Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

Блок 6. Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Исходными данными для расчета служат: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов (блоки 2 и 3), данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также данные о себестоимости готовой продукции.

Блок 7. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Здесь исчисляется прогнозная оценка общезаводских (постоянных) накладных расходов. Постатейный состав расходов определяется различными факторами, в том числе и спецификой деятельности компании.

Блок 8. Бюджет себестоимости реализованной продукции. Расчет ведется на основании данных предыдущих блоков с использованием алгоритмов, определяемых принятой методикой исчисления себестоимости.

Формируемые в рамках каждого блока количественные оценки не только используются по своему предназначению как плановые и контрольные ориентиры, но и как исходные данные для построения финансового бюджета, под которым в данном случае понимается прогнозная финансовая отчетность в укрупненной номенклатуре статей. Логика построения отдельных форм такова.

Блок 9. Прогнозный отчет о прибылях и убытках. Рассчитывают прогнозные значения: объема продаж, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и др. Большая часть исходных данных формируется в ходе построения операционных бюджетов. Величину налоговых и прочих обязательных платежей можно рассчитать по среднему проценту.

Блок 10. Инвестиционный бюджет на основе выбранного критерия эффективности инвестиций определяет, какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить. Влияет на бюджет денежных средств прогнозный баланс.

Блок 11. Бюджет движения денежных средств является важнейшим документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия. Он разрабатывается на предстоящий год с разбивкой по кварталам и месяцам (табл. 10.3). С помощью этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных операций предприятия. На основе бюджета движения денежных средств предприятие прогнозирует выполнение своих расчетных обязательств перед государством, кредиторами и партнерами, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности. Данный документ позволяет планировать поступление собственных средств, а также оценивать потребность в привлечении заемного капитала.

Таблица 10.3. Бюджет движения денежных средств на плановый период, тыс. руб.

Изменение денежных средств  за период определяется денежными потоками, представляющими собой, с одной  стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечения и т. д. В целом между поступлениями денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской задолженности существуют следующие зависимости:

Приток денежных средств = Выручка от продаж + Дебиторская  
задолженность на начало периода - Остатки дебиторской  
задолженности на конец планового периода

Для того чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величину дебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода. Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, можно использовать средние остатки дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде.

Существует способ планирования денежных поступлений, основанный на составлении  графика погашения задолженностей покупателей. Так, если по результатам  анализа состава дебиторской  задолженности и характера ее движения известно, что в среднем 40% задолженности погашается в квартале ее возникновения, 30% ¾ в следующем квартале, 20% ¾ в третьем квартале, а 10% обязательств остаются неоплаченными, можно составить график ожидаемых поступлений. Прогнозирование прочих поступлений, как правило, бывает затруднено вследствие их эпизодического характера (штрафы, пени, неустойки к получению и т. д.).

К числу статей, по которым  наблюдается наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с  поставщиками:

Отток денежных средств = Начальное сальдо + Увеличение  
кредиторской задолженности - Конечное сальдо

Увеличение кредиторской задолженности определяется объемом поступлений материальных ценностей, следовательно:

Увеличение кредиторской задолженности = Фактическая  
себестоимость материалов + НДС по приобретенным ценностям

Для определения необходимого объема закупок можно воспользоваться  следующей зависимостью:

Поступление материальных ценностей = Потребление + Запасы  
на конец периода - Начальные запасы

Составление бюджета  движения денежных средств позволяет определить объем прибыли, необходимый для обеспечения платежеспособности предприятия. В бюджет движения денежных средств на плановый период (табл. 10.3) целесообразно включать следующие показатели, раскрывающие динамику высоколиквидных средств предприятия:

¨ поступления средств на счет предприятия в текущем периоде за отгруженные товары и оказанные услуги в прошлом периоде;

¨ поступления оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги в текущем периоде;

¨ динамику доходов от финансовой деятельности (управление фондовым портфелем, доходы от эмиссии ценных бумаг и др.);

¨ расходование выручки от продаж по основным направлениям: закупка сырья и материалов, оплата труда, постоянные расходы и другие текущие потребности предприятия;

¨ выплату процентов по кредитам;

¨ выплату дивидендов;

¨ инвестиционные расходы;

¨ величину собственных оборотных средств предприятия (или величину их дефицита).

Блок 12. Прогнозный баланс. Необходимо спрогнозировать остатки по основным статьям бухгалтерского баланса: внеоборотные активы, запасы и затраты, дебиторская задолженность, денежные средства, долгосрочные пассивы, кредиторская задолженность и др. Каждая укрупненная балансовая статья оценивается по стандартному алгоритму для статей активов и пассивов соответственно:

А = С_н + О_д - О_к ^,   (10.3)

П = С_н + О_к - О_д ^,   (10.4)

где А ¾ расчетная величина активов (конечное сальдо);

П ¾ расчетная величина пассивов (конечное сальдо);

С_н ¾ начальное сальдо (из отчетности);

О_к ¾ оборот по кредиту (прогнозная оценка);

О_д ¾ оборот по дебету (прогнозная оценка).

 

В частности, для любой  статьи дебиторской задолженности  оборот по дебету представляет собой  прогнозную оценку продажи товаров  по безналичному расчету с отсрочкой  платежа; оборот по кредиту ¾ прогноз поступлений от погашения дебиторской задолженности.

Таким образом, в финансовой системе предприятия финансовые планы выступают в качестве путеводителя, который позволяет ориентироваться в его финансовых возможностях и выбрать наиболее эффективные с точки зрения конечных результатов действия. Построение прогнозной отчетности в рамках бюджетного планирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является неотъемлемой функцией финансовой службы любого предприятия. Эта отчетность может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степени удовлетворительности структуры баланса и т. п. При этом успешное выполнение оптимальных финансовых планов обеспечивает устойчивое финансовое положение предприятия, которое является залогом его эффективного функционирования.

 

Пример 10.3. Для иллюстрации взаимосвязей составных частей бюджета рассмотрим процесс бюджетирования для предприятия, производящего единственный вид продукции. Расчет осуществлен в табл. 10.4-10.17.

Таблица 10.4. Бюджет продаж, тыс. руб.

 

Таблица 10.5. Бюджет ожидаемых поступлений денежных средств, тыс. руб.

(а) ¾ остаток дебиторской задолженности в размере 9 500 тыс. руб. ожидается к получению в I квартале.

(б) ¾ 70% квартальных продаж оплачиваются в квартале продажи.

(в) ¾ 28% квартальных продаж оплачиваются в следующем квартале; остающиеся 2% представляют безнадежные к взысканию долги.

Таблица 10.6. Бюджет производства

(а) ¾ 10% из продаж следующего квартала;

(б) ¾ ориентировочная оценка.

(в) ¾ аналогичен запасу готовой продукции на конец предыдущего квартала.

 

Таблица 10.7. Бюджет прямых затрат сырья и материалов

(а) ¾ 10% количества, необходимого для производства в следующем квартале;

(б) ¾ ориентировочная оценка;

(в) ¾ аналогичен материальному запасу на конец предыдущего квартала.

 

Таблица 10.8. Бюджет движения денежных средств, тыс. руб.

(а) ¾ 50% квартальных закупок оплачиваются в квартале закупки; остальные выплаты осуществляются в следующем квартале.

 

Таблица 10.9. Бюджет прямых затрат на оплату труда

Таблица 10.10. Бюджет общезаводских накладных расходов, тыс. руб.

Таблица 10.11. Бюджет товарно-материальных запасов

(а) ¾ расчет переменной стоимости единицы в размере 41 тыс. руб. приводятся в таблице 10.12..

 

Таблица 10.12. Расчет переменной стоимости единицы товарно-материальных запасов

 

Таблица 10.13. Бюджет управленческих и коммерческих расходов, тыс. руб.

(а) ¾ предполагаемые; включают комиссионные агентов по сбыту, отгрузки и поставки;

(б) ¾ оплачиваются в квартале, в котором были понесены.

Таблица 10.14. Бюджет движения денежных средств, тыс. руб.

(а) ¾ из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода).

 

Таблица 10.15. Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

 

Таблица 10.16. Бухгалтерский  баланс на начало года, тыс. руб.

 

Таблица 10.17. Прогнозный бухгалтерский баланс, тыс. руб.

(а) ¾ из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) без изменения;

(б) ¾ 100 000 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 24 300 из табл. 10.14 (бюджет движения денежных средств) = 124 300;

(в) ¾ 60 000 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 13 000 из табл. 10.10 (бюджет общезаводских накладных расходов) = 73 000;

(г) и (д) ¾ из табл. 10.11 (бюджет товарно-материальных запасов);

(е) ¾ 9 500 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 256 000 из табл. 10.4 (прогнозный объем продаж) - 242 460 из табл. 10.5 (бюджет поступлений денежных средств) = 23 040;

(ж) ¾ из табл. 10.14 (бюджет движения денежных средств);

(з) ¾ 38 805 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + + 33 269 из табл. 10.15 (прогнозный отчет о прибылях и убытках) = 72 074;

(и) ¾ 2 200 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 19 346 из табл. 10.7 (бюджет прямых затрат сырья и материалов) - 19 082 из табл. 10.8 (бюджет ожидаемых выплат денежных средств) = 2 464, или 50% от стоимости закупок IV квартала: 4 928 ґ 0,5 = 2 464 табл. 10.7 (бюджет прямых затрат сырья и материалов);

(к) ¾ из табл. 10.15 (прогнозный отчет о прибылях и убытках).