение о финансовом состоянии предприятия. Это так называемый «экспресс-анализ».
На 2 этапе проводится углубленный анализ различных групп показателей для выявления причин их изменения.
Важным приемом аналитической обработки исходной информации на 1 этапе являются составление и анализ уплотненного аналитического баланса-нетто, который включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период. В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.
Для составления уплотненного баланса статьи баланса группируют:
а) статьи актива - по степени их ликвидности;
б) статьи пассива – по срочности обязательств.
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами.
Таким образом, итог актива баланса – это имущество предприятия. Актив баланса отражает сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество – материальные ценности, расходы предприятия на производство и реализацию продукции, денежной наличности.
Финансовое состояние предприятия зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. Так уменьшение запасов и ликвидных средств может привести к риску неплатежеспособности и сокращению объема товарооборота, поэтому качество управления текущими активами состоит в том, чтобы предприятие имело минимально необходимую сумму денежной наличности, материальных запасов, средств в расчетах. Главным в финансовой деятельности является правильная организация и использование оборотных средств, поэтому в процессе анализа ФСП вопросам их рационального использования уделяется основное внимание.
В структуре актива баланса особая роль принадлежит мобильным средствам (оборотные активы), которые подразделяются на 2 части в зависимости от источника их образования:
1. Переменная часть, образуемая за счет краткосрочной задолженности.
2. Постоянный минимум (чистые мобильные активы), которые образуются за счет постоянного капитала, т.е. за счет долгосрочного заемного капитала и части собственного капитала.
Желательно, чтобы сумма мобильных средств превышала краткосрочную задолженность как минимум в 2 раза.
Источники средств находят свое отражение в пассиве баланса. В ходе оценки имущественного положения предприятия необходимо определить какие источники и в какой мере были привлечены предприятию в анализируемом периоде. С этой целью проводится анализ состава, структуры и динамики источников средств предприятия, определяется вклад каждого вида источников в формирование имущества предприятия.