Анали финансовых показателей деятельносьти фирмы (на примере ООО «КВАНТ+»)

2) по уровню предсказуемости денежные потоки подразделяются на полностью предсказуемые и недостаточно предсказуемые (абсолютно непредсказуемые денежные потоки в системе их оптимизации не рассматриваются).

Объектом оптимизации выступают  предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени. В процессе оптимизации денежных потоков во времени используются два основных метода — выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков  направлено на сглаживание их объемов  в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет  устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия²⁸.

Повышение суммы чистого денежного  потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих  основных мероприятий:

1. снижения суммы постоянных издержек;
2. снижения уровня переменных издержек;
3. осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
4. осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
5. использования метода ускоренной амортизации основных средств;
6. сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
7. продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
8. усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации денежных потоков оцениваются рядом показателей, основными из которых являются:

Коэффициент достаточности чистого денежного потока ООО «КВАНТ+».

КДчдп=ЧДП/(ОД+Зтм+Ду);

 

где КД_ЧДП - коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧДП - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОД - сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

З_ТМ - сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

Д_у - сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственниками предприятия на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

     Чистый положительный денежный поток за 2011 год составил 540 000 тыс.руб. На 2011г. были привлечены банковские кредиты на сумму 36 000 тыс.руб. погашение которых было намечено на ноябрь - декабрь 2011г. За год предприятие приобрело для реализации и собственного потребления ТМЦ на 487 000 тыс.руб. Таким образом коэффициент достаточности денежного потока принял значение 0,994, положительное значение которого уже само по себе свидетельствует о достаточности денежного потока для обеспечения деятельности предприятия.

Коэффициент ликвидности денежного потока ООО «КВАНТ+».

КЛдп=ПДП/ОДП;

     где КЛ_ДП - коэффициент ликвидности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ПДП - сумма валового положительного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.

= 1,185

Коэффициент ликвидности больше единицы, это означает, что предприятие  получает прибыль, продукция предприятия  покупаема, т.е. ликвидна.

Коэффициент эффективности денежного потока ООО «КВАНТ+».

КЭдп=ЧДП/ОДП;

КЭ_ДП - коэффициент эффективности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧДП - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.

 

Коэффициент больше единицы, а это  значит, что предприятие достаточно эффективно расходует поступающие  денежные средства.

Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока ООО «КВАНТ+».

КРчдп=(ЧДП-Ду)/РИ+ДИд;

КР_ЧДП - коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;

ЧДП - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

Д_у - сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.);

РИ - сумма прироста реальных инвестиций предприятия (во всех их формах) в рассматриваемом периоде;

ФИ_д - сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде.

 

Десятая часть капитала предприятия  состоит из заемных средств. Как  правило по займам выплачиваются проценты, на последующий год в плане расходов должна быть заложена и сумма выплат процентов по кредитам, что уменьшит чистую денежную массу.

Результаты оптимизации денежных потоков получают свое отражение  в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

Планирование денежных потоков  охватывает два основных его вида - текущее планирование, в процессе которого разрабатывается план поступления и расходования денежных средств и оперативное планирование, в процессе которого разрабатывается система платежных календарей по соответствующим видам движения денежных средств²⁹.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается  на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков  предприятия. Он составляется по отдельным  видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабопрогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах - «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей.

3.3 Пути снижения финансовых рисков ООО «КВАНТ+»

 

Методы управления риском состоят  из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска.

Средства разрешения риска:

1) избежание риска,

2) удержание риска,

3) передача риска,

4) снижение степени риска.

1) Избежание риска. Данное средство предполагает простое уклонение от мероприятия связанного с риском. Негативным моментом использования этого средства является то, что его применение означает отказ от каких-либо операций, значит и от прибыли.

2) Удержание иска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности.

3) Передача риска – передача ответственности за риск кому-то другому. Этот метод используется когда есть возможность передать риск клиенту или воспользоваться услугами страховой компании, реализуется путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска и аналогичных действий.

4) Снижение степени риска – это сокращение вероятности объема потерь³⁰.

Для снижения степени риска применяются  различные приемы:

1) диверсификация,

2) приобретение большей информации о предстоящем выборе и результатах,

3) страхование,

4) лимитирование,

5) резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов,

6) распределение риска.

Диверсификации – это процесс  распределения инвестируемых средств  между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно связаны между собой, с целью снижения степени риска.

Предприятие неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Диверсификация рисков возможна по направлениям использования средств, отраслям, срокам, регионам и т.д.. Диверсификация позволяет повысить устойчивость предприятия к изменениям в предпринимательской среде.

Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах дает возможность  сделать более точный прогноз, так  как финансовому менеджеру часто  приходится принимать рисковые решения, кода результаты вложения не определены и основаны на ограниченной информации. Следовательно, чем полене информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз и снизить риск. Стоимость полой информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью и какого-нибудь мероприятия, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная. Лимитирование предполагает установление лимита, т.е. определенных сумм расходов, продажи товаров в кредит, сумм вложенного капитала и т.п.

Внутреннее страхование – формирование различных страховых (резервных) фондов непосредственно на самом предприятии, которые могут использоваться на покрытие убытков по различным операциям.

Внешнее страхование – это передача отдельных рисков страховой компании.

Для снижения степени риска используются имущественное страхование и  страхование от несчастных случаев.

Оценка экономической эффективности  предприятия базируется на расчете  показателей рентабельности или  «деловой активности»

                                                       Таблица № 4

Анализ показателей деловой активности

Показатели	Усл. обоз.	2010	2011	Отклонения
Объем реализации  продукции	Р	189 879	412 710	222 831
Стоимость основных  средств	ОС	3 501	3 313	-188
Численность работников предприятия	Ч	178	264	86
Прибыль	П	-1 004	1 261	2 265
Фондоотдача	Фот	54,236	124,573	70,337
Фондоемкость	Фем	0,018	0,008	-0,010
Фондовооруженность	Фв	19,669	12,549	-7,119
Фондорентабельность	Фр	-28,678	38,062	66,740

 

Вывод:

За отчетный 2011 г. прибыль предприятия возросла на 2 265 т.р. Число работников увеличилось на 86 человек, что привело к снижению фондовооруженности на 4,88 %. Значительно снизилась фондоемкость и на конец 2010 г. Составила 10 копеек на рубль выпускаемой продукции. В отчетном году ООО «КВАНТ+» произвело вложения во внеоборотные активы, повысив тем самым фондорентабельность на 59,56%.

Заключение.

     В заключении, необходимо отметить, что в ходе выполнения выпускной квалификационной работы была достигнута поставленная цель и решены поставленные задачи.

     Подводя итог всему вышеизложенному можно сделать следующие выводы:

     1) Внеоборотные активы представляют собой определенную стоимостную оценку элементов основного капитала, принятую действующими условиями ведения хозяйства. К внеоборотным активам относятся основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и т.д. Политика управления внеоборотными активами – часть общей политики управления предприятием, заключающаяся в своевременном обновлении и эффективном использовании внеоборотных активов. Политика управления внеоборотными активами на предприятии осуществляется поэтапно.

     2. Политика управления внеоборотными активами включает в себя одну из важных задач финансового менеджмента - управление обновлением внеоборотных активов, которое должно быть подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области.

     3. Финансирование обновления операционных внеоборотных также является важной задачей финансового менеджмента, которая должна решаться в процессе осуществления управления внеоборотными активами. Финансировании активов сводится к трем вариантам. Первый – активы финансируется за счет собственного капитала. Второй - активы финансируются за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Третий вариант предусматривает обновление отдельных видов внеоборотных активов исключительно за счет финансового кредита.

     4. В результате оценки системы управления внеоборотными активами в ООО «КВАНТ+» было выявлено, что за внеоборотные активы предприятии отвечают следующие подразделения и должности: производственно-технический отдел, главный инженер. Мероприятия разработанные производственно- техническим отделом совместно с главным инженером должны быть одобрены генеральным директором предприятия и приняты к выполнению.

     5. Проведя анализ структуры и динамики внеоборотных активов было выявлено, что наибольший удельный вес в общем объеме внеоборотных активов занимают основные средства, которые представлены зданиями, машинами и оборудованием, земельными участками и т.д. Общий объем внеоборотных активов в ООО «КВАНТ+» за 2009-2011 гг. сокращается, за счет снижение основных средств.