Управление денежными средствами и рекомендации по его улучшению

     Рисунок 3 - Расходование денежных средств 

     Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2010 г. показало превышение последнего на 422572 тыс. руб. (424456 - 1884), т.е. практически в 50 раз, что, однако, нельзя однозначно характеризовать как отрицательный момент. ООО «Дина», имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало в 2010 г. свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью, получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что соответствует производственно-коммерческим целям организации.

     Таблица 4 - Положительный (отрицательный) денежный поток ООО «Дина» по видам деятельности, тыс. руб.

     В 2010 г. в ООО «Дина» развивалась финансовая деятельность, приток денежных средств по которой снизился по сравнению с 2009 г. на 333017 тыс. руб. и составил 333784 тыс. руб., что на 99,8 % меньше того же показателя прошлого года. Однако относительный показатель притока денежных средств - удельный вес в общем объеме всех денежных поступлений - снизился в 2010 г. на 13,7% и составил 13,7%, что говорит об относительном снижении активности деятельности организации в области финансовых операций. Однако даже при такой тенденции величина притока денежных средств от финансовых операций в 2010 г. превысила их отток на 159886 тыс. руб. (333784 - 173898).

     Ориентируясь на данные таблицы, можно сделать вывод, что ООО «Дина» в 2010 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Разработка и обоснование решений по эффективному управлению денежными средствами на примере ООО «Дина»

     3.1 Совершенствование управления денежными потоками

     Денежный  поток ООО «Дина» представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

     Высокая роль эффективного управления денежными  потоками ООО «Дина» определяется следующими основными положениями:

     1. Денежные потоки обслуживают  осуществление хозяйственной деятельности  ООО «Дина» практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма организации. Эффективно организованные денежные потоки организации являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

     2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие ООО «Дина» в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость организации в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития организации.

     3. Рациональное формирование денежных  потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса ООО «Дина». Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки организации, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

     4. Эффективное управление денежными  потоками позволяет сократить потребность ООО «Дина» в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития организации от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

     5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала ООО «Дина». Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность организации. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, организация обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

     6. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает снижение  риска неплатежеспособности ООО «Дина». Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками организации, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

     7. Активные формы управления денежными  потоками позволяют ООО «Дина» получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность организации в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками ООО «Дина» способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

     3.2 Предложения по увеличению продаж организации

    Основным  источником поступления денежных средств  на ООО «Дина» является реализация товара и услуг. Организация отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета, в связи с чем предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях. При этом 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е, в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца. Планируемый объем реализации на IV квартал 2010 года составит (млн.руб.): октябрь - 136; ноябрь - 132; декабрь - 141. Объем реализованной продукции в августе равен 130 млн.руб., в сентябре - 134 млн. руб.

    Исходя  из этого, можно рассчитать, какая  часть выручки за реализованную  продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Составим бюджет денежных средств на IV квартал текущего года.[21,с.36]

     Расчет  оформляем в виде следующей последовательности аналитических таблиц (таблицы 5,6,7).

    Таблица 5 - Динамика денежных поступлений и дебиторской Задолженности (тыс. руб.)

     С помощью балансового метода цепным способом рассчитываются денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид:   ДЗн + ВР = ДЗк + ДП, где

     ДЗн - дебиторская задолженность на начало подпериода;

     ДЗк - дебиторская задолженность на конец  подпериода;

     ВР - выручка от реализации за подпериод;

    ДП - денежные поступления в данном подпериоде.

    Таблица 6 - Динамика денежных поступлений и дебиторской задолженности (млн. руб.)

     На  втором этапе рассчитывается отток  денежных средств. Основным его составным  элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что организация оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют «растягиванием» кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность, в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку теряется часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.[5,с.78]