Диагностика финансового состояния организации как основа принятия решений по финансовому менеджменту

4) производство подшипников, зубчатых передач, элементов механических  передач и приводов;

5) производство прочих  транспортных средств и оборудования, не включенных в другие группировки;

6) производство прочих  готовых металлических изделий;

7) техническое обслуживание  и ремонт автотранспортных средств;

8) производство отделочных работ;

9) торговля автотранспортными  средствами;

10) предоставление различного  вида услуг.

С момента создания и по настоящее время ОАО «Машиностроительная компания «Витязь» специализируется на производстве по выпуску плавающих и не плавающих двухзвенных гусеничных транспортеров различных модификаций, ведущих мостов для городских автобусов, троллейбусов, экскаваторов и запасных частей к ним.

Источником информации финансовых ресурсов предприятия выступает прибыль, которая является основным обобщающим показателем финансовых результатом хозяйственной деятельности  предприятия. ОАО «Машиностроительная компания «Витязь» самостоятельно распределяет прибыль, оставшуюся после уплаты налогов и обязательных платежей в бюджет.

Бухгалтерский баланс ОАО «Машиностроительная компания «Витязь» за 2011 г. представлен в Приложении 1.

Организационная структура предприятия наглядно представлена в Приложении 2.

На ОАО «Машиностроительная компания «Витязь» учет ведется в соответствии с действующим законодательством на основе принятой учетной политики предприятия. Учетная политика разработана в  соответствии с ПБУ1/08 «Учетная политика организаций» и Налоговым кодексом РФ.

На предприятии применяется журнально-ордерная форма бухгалтерского учета.

Выручка за 2011 г. от реализации продукции по основной деятельности составила 676 267 тыс. руб. Сумма дебиторской задолженности предприятия по состоянию на 31.12.2011 г. составила 64 723 тыс. руб. или 12 % к оборотным активам. Сумма кредиторской задолженности предприятия по состоянию на 31.12.2011 г. составила 124 150 тыс. руб. или 85% в активах предприятия.

Рассмотрим производственный потенциал общества, представленный в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Производственный потенциал ОАО «Машиностроительная компания «Витязь»

 

Показатели	2009	2010	2011	2011 г. в % к 2010 г.	Абсолютные изменения
Стоимость капитала тыс. руб.	212 576	229 846	234 463	102,01	4 617
Среднегодовая ст-ть осн. ср_в тыс. руб.	159 386	148 316	168 423	113,56	20 107
Численность работников человек	1 208	1 213	1 101	90	-112
Оборотные активы, тыс. руб.	294 693	531 697	559 667	105,26	27 970

 

 

Основным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия является собственные оборотные средства. Проанализировав табличные данные можно сделать вывод, что на предприятии произошло увеличение капитала. Собственный капитал увеличился на 4 617 тыс. руб., по сравнению с 2010 г., что повлекло рост стоимость оборотного капитала. Среднегодовая стоимость основных средств возросла на 20 107 тыс. руб., что является положительным моментом. Собственный оборотный капитал увеличился в 2 раза, что составило 559 667. В 2011 году наблюдается снижение численности на 112 человек. Бизнес любой сферы деятельности начинается с определенной суммы капитала, за счет которого приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции.

Важнейшим показателем, характеризующим работу предприятий, является себестоимость продукции. От ее уровня зависят и финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние предприятия. Себестоимость продаж по данным за 2011 год составила 608 592 тыс. руб., а в 2010 – 376 023 тыс. руб.  Уменьшение себестоимости реализованной продукции на 232 596 тыс. руб. связано с сокращением объемов производства и продаж в 2010 году.

 

Таблица 2.2. Эффективность производства ОАО «Машиностроительная компания «Витязь»

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения
1. Выручка тыс. руб.	617 948	451 545	676 267	58 319
2. Фонд оплаты труда тыс. руб.	205 060	192 854	144 450	-60 610
3. Валовая прибыль тыс. руб.	66 422	75 522	67 675	1 253
4. Чистая прибыль тыс. руб.	14 470	18 279	4 613	- 9 857
5. Уровень рентабельности в %
- капитала	6,80	7,95	1,97
- продаж	10,74	16 72	10,01

 

Из таблицы видно, что выручка увеличилась в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 58 319 тыс. руб. Фонд оплаты труда снизился на 60 610 тыс. руб. Выручка на 1 руб. материальных затрат увеличилась на 1,19 руб. Валовая прибыль увеличилась на 1 253 тыс. руб. Уровень рентабельности капитала уменьшался.

Финансовое состояние каждого предприятия в значительно степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают изменения. А причины изменений устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Характеристику качественных изменений в структуре ОАО «Машиностроительная компания «Витязь» можно получить с помощью анализа баланса.

Соотношение основных качественных групп активов организации на 31.12.2011 г. характеризуется значительной долей (75,6%) текущих активов и малым процентом иммобилизованных средств. Активы организации в течение рассматриваемого периода значительно увеличились (на 105,26 %).

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости  организации

 

Финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное.

К коэффициентам, характеризующим финансовую устойчивость организации, относят коэффициент автономии. Коэффициент автономии организации по итогам 2011 г. составил 0,31. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2011 г. составило 0,23. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,2) соответствует норме, т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.

Таблица 2.3. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (3-2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1. Коэффициент автономии	0,36	0,31	-0,05	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.  Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж	0,36	0,32	-0,04	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия  инвестиций	0,66	0,80	0,13	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.  Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое - <0,75.
4. Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,34	0,23	-0,10	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности  оборотных средств	0,76	0,75	<0,01	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов	0,29	0,20	-0,09	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.  Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности  текущих активов	0,11	0,10	-0,01	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.  Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной  задолженности	0,34	0,20	-0,14	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

 

 

2.3 Анализ ликвидности

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ОАО «Машиностроительная компания «Витязь» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства.

Таблица 2.4. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	221 416	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	124 150
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	145 267	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	20 015
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы - РБП - НДС к зачету)	64 723	П3. Долгосрочные обязательства	360 761
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	180 824	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал - РБП - НДС к зачету)	234 463

 

На последний день анализируемого периода (31.12.2011 г.) значение коэффициента текущей ликвидности (4,13) соответствует норме. Более того следует отметить положительную динамику показателя - за рассматриваемый период коэффициент повысился на 1,83. Значение абсолютной ликвидности имеет значение (1,52). C начала периода коэффициент увеличился на 0,56.

Таблица 2.5. Расчет коэффициентов ликвидности

 

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр. 3 - гр. 2)	Расчет, рекомендованное значение	Формула расчета
	на начало отчетного периода, тыс. руб.	на конец отчетного периода, тыс. руб.
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	2,29	4,13	1,83	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,96	1,52	0,56	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2