Анализ бухгалтерской отчетности ООО «Строй-Мастер»

 

В структуре заемного капитала полностью  отсутствует долгосрочный заемный  капитал. Это является отрицательным моментом, поскольку в условиях, когда большая величина капитала предприятия сформировала за счет заемного капитала, причем краткосрочных его видов, деятельность предприятия во многом зависит от внешних кредиторов.

В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, что связано с тем, что предприятие придерживает оплату за товары с целью привлечения дополнительных бесплатных источников финансирования.

 

 

3.2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Все показатели, отражающие финансовую устойчивость ООО «Строй-Мастер», рассчитаны, исходя из данных аналитического баланса (табл. 10), который составлен на основе бухгалтерских балансов.

Таблица 10

Аналитический баланс предприятия, тыс. руб.

Виды средств предприятия и их источников	Условное обозначение	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11
Актив Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	S	706	27	14
Дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы	Ra	5656	12849	12475
Запасы и затраты	Z	21479	23682	45527
Всего текущих активов	At	27840	36559	58016
Иммобилизованные средства	F	1044	848	2330
Итого активы предприятия	Ba	28884	37407	60346
Пассив Кредиторская задолженность  и краткосрочные пассивы	Rp	26430	22930	26046
Краткосрочные кредиты  и займы	Kt	2241	12867	31771
Всего краткосрочный  заемный капитал (краткосрочные обязательства)	Pt	28671	35797	57817
Долгосрочный заемный  капитал (долгосрочные обязательства)	Kd	-	-	-
Собственный капитал	Ec	214	1610	2529
Итого пассивы предприятия	Bp	28884	37407	60346

 

Финансовая устойчивость предприятия  – состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, которые  характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, представлены в таблице 11.

Таблица 11

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Абсол. измен. 01.01.11 г. к 01.01.09 г.
Наличие (отсутствие) собственных оборотных средств	-830	762	199	+1029
Наличие (отсутствие) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования оборотных средств	-830	762	199	+1029
Наличие (отсутствие) нормальных источников формирования оборотных средств	1411	13629	31970	+30559
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-22309	-22920	-45328	-23019
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат	-22309	-22920	-45328	-23019
Излишек (недостаток) нормальных источников формирования запасов и затрат	-20068	-10053	-13557	+6511
Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

 

В динамике за три года предприятие  испытывало недостаток в нормальных источниках формирования запасов и затрат. Поэтому для формирования своих оборотных средств ООО «Строй-Мастер» прибегает к формированию большого объема кредиторской задолженности.

Анализ также показал, что в  2008 г. финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как кризисное финансовое состояние, в 2009-2010 г. ситуация несколько изменилась и предприятие вступило в стадию неустойчивого финансового состояния, что связано с тем, что нераспределенную прибыль предприятие направляет на увеличение собственного капитала. Кроме того, предприятие значительно увеличило краткосрочные обязательства, что позволило, в свою очередь, увеличить объем нормальных источников формирования оборотного капитала и улучшить финансовое состояние Общества. Однако финансовая ситуация на предприятии остается напряженной, ООО «Строй-Мастер» по-прежнему зависит от внешних источников финансирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 12.

Таблица 12

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Абсол. измен. 01.01.11 г. к 01.01.09 г., +/-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,3 (нижняя граница  0,1)	-0,02	0,02	0,003	0,023
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8 (нижняя граница 0,5)	-0,04	0,03	0,004	0,044
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3-0,5	-3,88	0,47	0,08	3,96
Коэффициент автономии	0,5-0,6 (0,7-0,8)	0,01	0,04	0,04	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	0,4-0,2 (0,2-0,3)	0,99	0,96	0,96	-0,03
Коэффициент финансового левериджа	< 1	133,98	22,23	22,86	-111,12

 

В 2008 г. показатели эффективности использования оборотных средств имели отрицательные значения, в 2009-2010 гг., не смотря на некоторое улучшение данных показателей, обеспеченность ООО «Строй-Мастер» собственными оборотными средствами была крайне низкой.

Коэффициент автономии не смотря на рост в 0,03 процентных пункта имел за весь период исследования крайне низкое значение и на конец 2010 г. составил 0,04.

Коэффициент финансовой зависимости, наоборот, выше оптимального значения, т.е. существует высокий риск на выполнение своих обязательств перед кредиторами.

Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) за анализируемый период снизился на 111,12 процентных пункта. Так, если в 2008 г. на 1 рубль собственных средств было привлечено 133,98 руб. заемных, то на конец 2010 г. 22,86 руб. Однако, не смотря на это значение данного показателя очень велико, что свидетельствует о высоком финансовом риске.

Величина  коэффициента финансового левериджа зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала:

Pt / Ec = Pt / Ba : F / Ba : At / F : (S + Z) / At : Ec / (S + Z).

Расчет влияния  данных факторов произведем способом цепной подстановки:

Кзс₀ = 0,99 / 0,036 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 133,98

Кзс_усл.1 = 0,958 / 0,036 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 130,42

Кзс_усл.2 = 0,958 / 0,023 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 204,14

Кзс_усл.3 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,797 / 0,0096 = 218,64

Кзс_усл.4 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,785 / 0,0096 = 221,98

Кзс₁ = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,785 / 0,0555 = 22,86

где 1 и 0 соответственно отчетный (2010 г.) и базисный (2008 г.) периоды.

∆ Кзс_общ = 22,86 – 133,98 = - 111,12

в том числе  за счет изменения:

- доли заемного  капитала в общей валюте баланса:

130,42 – 133,98 = -3,56

- доли основного  капитала в общей сумме активов:

204,14 – 130,42 = 73,72

- соотношения  текущих активов с основным капиталом:

218,64 – 204,14 = 14,5

- доли собственного  оборотного капитала в формировании  текущих активов:

221,98 – 218,64 = 3,34

- соотношения  суммы собственного капитала  с суммой собственного оборотного  капитала:

22,86 – 221,98 = -199,12

Таким образом, снижение показателя финансового левериджа произошло за счет изменения доли заемного капитала в общей валюте баланса и за счет изменения соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала.

 

 

3.2.3. Анализ платежеспособности предприятия

 

Для того чтобы охарактеризовать степень  платежеспособности предприятия недостаточно проведения анализа финансовой устойчивости, необходимо проанализировать ликвидность баланса предприятия.

В начале проведем анализ платежного излишка (недостатка) активов предприятия.

Как показали расчеты, предприятие  в настоящий момент времени не обладает платежеспособностью, о чем свидетельствует значительное превышение суммы кредиторской задолженности над денежными средствами.

В ближайшем промежутке времени предприятие также не будет обладать платежеспособностью. Поскольку не смотря на превышение быстро реализуемых активов над краткосрочными кредитами и банками, этого не достаточно для 100% покрытия объема кредиторской задолженности.

После продажи медленно реализуемых активов предприятие сможет покрыть свои обязательства, но в этом случае предприятие не сможет продолжать свою деятельность в прежних объемах.

В целом можно сказать, что баланс предприятия является не ликвидным, а предприятие не платежеспособным.

Помимо произведенных расчетов для оценки платежеспособности предприятия  необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности (табл. 13).

Таблица 13

Коэффициенты ликвидности  баланса

Показатели	Оптимальное значение	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Абсол. измен. 01.01.11 г. к 01.01.09 г., +/-
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,0	0,97	1,02	1,003	0,033
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1,0	0,22	0,36	0,22	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,02	0,0008	0,0002	-0,0198
Коэффициент уточненной платежеспособности	1,1-1,2	0,387	0,450	0,409	0,022
Общий показатель ликвидности	1,0-1,5	0,245	0,462	0,475	0,230
Коэффициент покрытия нормальный	£Ктл	1,749	1,662	1,787	0,038