Анализ бухгалтерской отчетности ООО «Строй-Мастер»

11) коэффициент обеспеченности  оборотных средств собственными  оборотными средствами указывает  на степень гибкости использования  оборотных средств.

12) коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  источниками

13) коэффициент   износа или накопления амортизации.  Коэффициент амортизации характеризует  интенсивность высвобождения средств  в иммобилизованных основных  средствах и нематериальных активах, указывает, какая доля их первоначальной стоимости погашена начисленным износом. Тенденция к его сокращению говорит о том, что руководство предприятия заботится о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных фондов.

Э.А. Маркарьян [20] и Г.В. Савицкая [23] считают, что одним из показателей, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

При этом Г.В. Савицкая [23] подчеркивает, что анализ платежеспособности необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов (банков). Оценка платежеспособности осуществляется внешними инвесторами на основе ликвидности текущих активов, которую можно определить как степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается, по мнению Г.Б. Поляка [26], в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, который группируется по степени срочности их погашения.

При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

 

      S ≥ Rp;

                    Ra ≥Kt;

                                                                              Z≥Kd;                                             (1)

                  F ≤ Ec.

 

Если выполняются первые три  неравенства, т. е. текущие активы превышают  внешние обязательства фирмы, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличии у организации оборотных средств.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о  том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение наиболее ликвидных и  быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными обязательствами  показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Анализ ликвидности баланса  оформляется в виде таблицы, в которой сравниваются средства по активу, сгруппированные по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения на начало и конец анализируемого периода. Также здесь производится расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов, который дает оценку достаточности своих активов для покрытия  обязательств. Он рассчитывается путем вычитания соответствующих строк по активу и пассиву, причем ответ с положительным значением показывает излишек, а с отрицательным – недостаток.

Баланс ликвидности является одним  из источников информации для составления финансового плана.

В.Л. Быкадоров и П.Д. Алексеев [11] считают, что для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим еще и расчет коэффициентов ликвидности.

Основными показателями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает достаточность  оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами.

Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность  предприятия на дату составления баланса.

Проводя анализ ликвидности баланса  необходимо также использовать методы уточнения основных показателей ликвидности.

Общий показатель ликвидности баланса  показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Данный показатель применяется  также при выборе наиболее надежного  партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Также для уточнения показателя текущей ликвидности используется расчет коэффициента покрытия нормальный. Данный коэффициент характеризует возможность предприятия не только вернуть краткосрочные обязательства, но и  возможность продолжить нормальную хозяйственную деятельность.

Следовательно, различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации [25].

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности  показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических  оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные (Г.В. Савицкая [23], Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова [13] и другие) и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от “набранного” количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

М.С. Абрютина и А.В. Грачев [6] рейтинг  предприятия рассматривают по пяти классам, с суммарным числом баллов в первом классе, равным 100, с последовательным понижением: во втором классе – от 85,2 до 66, в третьем классе – от 63,4 до 56,5, в четвертом классе – от 41,6 до 28,3, в пятом классе – 14 баллов. В каждом классе двадцатибалльной оценке подвергаются 6 коэффициентов: три коэффициента ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности) и три коэффициента финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости (автономии), коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициент независимости в части формирования запасов и затрат). Наибольшее значение придается коэффициенту абсолютной ликвидности, т.е. способности предприятия расплатиться со всеми кредиторами по краткосрочным обязательствам в ближайшее время, за счет свободных денежных средств и быстрореализуемых активов. Авторы считают значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,5, достаточным для отнесения в первый класс и оценивают такое значение двадцатью баллами – высшей оценкой. Высоко оценивается авторами также коэффициент финансовой независимости, равный 0,6 и выше, показывающий долю собственных средств в валюте (итог) баланса, т.е. во всей стоимости имущества – 17 баллов. Итак:

I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс – организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.   Следовательно, предприятия, имеющие все пять показателей на уровне I и II класса, являются платежеспособными, финансово – устойчивыми и кредитоспособными. Они наиболее предпочтительны для любых партнеров – в области инвестиций, предоставления кредита, заключения договоров на приобретение материалов и поставку продукции.

Для оценки предприятия по уровню финансового риска и Л.Т. Гиляровская [12], и В.В. Ковалев [17] предлагают следующую методику оценки кредитоспособности. Данная методика предлагает использовать 3 группы показателей:

- коэффициент ликвидности;

- коэффициент соотношения собственных  и заемных средств;

- коэффициент рентабельности.

I группа: коэффициент абсолютной ликвидности (Кал), коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл) и коэффициент текущей ликвидности (Ктл).

II группа: коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзл) – некоторые авторы еще называют его «коэффициентом финансирования».

III группа: показатели рентабельности: рентабельность продаж (Rп) – показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли.

Каждому из представленных показателей  установлено предельное нормативное  значение в зависимости от категорий  заемщиков. Таких категорий три, в соответствии с которыми заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности:

• первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнения;
• второклассные, кредитоспособность которых требует взвешенного подхода;
• третьеклассные, их кредитоспособность связана с повышенным риском.

Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова [13] отмечают, что в рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. А одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Среди абсолютных стоимостных показателей следует выделить прибыль, выручку от продажи продукции (работ, услуг) и величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:

 

Тп > Тв > Так > 100%,                                              (2)

где     Тп  – темп роста  прибыли;

Тв  – темп роста выручки от продажи продукции, работ, услуг;

Так – темп роста валюты баланса (активов предприятия).

Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики предприятия”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем выручка и валюта баланса. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой  активности характеризует уровень  эффективности использования ресурсов. Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: это общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами. Итак, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных  в имущество организации, как  отмечает Борисов Л. [10], может оцениваться:

• скоростью оборота – количеством оборотов, которые делают за анализируемый период капитал организация или его составляющие;
• периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов производится по форме  № 2 с использованием метода горизонтального анализа. Можно проводить его непосредственно по элементам (статьям) формы № 2, можно «свернуть» отчетность. В ходе горизонтального анализа рассчитывается абсолютный прирост по статьям расчета, темп роста, темп прироста.