Управление оборотным капиталом в процессе производственного и финансового циклов

По данным таблицы 9 можно сделать общий вывод о том, что у предприятия недостаточно собственного оборотного капитала для покрытия общей величины запасов и затрат. Тип финансовой устойчивости за три последние периода можно оценить как кризисный.

Далее необходимо провести анализ платежеспособности предприятия. Это способность вовремя удовлетворять  платежные требования поставщиков  техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Анализ  финансовой устойчивости предприятия  представлен в таблице 9.

Таблица 9

Анализ      показателей      финансовой      устойчивости ОАО «Брянские коммунальные системы» за 2010-2012г.

 

Показатели	2010	2011	2012	Абсолютное отклонение
				2011/2010	2012/2011
	2	3	4	5	6
Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.	-1564205,0	-1410486,0	-1896225,0	153719	-485739
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами	-12,06	-14,73	-31,92	-2,67	-17,19
Коэффициент рентабельности реализованной  продукции.	-2,88%	-2,18%	-7,88%	0,7	-5,7

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами не приближен к нормативному значению (0,1)

В 2011 году рентабельность оборотных активов увеличивалась, но 2012 году рентабельность резко сократилась, составив -7,88%, что на  5,7% меньше, чем в предыдущем периоде. Это является негативной тенденцией и говорит о снижении общей эффективности функционирования, снижение отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала, спаде производства.

Таблица 10

Рентабельность  оборотных активов ОАО «Брянские коммунальные системы» в 2010-2012г.

 

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Темп прироста
				2011/2010	2012/2011
Рентабельность оборотных активов, %	-9,04%	-8,25%	-29,29%	0,79	-21,04

Чистый  оборотный капитал - разность между  оборотными активами предприятия и  его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим  для поддержания финансовой устойчивости предприятия.

 Чистый  оборотный капитал ОАО «Брянские коммунальные системы» уменьшается на протяжении 2010-2012 г., в 2012г. Оборотный капитал снизился в 2,5 раз по сравнению с 2011г. (табл.12). Это является отрицательным моментом и свидетельствует о том, что предприятие не только не может погасить свои краткосрочные обязательства, но и не имеет резервы для расширения деятельности.

Таблица 11

Чистый  оборотный капитал ОАО «Брянские коммунальные ситемы» в 2010-2012г.

 

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Темп прироста
				2011/2010	2012/2011
Чистый оборотный капитал, NWC	-297247	-235814	-777755	61433	-541941

 

На основе проведенного анализа можно сделать  вывод о том, что предприятие  находится в плохом финансовом состоянии, на которое оказал влияние мировой  и экономический кризис в России.

 

 

 

 

2. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

Дальнейшее  развитие ОАО «Брянские коммунальные системы», нацеленное  на укрепление позиций на рынке и удержание в долгосрочном  периоде конкурентоспособности предприятия, планируется по следующим направлениям:

Техническая политика: задачи на 2013 год

• Реализация производственной программы, реконструкция и модернизация объектов ЖКХ г. Брянска, находящихся в аренде ОАО «Брянские коммунальные системы».  
• Сокращение издержек производственной деятельности.
• Привлечение инвесторов для стратегического развития системы теплоснабжения г.Брянска, с последующей капитализацией имущества.
• Улучшение условий труда персонала для  более эффективного осуществления деятельности ОАО «Брянские коммунальные системы».
• Разработка производственных программ на 2013 г.

Сбытовая  деятельность: задачи на 2013 год

• Увеличение доходной части бюджета ОАО «Брянские коммунальные системы».
• Расширение сферы бизнеса за счет осуществления намеченных инвестиционных проектов  с целью продажи тепловой энергии потребителям.

 Экономика и финансы: задачи на 2013 год

• Экономия расходов в ОАО «Брянские коммунальные системы»
• Снижение дебиторской и кредиторской задолженности Общества по состоянию на 01.01.2012 г.
• Обеспечение прибыльности компании.

 

В системе  мер, направленных на повышение эффективности  работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального  использования оборотных средств. Проблема улучшения использования  оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Очевидно, что чем больше оборотов капитала совершается, тем большую прибыль  получает предприятие в виде регулярно  получаемого дохода от реализации продукции. Увеличение скорости оборота капитала обеспечивает предприятию более  быстрый возврат авансированных средств (капитала), что, в свою очередь, делает возможным осуществлять расширенное  воспроизводство, обновление производственного  аппарата, техническое совершенствование  производства. Отсюда следует, что предприятию  необходимо стремиться к сокращению времени оборота и, тем самым, к увеличению количества оборотов в  год. Это может быть достижимо  при технологическом перевооружении, что может существенно сократить  время производства, и сокращении времени оборота капитала, задействовании эффективных современных рычагов управления движением капитала.

Пути  ускорения оборачиваемости оборотного капитала реализуются на всех стадиях  его использования и движения - на стадии производственных запасов, непосредственно на производственной стадии и  на стадии обращения.

Можно выделить следующие направления и пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала предприятий:

• на стадии производственных запасов: установление и использование прогрессивных норм расхода сырья и материалов, топлива, энергии; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми (без снижения от этого качества выпускаемой продукции);
• на стадии производства: сохранение длительности и непрерывности производственного цикла, ритмичности работы; комплексное использование сырья;
• на стадии обращения: ускорение реализации продукции; активизация маркетинговой деятельности; сокращение кредиторской и дебиторской задолженности предприятий и др.

Ритмичная работа является основным условием своевременного выпуска и реализации продукции.  Ритмичность     -   равномерный   выпуск   продукции   в   соответствии   с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренном планом.

Неритмичность ухудшает все экономические показатели: снижается качество продукции; увеличиваются объем незавершенного производства и сверхплановые остатки готовой продукции на складах и как следствие замедляется оборачиваемость капитала; не выполняются поставки по договорам, и предприятие платит штрафы за несвоевременную отгрузку продукции; несвоевременно поступает выручка, из-за чего возникает дефицит денежного потока; перерасходуется фонд заработной платы в связи с тем, что в начале месяца рабочим платят за простои, а в конце — за сверхурочные работы. Все это приводит к повышению себестоимости продукции, уменьшению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия.

Основными целями контроля и анализа состояния  запасов являются:

1) обеспечение  и поддержание ликвидности и  текущей платежеспособности;

2) сокращение  издержек производства путем  снижения затрат на создание  и хранение запасов;

3) уменьшение  потерь рабочего времени и  простоев оборудования из-за нехватки  сырья и материалов;

4) предотвращение  порчи, хищений и бесконтрольного  использования материальных ценностей.

Ритмичный выпуск продукции должен быть связан с ритмичными поставками продукции  по декадам, по месяцам, по кварталам.

Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное – непрерывное движение денежных средств, которое может  обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и  осуществление социальной защиты работников.

Поэтому у предприятия есть еще один путь сокращения издержек оборотного капитала, который заключается в лучшем использовании наличных денег.

Анализ  дебиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала. Дебиторская  задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала.

Сокращения  потребности в оборотном капитале так же состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения  кредитной политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Для управления дебиторской задолженности предприятиям можно использовать следующие мероприятия:

- Исключение  из числа партнеров предприятия  дебиторов с высоким уровнем  риска. Эта мера приемлема как  для развитых рыночных отношений,  так и для периода становления  и развития рынка.

 Для  реализации данного метода управления  дебиторской задолженностью, руководитель, ответственный за данное мероприятие,  должен собрать информацию о  клиентах-дебиторах и проанализировать  ее, принять решение о предоставлении  или об отказе в кредите.

- Периодический  пересмотр предельной суммы кредита.  Определение предельных размеров  предоставляемых кредитов должно  исходить из финансовых возможностей  предприятия, прогнозируемого числа  получателей кредита и оценки  уровня кредитного риска. Фиксированный  максимальный предел суммы задолженности  может быть  дифференцирован по  группам предстоящих дебиторов,  исходя из финансового состояния  отдельных клиентов.

- Использование  возможности оплаты дебиторской  задолженности векселями, ценными  бумагами, поскольку ожидание оплаты  «живыми деньгами» может обойтись  гораздо дороже.

- Формирование  принципов осуществления расчетов  предприятия с контрагентами  на предстоящий период. Эти принципы  должны быть   дифференцированы  по отношению к поставщикам  сырья и материалов и покупателям  готовой продукции и определять  два основных направления: формирование  приемлемых форм расчета с  контрагентами. При формировании  приемлемых форм расчета следует  учитывать, что при покупке  продукции наиболее эффективными  являются расчеты с использованием  векселей, а при продаже продукции  – расчеты посредством аккредитива.