Факторинговые операции

Рассмотрим условия постановки компании на факторинговое обслуживание на основе предложения от ОАО "Промсвязьбанк":

Требования к клиенту, заключение договора факторингового обслуживания поставок с Промсвязьбанком, пакет документов, тарифы факторингового обслуживания приведены в разделе 2.2 данной работы.

Таким образом, рассчитаем финансирование по средневзвешенным параметрам компании по факторинговому обслуживанию.

Допустим, компания хочет профинансироватся на сумму поставок 2 000 000 руб. сроком 30 дней. Исходя из таблицы, компания должна заплатить комиссию в следующем порядке:

1 17,35% годовых (рассчитаем рубль  по курсу 28. 2 000 000: 28 = 71 428,57 $)

71 428,57	*17,35*30:100=1 018,59 $
365

 

Переведем в рубли 1 018,59*28=28 520,52 руб.

2 Фиксированный сбор за обработку  одной поставки в форме административного  управления дебиторской задолженностью  с нанесением штрих кода на  счетах фактурах, по тарифу 10 руб. за одну поставку. Допустим, поставок  по реестру было 10 штук. Итого 100 руб.

Итого: 28 620,52 рубля

В отличии от кредита в факторинговом обслуживании имеются ряд преимуществ:

- не ограничивается количество  дебиторов, размер поставок;

- предусмотрен период ожидания  после истечения отсрочки платежа, в течение которого банк готов  ожидать платеж дебитора и  не использовать свое право  регресса к поставщику;

- гибкая система тарифов;

- специальное предложение для  поставщиков товаров в крупные  торговые сети и магазины;

- административное управление  дебиторской задолженностью и  оперативное информационно-аналитическое  обслуживание.

В рамках административного управления дебиторской задолженности клиенты получают:

- контроль платежной дисциплины  дебитора;

- своевременное предоставление  отчетов о состоянии уступленных  денежных требований, о размере  предоставленного финансирования  и удержанного вознаграждения, о  статистике платежей дебиторов;

- напоминание покупателям об  истечении срока отсрочки платежа  и необходимости своевременной  оплаты поставок, уведомляет поставщиков  о возможном наступлении факта  регресса.

В числе прочих дополнительных услуг клиенты бесплатно получают:

- возможность установления клиентского  модуля, с помощью которого впоследствии  можно будет оперативно получать  информацию о факторинговом обслуживании  поставок,

- возможность установления системы  штрих-кодирования отгрузочных документов, которая может быть адаптирована  к бухгалтерским программам. Использование  данной системы позволяет банку  снизить трудозатраты специалистов  на обработку передаваемых отгрузочных  документов, а клиенту – существенно  сократить расходы на комиссию  по административному управлению  дебиторской задолженностью.

Сверяя вышеперечисленные продукты, можно отметить то, что в отличие от кредита компания пользующаяся услугами факторинга получает так называемые "быстрые деньги" при минимальных затратах, позволяющие увеличить финансовый оборот компании за кратчайшие сроки.

Таким образом, используя факторинговую схему, ООО "АРТ-Бизнес" своевременно может расплатиться с поставщиками. Это позволило компании добиться более выгодных условий по поставкам, что в свою очередь повлияло на себестоимость производимой продукции и, как следствие, на финансовый результат в виде возросшей прибыли за счет снижения затрат.

 

 

 Применение факторинга для управления дебиторской задолженностью в ООО «АРТ Бизнес» 

 

 Механизм применения факторинга в ООО «АРТ Бизнес»

дебиторский задолженность факторинг финансирование

В апреле 2008 года между ООО «АРТ Бизнес» и ОАО АКБ «Фактор» был заключён договор о факторинговом обслуживании в форме открытого регрессного факторинга с финансированием на сумму 1.400.000 руб по основным дебиторам: ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс» и ООО «Строй Девелопмент».

На момент заключения договора факторинга отсрочки по договору поставки с дебиторами составляли: с ЗАО «Пальмирой» - 20 к.д, с ЗАО «Теплотрансресурсом»-45 к.д., с ООО «Строй Девелопмент»-63 к.д. Увеличение договорных сроков связано, во-первых, с пожеланиями дебиторов иметь большую отсрочку платежа, во-вторых, увеличение было рекомендовано фактором для того, чтобы избежать регресса в случае значительных просрочек. Кроме того, договором предусмотрен период ожидания – 30 к.д., в течение этого периода банк самостоятельно пытается взыскать деньги с дебитора, после чего возникает регресс.

Финансирование по дебиторам ЗАО «Пальмира» и ЗАО «Теплотранссресурс» было установлено в размере 90% от суммы поставки, по клиенту ООО «Строй Девелопмент» - 85% в виду значительной концентрации дебиторской задолженности на данном клиенте.

Фактически финансирование по факторингу началось с апреля 2008 года. Работа по факторингу осуществляется следующим образом: в день отгрузки ООО «АРТ Бизнес» предоставляет фактору комплект отгрузочных документов (накладные, акты приёмки-передачи товара по договору), фактор осуществляет их учёт (ввод в программу) и финансирует в рамках указанных лимитов, перечисляя денежные средства со ссудного на расчётный счёт клиента. После того, как деньги от дебитора поступили на транзитный счёт, банк гасит финансирование, удерживает вознаграждение и перечисляет остаток на расчётный счёт ООО «АРТ Бизнес» в банке. Если в течение срока ожидания (30 дней сверх срока по договору) дебитор не исполняет свои обязательства, возникает право регресса, т.е. его обязательства должен возместить клиент (ООО «АРТ Бизнес»).

Таблица 2.1 Действующие тарифы по факторинговому обслуживанию ООО «АРТ Бизнес» (Приложение 1).

В течение 2008 года банк управлял переуступленной дебиторской задолженностью, вёл статистику по дебиторам, отслеживал оборачиваемость, проверял деловую репутацию дебиторов и т.д. По результатам анализа финансового состояния ООО «АРТ Бизнес» и статистики по дебиторам в период с апреля 2008 по февраль 2009 лимит финансирования и лимиты на дебиторов менялись:

 

Таблица 2.2 Лимиты финансирования по факторингу ООО «АРТ Бизнес» (Приложение 2)

Таким образом, за 2008 год лимит финансирования вырос в 8,2 раза.

По данным на январь 2009 лимиты по дебиторам распределяются следующим образом:

Таблица 2.3 Распределение лимитов финансирования по основным дебиторам

(Приложение 3)

Помимо значительного увеличения лимита по действующим дебиторам, появился новый клиент – ООО «Механизация 155»- задолженность по которому уступается фактору.

По итогам за 2008 год банк сформировал статистическую таблицу по дебиторам

Таким образом, основными характеристиками механизма применения факторинга в ООО «АРТ Бизнес» являются:

·  Открытый факторинг с регрессом, с финансированием в день поставки до 90% от её суммы;

·  Отсрочка: по договору с дебитором + период ожидания 30 дней;

·  Динамично растущий лимит финансирования (восьмикратный рост за 2008 год), текущий лимит- 11500 000 рублей.

·  Работа по факторингу с 70% дебиторов; возможность переводить новых клиентов на факторинговое обслуживание.

·  Предоставление полного комплекса услуг по администрированию дебиторской задолженности, проверке деловой репутации клиента и т.д.

·  ООО «АРТ Бизнес» установлено специализированное программное обеспечение, детализирующее по каждой поставке движение денежных средств: сумму поставки, финансирование по поставке, оплату дебитора по поставке, остаток долга дебитора.

·  Средняя годовая стоимость финансирования 20,06% годовых согласно действующему тарифному плану.

·  Возможность пересмотра лимита финансирования по желанию клиента. Проведение анализа динамики основных финансовых показателей, анализа статистики по дебиторам.

·  Открытие счёта в банке и проведение основных оборотов через банк. 

·  Поручительство собственников бизнеса и генерального директора. 

 

 Анализ влияния факторинга  на динамику и уровень дебиторской  задолженности

В рамках анализа проведём оценку уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия.

Проанализируем динамику дебиторской задолженности по данным балансов за 3 кв. 2007 и 2008 годов соответственно.

 

Таблица 2.8 Основные показатели управления дебиторской задолженностью

(Приложение 4)

Проведённый анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов снизилась на 25,8 процентных пункта, т.е. уменьшилась иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств предприятия, хотя в абсолютном выражении рост дебиторской задолженности составляет 1 411 000 рублей. Таким образом, с помощью факторинга удалось «высвободить» дополнительные финансовые ресурсы в размере 1364,82 тыс рублей (25,8% от 5290 тыс руб).

Обобщённым показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение объёма продаж за период к средней величине дебиторской задолженности за период и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для её возврата.

Рассчитаем динамику данных показателей по данным счетов 51 и 62 за 2008 год. Полученные данные сгруппированы в Таблице 2.9.

Динамика средней дебиторской задолженности и выручки по оплате представлена на Графике 2.1.

График 2.1 Динамика средней дебиторской задолженности и выручки по оплате ООО «АРТ Бизнес» за 11 месяцев 2008 года.

 

 

(Приложение 5)

По Графику 2.1 видно, что выручка и дебиторская задолженность росли неравномерно. Это связано как с сезонными колебаниями бизнеса (наибольшие отгрузки приходятся на весенне-летний период), так и с молодостью и нестабильностью бизнеса.

Динамику оборачиваемости дебиторской задолженности в днях за 2008 год отражает График 2.2:

График 2.2 Динамика периода оборачиваемости за 2008 год в днях.

(Приложение 6)

 

По Графику 2.2 видно, что оборачиваемость в 2008 году снижалась и достигла 10 дней в ноябре. Это говорит об эффективном управлении дебиторской задолженностью. С января период оборачиваемости сократился почти в 8 раз. Хотя средний период за 11 месяцев 2008 года составил 31 день. В связи с переходом в 2009 году на новые договорные условия (увеличение отсрочки по основным дебиторам) период оборачиваемости дебиторской задолженности в первом квартале 2008 составил 52 дня. Однако с апреля по ноябрь 2008 года (т.е. с начала использования факторинга) средний период гашения составил 23 дня. Таким образом, сравнивая средние значения за январь-март и за апрель-ноябрь (именно средние значения обеспечивают сопоставимость данных), можно сделать следующие выводы:

-средняя выручка по  оплате выросла на 2241553 рублей  или на 39,5%;

-средняя дебиторская  задолженность сократилась на1854892 рублей или на 24,15%;

-средняя оборачиваемость  выросла на 0,62 раз или на 83,78%;

-средний период обращения  дебиторской задолженности сократился  на 29 дней или на 55,72%.

Рассчитанные показатели оборачиваемости могут быть уточнены, если брать более точные средние значения дебиторской задолженности (например, как среднее хронологическое еженедельных, ежедневных остатков по счёту 62 за рассматриваемый период). В этом случае показатели будут более точными, чем в приведённой таблице, где среднее значение рассчитано как среднее арифметическое значение по месяцам. Либо можно составить статистическую таблицу по всем поставкам за 2008 год и рассчитать период оборота дебиторской задолженности как средневзвешенные значения периодов гашения. В этом случае мы уберём погрешность, связанную с усреднением дебиторской задолженности.

Для проведения факторного анализа с целью установить количественное влияние факторинга на динамику средней дебиторской задолженности и показателей её оборачиваемости выделим в структуре выручки по оплате поступления от факторинга, а в структуре дебиторской задолженности средние остатки по дебету 62 счёта по клиентам, переданным на факторинг и по прочим клиентам. Преобразуем соответствующие показатели:

Во=Воф+Вопр, (4) где

Во- выручка по оплате;

Воф - поступления от факторинговой компании (Д51К76);

Вопр - прочие поступления от дебиторов (Д51К62).

ДЗср=ДЗф+ДЗпр, (5) где

ДЗср - среднее значение дебиторской задолженности;

ДЗф – средняя задолженность по клиентам, переданным на факторинг;

ДЗпр – средняя дебиторская задолженность по прочим клиентам.

Полученные данные сгруппированы в Таблице 2.

Таблица 2.10 Динамика основных показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «АРТ Бизнес» за 2008 год в разрезе групп клиентов.

Приложение 7

Проанализируем изменение основных показателей под влиянием изменений показателей по факторинговым клиентам и прочим клиентам, используя аддитивную факторную модель.

1.  Средняя выручка за апрель-ноябрь изменилась по сравнению с январем –мартом на на 2241553 рублей или на 39,5%, в том числе:

-увеличилась на 4,77% за  счёт роста выручки по факторинговым  клиентам;

-увеличилась на 34,73% за  счёт роста выручки по прочим  клиентам.