Факторинговые операции

В условиях жесткой конкуренции и нарастающих объемах торговли компания Авангард решила воспользоваться услугами факторингового обслуживания в ОАО "Промсвязьбанк". Поскольку путем аналитического решения в соотношении кредита для малого и среднего бизнеса услуга по факторинговому обслуживанию предоставляется более экономически выгодным продуктом.

 

 

 

 

Сравнительная характеристика кредитных продуктов

Таблица

Факторинг	Кредит
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента.	Кредит возвращается Банку заемщиком
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день
При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуется	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк
Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму
Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Кредит погашается в заранее обусловленный день
Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно		Погашение кредита не гарантирует получение нового
Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое		При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

Составлено автором по фондовым материалам ОАО "Промсвязьбанк"

Из таблицы мы видим, что факторинг является привлекательным продуктом для данной организации.

Контроль и управление дебиторской задолженностью является успешным условием работы любой компании, тем более быстрорастущей, ибо вложения в активы такого рода могут быстро выйти из-под контроля. Основными характеристиками дебиторской задолженности являются:

- величина дебиторской задолженности;

- время оборота дебиторской  задолженности;

- количество дебиторов;

Попробуем с помощью моделирования работы компании ООО "АРТ-Бизнес" с отсрочкой платежа и использованием факторинга выяснить его преимущества.

Допустим, у фирмы Авангард производится поставки своему дебитору на сумму 1 тыс. руб. с отсрочкой платежа 5 дней. По истечении отсрочки дебитор оплачивает товар и тут же берет новую партию на ту же сумму и на тот же срок. При этом выручка от реализации за 20 дней составит 4 тыс. руб. Если же клиент будет брать партию товара на ту же сумму, но с отсрочкой 10 дней, то при том же объеме дебиторской задолженности (1 тыс. руб.) выручка от реализации за 20 дней составит уже 2 тыс. руб.

Исходя из этого, можно записать выражение для прибыли:

Выражение 1.

IT = I + k•D•T / ТD,

где IT – прибыль за период времени T;

I – прибыль за этот период  без учета прибыли, приносимой  непосредственно клиентами-дебиторами;

D – объем дебиторской задолженности;

Т – период времени, за который считается прибыль;

ТD – период обращения дебиторской задолженности;

k – коэффициент пропорциональности  между прибылью без учета постоянных  расходов (т.е. прибылью, пропорциональной  выручке от реализации) и выручкой  от реализации товаров.

Рассмотрим условия кредита для компании основываясь на предложения ОАО "Промсвязьбанк".

Обеспечение (одновременно):

- поручительство основных собственников  бизнеса с совокупной долей  более 50%. При наличии у данных  поручителей супруга/супруги оформляется  согласие супруга/супруги по форме  банка на заключение договора  поручительства (по решению банка  оформление согласия может не  производиться).

- возможно предоставление поручительств  любых третьих лиц.

- залог корпоративного или личного  имущества.

Также в качестве залога может выступать:

- залог (заклад) векселя банка.

- гарантийный депозит, размещаемый  заемщиком – юридическим лицом.

- поручительство юридического  лица, исполнение обязательств по  которому обеспечено гарантийным  депозитом этого юридического  лица.

Досрочное погашение: допускается. Комиссия за досрочное погашение определяется исходя из периода, прошедшего с даты выдачи кредита по дату досрочного погашения, и составляет:

- при периоде менее 365 дней – 4 % от суммы досрочного погашения;

- при периоде от 365 до 730 дней  – 2 % от суммы досрочного погашения;

- при периоде свыше 730 дней –  комиссия не взимается.

Форма предоставления продукта:

- кредит – в форме единовременного  перечисления всей суммы на  счет заемщика в банке.

- кредитная линия с лимитом  выдачи – устанавливается временной  период или точный график предоставления  ссуды на расчетный/текущий счет  заемщика в банке.

Прочие возможные расходы

- в случае предоставления кредита  в форме кредитной линии с  лимитом выдачи за неиспользованный  лимит выдачи взимается комиссия  в размере 0,5% годовых от размера  неиспользованного лимита. Комиссия  начисляется по правилам начисления  процентов и уплачивается в  сроки, установленные кредитным  договором для уплаты процентов  за пользование кредитом.

- расходы по страхованию жизни  и потери трудоспособности заемщика  – физического лица, возраст которого  на дату возврата кредита, установленную  кредитным договором, будет превышать 60 лет.

- Расходы по страхованию предмета  залога.

- расходы по оценке предмета  залога.

- расходы в связи с оформлением  ипотеки: расходы по уплате государственной  пошлины, расходы по нотариальному  удостоверению документов и их  копий, а также расходы по оформлению  иных документов.

Таким образом, рассчитаем сумму кредита для компании на условиях займа

2 000 000р. на срок 12 месяцев для  вида кредита "Кредит-Первый" с  аннуитетными платежами и процентной  ставкой 12,5% годовых.

В случае невозможности выполнения принятых на себя обязательств факторинговым отделом имущественную ответственность несет банк, при котором он создан.

В зависимости от видов факторинговых операций и объема по факторингу их участники выбирают соответствующие виды факторинговых соглашений (договоров), предусматривая максимальный коммерческий комфорт для поставщика и фактора.

За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает фактору долги всех своих клиентов.

С точки зрения фактора это устранит возможность его дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск.

Такая система выгодна и для поставщика – ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

Исключение составляют случаи, когда поставщик реализует продукцию своим отделениям, дочерним предприятиям или филиалам, а также, если поставщик по отношению к какой-либо фирме является одновременно и продавцом, и покупателем.

 

 

 

 

Период погашения процентов, ссуд, суммы платежа и остаток ссудной            задолженности представлены в:                                        Таблица 4

 

Период погашения	Проценты	Ссуда	Сумма платежа	Остаток ссудной задолженности
1	0,00	0,00	0,00	2 000 000,00
2	20 833,33	172 544,71	193 378,04	1 827 455,29
3	19 035,99	174 342,05	193 378,04	1 653 113,24
4	17 219,93	176 158,11	193 378,04	1 476 955,13
5	15 384,95	177 993,09	193 378,04	1 298 962,04
6	13 530,85	179 847,19	193 378,04	1 119 114,85
7	11 657,45	181 720,59	193 378,04	937 394,26
8	9 764,52	183 613,52	193 378,04	753 780,74
9	7 851,88	185 526,16	193 378,04	568 254,58
10	5 919,32	187 458,72	193 378,04	380 795,86
11	3 966,62	189 411,42	193 378,04	191 384,44
12	1 993,59	191 384,44	193 378,03	0
Итого:	147 991,76	2 000 000,00	2 147 991,76

 

- Комиссия за выдачу кредита  – 2% от суммы кредита единовременно.

- Минимальная сумма досрочного  погашения 25% от суммы кредита/транша  либо остаток задолженности по  кредиту/траншу.

Комиссия за досрочное погашение – 4% от суммы досрочного платежа, взимается при осуществлении досрочного погашения в течение первых 3 (Трех) месяцев пользования кредитом.

- Пени за просрочку  платежа по кредиту – 0,5% от  суммы просроченного платежа  за каждый день просрочки.

Из вышеуказанных параметров суммируем итог всех выплат для компании по кредиту:

- Комиссия за предоставление  кредита – 2% от суммы кредита  единовременно составит 40 000р.

- Итоговая уплата процентов  по кредиту составит 147 991,76р.

Итого: 187 991,76рублей

По условиям кредита перечислим прочие возможные расходы:

- Минимальная сумма досрочного  погашения 25% от суммы кредита

- за досрочное погашение – 4% от суммы досрочного платежа

- Пени за просрочку платежа  по кредиту – 0,5% от суммы просроченного  платежа за каждый день просрочки.

- поручительство основных собственников  бизнеса с совокупной долей  более 50%,

- расходы, связанные с нотариальным  заверением отдельных документов.

- залог корпоративного или личного  имущества

- залог (заклад) векселя банка.

- гарантийный депозит, размещаемый  заемщиком – юридическим лицом.

- поручительство юридического  лица, исполнение обязательств по  которому обеспечено гарантийным  депозитом этого юридического  лица.

- в случае предоставления кредита  в форме кредитной линии с  лимитом выдачи за неиспользованный  лимит выдачи взимается комиссия  в размере 0,5% годовых от размера  неиспользованного лимита. Комиссия  начисляется по правилам начисления  процентов и уплачивается в  сроки, установленные кредитным  договором для уплаты процентов  за пользование кредитом.

- расходы по страхованию жизни  и потери трудоспособности заемщика  – физического лица, возраст которого  на дату возврата кредита, установленную  кредитным договором, будет превышать 60 лет.

- Расходы по страхованию предмета  залога.

- расходы по оценке предмета  залога.

- расходы в связи с оформлением  ипотеки: расходы по уплате государственной  пошлины, расходы по нотариальному  удостоверению документов и их  копий, а также расходы по оформлению  иных документов.