Диагностика финансового состояния организации как основа принятия решений по финансовому менеджменту

2) план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

4) перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Необходимым условием проведения финансового анализа российской компании было и остается безупречное знание основ традиционного подхода. Постижению и освоению техники финансового анализа способствуют:

- обширная методическая база западных (Э. Хелферт, Т.П. Карлин, А.Р. Макмин и др.) и российских (Н. Блатов, А. Шеремет, М. Крейнина и др.) ученых и специалистов;

- широкий диапазон специальных программных средств (от простых аналитических программ стоимостью 200 долл. до интегрированных систем управленческого учета стоимостью более 1 млн. долл.);

- накопленный опыт практических исследований.

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

1. Сбор необходимой  информации (объем зависит от  задач и вида финансового анализа).

2. Оценку достоверности  информации (как правило, с использованием  результатов независимого аудита).

3. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

4. Расчет показателей  структуры финансовых отчетов (вертикальный  анализ).

5. Расчет показателей  изменения статей финансовых  отчетов (горизонтальный анализ).

6. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность).

7. Сравнительный анализ  значений финансовых коэффициентов  с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

8. Анализ изменений  финансовых коэффициентов (выявление  тенденций ухудшения или улучшения).

9. Расчет и оценку  интегральных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки  финансового состояния компании, наиболее известной из которых является Z_счет Альтмана).

10. Подготовку заключения  о финансовом состоянии компании  на основе интерпретации обработанных  данных.

В настоящее время традиционный финансовой анализ российской компании (при четкой постановке задач и до известной степени глубины) в состоянии провести квалифицированно и примерно с равными результатами как сотрудники самого предприятия - бухгалтерии, финансовой службы, планово-экономической службы, так и привлеченные специалисты - арбитражные управляющие, штатные аналитики партнеров, аудиторы и консультанты.

Практическая часть работы посвящена оценке финансового состояния ОАО «Машиностроительная компания «Витязь». Произведен ряд расчетов, после которых сделаны выводы. В целом предприятие признано удовлетворительным, но прогноз банкротства по методике Альтмана показал, что предприятию грозит банкротство.

Анализ также выявил следующие критические показатели финансового положения и результатов деятельности организации:

· высокая зависимость организации от заемного капитала;

· коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Машиностроительная компания «Витязь»составляет всего 66% при критическом пороге 75%);

· существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности;

· за отчетный период получена прибыль от продаж, более того наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом;

 

 отрицательная динамика рентабельности продаж (-4,00 процентных пункта от рентабельности 0за аналогичный период 2010 г.).

В третьей части работы подведены итоги проведенного исследования и предложены мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф и др./ Под общей редакцией В.И. Стражева - Анализ хозяйственной деятельности в промышленности». - М.: Высшая школа, 2010

2. Бабо А. Прибыль. - М.: ОАО  ИГ «Прогресс», «Универс», 2008, 176 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006

4. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: Учеб. пособие для вузов. – СПб.: Питер, 2002. – 542с..

5. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.

6. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия управленческих решений – СПб.: Издательский дом «Герда», 2011. – 96 с.

7. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112с.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика,2006г. - 560с.

9. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 493 с.

10. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие / Пер. с франц. под. ред. проф. Я.В. Соколова, - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 104 с.

11. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.:ИКЦ «ДИС», 2005. – 98 с.

12. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент:учебник.-М.:Эксмо,2007.-768с.

13. Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Уч.пос.. - Мн.: Новое знание, 2006. -704 с.

14. Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты., П.С. Никольского. - 5 - е изд. - М.: ИНФРА_М, 2004

15. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА_М, 2011. – 203 с.

16. Стась В.Н. Финансовый анализ предприятия. Учебное пособие, Баранул: Изд-во АГУ, 2005. - 56 с.

17. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. – 45 с.

18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Издательство «Перспектива», 2006.

19. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2004.

20. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Дело, 2004. – 209 с.

21. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - М.:ИКТЦ «Маркетинг», 2002. - 352 с.

22. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа  – М.: ИНФРА-М,  2011. с. 110.