Финансово-экономическое обоснование диверсификации производства на предприятии

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Финансово-экономическое  обоснование диверсификации производства на предприятии

 

г. Калуга   2011

 

 

Введение………………………………………………………………..…….……4

 

Глава 1. Диверсификация производства – основные

     направления инвестиционной деятельности   предприятия в современных условиях….......................7

 

1.1 Виды инвестиционных проектов   …………………………...…...................7

 

1.2. Методические аспекты оценки эффективности и риска инвестиционных проектов....………………………………………………………………………..15

 

Глава   2. Анализ инвестиционной и финансовой деятельности ООО «Редькинское»……………..…………………………..……..…25

 

2.1. Организационно-экономическая и природно-климатическая характеристика хозяйства …….……………………………….………………..25

 

2.2. Анализ и тенденции изменения инвестиционной деятельности

и финансового состояния  предприятия …………………………………..…....36

 

 Глава    3. Разработка инвестиционного проекта  диверсификации производства ООО «Редькинское»………………………………...…………........41

 

3.1. Описание проекта, финансирование и налогообложение……………….41

 

3.2. Оценка эффективности инвестиционного проекта……………………….49

 

3.3 Оценка рисков инвестиционного проекта на основе анализа показателей чувствительности проекта…………………………….....……………...…..…..56

 

Заключение………………………………………………………………………61

 

Список литературы……………………………………………………………...64

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Оценка и анализ эффективности  инвестиционных проектов по критериям доходности и риска представляет собой наиболее ответственный момент в принятии управленческих решений в сфере инновационной инвестиционной деятельности.

Опыт развития рыночных отношений  показал, что инвестирование является важнейшим источником экономического роста, финансовой основой прогресса. Объективный подход к инвестициям предполагает необходимость использования научно обоснованных механизмов управления, обеспечивающих максимальный учет действующих рисков, анализ эффективности реализуемых мероприятий и принятие оптимальных решений при осуществлении инвестиционных проектов.

Современное развитие российской экономики  показывает, что, несмотря на позитивные сдвиги последних лет, задача привлечения  инвестиций стоит перед предприятиями  сельского хозяйства по-прежнему остро. Возрастание рисков инвестирования затрудняет выбор наиболее доступных и целесообразных способов финансирования, определяет потребность в использовании нетривиальных схем и механизмов и требует реализации эффективных защитных мероприятий.

Несмотря на значительный отечественный  и особенно зарубежный опыт риск-менеджмента инвестиционных проектов, в настоящее время отсутствует научно обоснованная система управления проектными рисками. Кроме того, возрастающая динамичность экономических процессов определяет необходимость разработки и применения новых эффективных механизмов риск-менеджмента. Именно поэтому теоретическое обоснование методических подходов, разработка научно-практических рекомендаций по управлению рисками инвестиционных проектов являются актуальным и значимым для предприятий сельского хозяйства исследованием.

 

 

Объектом исследования является хозяйственная деятельность ООО «Редькинское».

Предметом данного  проекта  является оценка эффективности  и  риска инвестиционного проекта по диверсификации производства. 

Целью  проекта является теоретическое обоснование и оценка  инвестиционного проекта по производству нового вида продукции.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    - изучить теоретические  основы оценки инвестиционного  проекта по производству нового  вида продукции;

    -   охарактеризовать  условия хозяйствования  ООО «Редькинское»;

    -  проанализировать  современное состояние инвестиционной  и финансовой деятельности в  ООО «Редькинское»

    - оценить эффективность  и риски инвестиционного проекта  по производству нового вида продукции.

При написании данной дипломной работы были использованы законодательные акты, нормативные  документы, специальная литература, освещающая данную тематику, экономические  и финансовые показатели ООО «Редькинское»  за 2005-2009гг.

В первой главе проведен обзор теоретических основ рассматриваемой темы дипломной работы на основе современной учебно-практической литературы и нормативно-правовой базы. Рассмотрено понятие инвестиционного проекта  в трактовках разных авторов, описана структура инвестиционного цикла, подробно описаны методики оценки эффективности инвестиционного проекта.

Во второй главе дана развернутая характеристика современного состояния предприятия. Описана  история создания и развития, цели и задачи, структура управления, а также динамика основных экономических показателей деятельности.

В  третьей главе  рассмотрен инвестиционный проект по производству нового вида продукции: его сущность, финансирование, эффективность. Эффективность показателей данного инвестиционного проекта оценена методом определения чистой текущей стоимости и чистого дисконтированного дохода. Дана оценка чувствительности проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Диверсификация производства – основные

направления инвестиционной деятельности предприятия в современных условиях

 

1.1. Виды инвестиционных проектов

 

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой  информацией для принятия решений об инвестировании. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей; как система, включающая определённый набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.[5, 23].

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в  РФ, осуществляемой в форме капитальных  вложений» дано такое определение инвестиционного проекта: «Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и установленными в установленном порядке стандартами (нормами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

      В.В.  Бочаров предлагает  такое определение:  «Инвестиционный проект –основной  документ, определяющий необходимость проведении капитального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагают ключевые характеристики проекта и финансово-экономические показатели, связанные с его реализацией».[14, 11]

Предприятия, являясь объектами инвестирования, могут развиваться по различным направлениям: одни из них планируют разработать и организовать производство новой продукции, другие – приобрести новое технологическое оборудование и тем самым сократить текущие издержки производства, третьи – создать новую структуру сбыта продукции и построить сеть обслуживания потребителей. Несмотря на все их различия, общим для них является потребность в инвестиционном проекте.

Таким образом, инвестиционный проект – это прежде всего комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Это не только система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий, но и мероприятия (деятельность), предполагающие их выполнение для достижения конкретных целей.[22, 18]

Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов.

1. По отношению друг к другу: независимые, допускающие одновременное  и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга; альтернативные (взаимоисключающие),
2. По срокам реализации (создания и функционирования): краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (3 – 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).
3. По масштабам (размеру инвестиций, объёму вложений): малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы; мегапроекты – это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов (такие программы могут быть международными, государственными, региональными).
4. По основной направленности (по целям): коммерческие, социальные проекты, экологические, производственные, научно-технические.
5. Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом: надежные и рисковые проекты.
6. По характеру денежных потоков: проекты с ординарными (повторяющимися) и неординарными денежными потоками.
7. По выбранной схеме финансирования: проекты, финансируемые за счет собственных источников; проекты, финансируемые за счет привлеченных с рынка капитала источников; проекты, со смешанными (комбинированными) источниками финансового обеспечения.

Реализация любого инвестиционного  проекта преследует определенную цель. Для разных проектов эти цели могут  быть различными, однако в целом  их можно объединить в четыре группы:

• сохранение продукции на рынке;
• расширение объёмов производства и улучшение качества продукции;
• выпуск новой продукции;
• решение социальных и экономических задач.[5, 32]

 Эффективность  инвестиционного проекта - категория,  отражающая соответствие проекта,  порождающего данный инвестиционный  проект, целям и интересам его  участников.

Осуществление эффективных проектов увеличивает  поступающий в распоряжение общества внутренний валовой продукт (ВВП), который  затем делится между участвующими в проекте субъектами (фирмами (акционерами  и работниками), банками, бюджетами  разных уровней и пр.). Поступлениями и затратами этих субъектов определяются различные виды эффективности инвестиционного проекта.[2]

В ходе постановки и решения комплекса задач, относящихся  к проблемам реализации долговременных капиталовложений, возникает необходимость аналитического обоснования одновременно финансовых (из каких источников, в каком объеме, на каких условиях и в какой пропорции можно осуществить финансирование долгосрочных инвестиций), инвестиционных (как оптимально распределить собственные и привлеченные ресурсы среди возможных направлений хозяйственной деятельности, отдельных видов активов, какова их структура, период оборачиваемости, уровень риска и т.д.) и операционных решений (какова величина и оптимальная структура расходов организации, как влияет на ход реализации проекта ритмичность поставок сырья и сбыта продукции, достаточен ли профессиональный и квалификационный уровень персонала, задействованного в проекте, и т.д.).

Такое понимание  содержания анализа инвестиций, по мнению Е.В Станиславчика, позволяет четко сформулировать его цель. Цель анализа инвестиций состоит в объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций; определении направлений инвестиционного развития компании и приоритетных областей эффективного вложения капитала; разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики; оперативном выявлении факторов (объективных и субъективных, внутренних и внешних), влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее, и, наконец, в обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.[47,34]