Управление оборотным капиталом в процессе производственного и финансового циклов

экономические показатели деятельности. С этой целью рассмотрим данные, представленные в таблице  2.

 

Таблица 2

Динамика технико- экономических показателей работы

ОАО «Брянские коммунальные ситемы» за 2010- 2012 гг.

Показатели	2010г	2011 г	2012 г	Темп роста, %
				2012 г	2012 г
				к	к
				2010 г	2011 г
Стоимость основных средств, тыс.руб.	188 364	174 123	143 869	76,38	82,62
Стоимость оборотных активов, тыс.руб.	1 471641	1 270 400	1 177 867	92,72	92,72
Кредиторская задолженность, тыс.руб.	999 642	844 494	1 767 200	176,78	209,26
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	1 341 958	1 174 672	1 118 470	83,35	95,22
Выручка от продажи товаров, работ  услуг, тыс. руб.	3 352 703,0	3 589 052,0	2 192 044,0	65,38	61,08
Себестоимость проданной продукции, тыс.руб.	3 449 351	3 667 284	2 364 737	68,56	64,48
Прибыль от продаж, тыс.руб.	-177 580,0	-159 280,0	-369 277,0	207,95	231,84
Чистая прибыль, тыс.руб.	-132 966,0	-104 765,0	-344 977,0	259,45	329,29

 

Выручка от продаж по сравнению с  прошлым годом уменьшилась на 1397008 тыс. руб., а также получены убытки в сумме 369277 тыс. руб.

2.  Оценка имущественного положения, финансовых ресурсов и финансового состояния

Финансовое  состояние предприятия значительно  зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. Оптимальный  состав и структура активов, а  также правильный выбор стратегии  управления ими на предприятии является важным фактором финансового состояния. Поэтому в процессе изучения предприятия необходимо рассмотреть состав, структуру и динамику имущества ОАО «Брянские коммунальные системы».

Оценка имущественного потенциала любого хозяйствующего субъекта проводится на основании изучения сведений, содержащихся в активе баланса (табл.3).

Из таблицы 3 можно отметить, что наряду с уменьшением имущества на 263 018 тыс. руб. в 2012 по сравнению с 2010 годом, и на 97 537 тыс. руб. в 2012 году по сравнению с 2011 годом, произошло изменение его структуры. Внеоборотные активы увеличились в 2012 году на 0,89% по сравнению с 2011 и на 4,74% по сравнению с 2010 г. за счет роста долгосрочных финансовых вложений при отсутствии изменений в нематериальных активах.

Оборотные активы на конец 2012 года уменьшились на 92533 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом за счет уменьшения дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Так, по дебиторской задолженности наблюдается сокращение на 223 488 тыс. руб. в 2012 году по сравнению с 2010 годом, и на 56 202 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом, а по краткосрочным финансовым вложениям – на 81 94 тыс. руб. в 2012 году по сравнению с 2010 и на 43 250 по сравнению с 2011 годом.

Источники средств находят свое отражение  в пассиве баланса. Оценка структуры  источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями. Это необходимо, для того чтобы понять, куда вкладываются ресурсы – в основные средства и иные внеоборотные средства или в оборотные средства. Анализ структуры пассивов баланса представлены в таблице 4.

Источниками формирования имущества являются заемные средства, составлявшие 40,3% в структуре баланса в 2010 г.Предприятие сильно зависит от внешних источников финансирования. ОАО «Брянские коммунальные системы» в отчетном году пользовалось как долгосрочными, так и краткосрочными кредитами банков. Однако, анализируя данные таблицы 4, наблюдается отрицательная тенденция развития предприятия. Это связано с тем, что наблюдается снижение собственных средств, и в 2012 году размер собственного капитала уменьшился на 24,32% по сравнению с 2011 и на 31,42% по сравнению с 2010г. Кредиторская задолженность увеличивается. Также наблюдается отсутствие прочих пассивов, следовательно, предприятие не несет обязательств по выплате доходов перед учредителями.

Таким образом, предприятие в 2012г. находилось в плохом финансовом состоянии, на которое оказали влияние отголоски мирового и экономического кризиса в России.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Анализ состава, структуры и  динамики имущества в ОАО «Брянские коммунальные системы» за 2010- 2012 гг.

Показатели актива баланса	2010г.		2011г.		2012г		Отклонение 2012г от 2010г		Отклонение 2012г от 2011г
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	0	0%	0	0%	0	0%	0,0	0,00%	0,0	0,00%
Основные средства	188 364,0	10,9%	174 123, 0	11,2	143 869,0	9,8%	(44 495,0)	-1,08%	(30 254,0)	-1,32%
Незавершенное строительство	0	0%	0	0%	0	0%	0,0	0,00%	0,0	0,00%
Финансовые вложения	0	0%	0	0%	1964,0	0,1%	1 961,0	0,13%	1 961,0	0,13%
Долгосрочные финансовые вложения	63 254,0	3,7%	114 062,0	7,3%	137 351,0	9,4%	74 097,0	5,73%	23 289,0	2,08%
Отложенные финансовые активы	807,0	0%	0,0	0%	0,0	0,0%	(807,0)	-0,05%	0,0	0,00%
Итого по разделу I	252 425,0	14,6%	288 185,0	18,5%	283 181,0	19,4%	30 756,0	4,74%	(5 004,0)	0,89%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	27 751,0	1,6%	22 308,	1,4%	25 147,0	1,7%	(2 604,0)	0,11%	2 839,0	0,29%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	25,0	0%	25,0	0%	25,0	0%	0,0	0,00%	0,0	0,00%
Дебиторская задолженност	1 341 958,0	77,8%	1 174 672,0	75,4%	1 118 470,0	76,5%	(223 488,0)	-1,28%	(56 202,0)	1,18%
Краткосрочные финансовые вложения	81 941,0	4,8%	43 250,0	2,8%	0	0%	(81 941,0)	-4,75%	(43 250,0)	-2,77%
Денежные средства	19 917,0	1,2%	30 081,0	1,9%	34 161,0	2,3%	14 244,0	1,18%	4 080,0	0,41%
Прочие оборотные активы	49,0	0%	64,0	0%	64,0	0%	15,0	0,00%	0,0	0,00%
Итого по разделу II	1 471 641,0	85,4	1 270 400,0	81,5%	1 177 867,0	80,6%	(293 774,0)	-4,74%	(92 533,0)	-0,89%
Итого актив баланса	1 724 066,0	100%	1 558 585,0	100%	1 461 048,0	100%	(263 018,0)	0,00%	(97 537,0)	0,00%

 

 

 

 

Таблица 3

Анализ  состава и структуры источников формирования имущества ОАО «Брянские коммунальные системы» за 2010- 2012 гг

Показатели пассива баланса	2010г.		2011г.		2012г.		Отклонение 2010г от 2011г		Отклонение 2012г от 2011г
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10 000,0	0,6	10000,0	0,6	10 000,0	0,7	0,0	0,10%	0,0	0,04%
Резервный капитал	500,0		500,0	0	500,0		0,0	0,00%	0,0	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(71 641,0)	-4,2%	(176 406,0)	-11,3%	(521 383,0)	-35,7%	(449 742,0)	-31,53%	(344 977,0)	-24,37%
Итого по разделу III	(61 141,0)	-3,5%	(165 906,0)	-10,6%	(510 883,0)	-35,0%	(449 742,0)	-31,42%	(344 977,0)	-24,32%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		0,0%	200 000,0	12,8%	0	0,0%	0,0	0,00%	(200 000,0)	-12,83%
Отложенные налоговые обязательства	16 319,0	0,9%	18 277,0	1,2%	16 309,0	1,1%	(10,0)	0,17%	(1 968,0)	-0,06%
Прочие долгосрочные пассивы		0,0%		0,0%	0	0,0%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	16 319,0	0,9%	218 277,0	14,0%	16 309,0	1,1%	(10,0)	0,17%	(201 968,0)	-12,89%
Итого по разделу IV
Займы и кредиты	694 246,0	40,3%	661 720,0	42,5%	188 422,0	12,9%	(505 824,0)	-27,37%	(473 298,0)	-29,56%
Кредиторская задолженность, в том числе:	999 642,0	58,0%	844 494,0	54,2%	1 767 200,0	121,0%	767 558,0	62,97%	922 706,0	66,77%
Доходы будущих периодов	75000	4,4	0	0	0	0	(75 000,0)	-4,35%	0,0	0,00%
Итого по разделу V	1 768 888,0	102,6%	1 506 214,0	96,6%	1 955 622,0	133,9%	186 734,0	31,25%	449 408,0	37,21%
БАЛАНС	1 724 066,0	100,0%	1 558 585,0	100,0%	1 461 048,0	100,0%	(263 018,0)	0,00%	(97 537,0)	0,00%

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6 структура имущества

 

Финансовое  состояние предприятия рассматривается  и оценивается показателями ликвидности  и платежеспособности. Под ликвидностью понимают способность активов трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технического процесса, а степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого происходит эта трансформация. Чаще всего ликвидность  оценивается с помощью различных  показателей.

Анализ  финансового состояния предприятия  можно провести используя данные, приведенные в табл. 5.

 

Таблица 4

Показатели финансового состояния  ОАО «Брянские коммунальные системы за 2010- 2012 гг

Показатели	Нормативное значение	2010	2011	2012	Отклонение 2012г. от 2010г.	Отклонение 2012г. от 2011г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,87	0,84	0,6	0,27	0,24
Коэффициент текущей ликвидности, CR	2,0-2,5	0,08	0,06	-0,01	0,09	0,07
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,01	-0,11	-0,35	-0,36	-0,24
Коэффициент отношения собственных  и заемных средств (Коэффициент  финансирования)	≥ 1,0	0,01	-0,10	-0,26	-0,27	-0,16
Коэффициент отношения заемных и  собственных средств (финансовый рычаг)		123,40	-10,39	-3,86	-127,26	6,53
Коэффициент прибыльности	>=2	-12,99	2,12	1,11	11,88	-1,01